Số liệu CPI tháng 11 của Mỹ đều thấp hơn dự kiến, với tỷ lệ CPI hàng năm giảm xuống 2,7% và CPI lõi giảm xuống 2,6%, cả hai đều chạm mức thấp nhất trong hơn hai năm. Việc thiếu dữ liệu CPI tháng 10 do chính phủ đóng cửa đã gây ra một số tranh cãi về xu hướng giảm trong dữ liệu lạm phát lần , nhưng thị trường nhanh chóng diễn giải đó là sự tiếp tục của xu hướng lạm phát chậm lại. Chỉ số đô la Mỹ suy yếu trong ngắn hạn, trong khi vàng và tài sản ngoài Mỹ phục hồi đồng loạt.
Phản ứng trên thị trường lãi suất đặc biệt quan trọng. Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang cho thấy thị trường đang kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) cắt giảm lãi suất vào năm tới, và bắt đầu mở rộng tầm nhìn sang một giai đoạn dài hơn – hiện đang dự đoán lãi suất chính sách sẽ giảm khoảng 3 điểm cơ bản vào cuối năm 2026, cho thấy các quỹ đã sẵn sàng cho kịch bản "nới lỏng dài hạn". Một số chiến lược gia chỉ ra rằng nếu lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp cùng suy yếu, cuộc tranh luận chính sách trong Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ nghiêng hẳn về lập trường ôn hòa hơn.
Điều đáng chú ý là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống còn 224.000, cho thấy thị trường lao động chưa trải qua sự suy thoái ngoài tầm kiểm soát, hạn chế kỳ vọng của thị trường về việc "cắt giảm lãi suất nhanh chóng" trong ngắn hạn. Hoàn cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại gần với sự kết hợp của "lạm phát hạ nhiệt + việc làm ổn định nhưng yếu", có nghĩa là sự thay đổi chính sách sẽ tập trung vào việc kiểm soát tốc độ tăng trưởng hơn là nới lỏng mạnh mẽ.
Các nhà phân tích của Bitunix nhận thấy rằng, từ góc độ thực tiễn, thị trường đã bắt đầu sử dụng "lãi suất trung và dài hạn giảm" làm điểm neo giá cốt lõi. Trong tương lai gần, các yếu tố quan trọng đối với crypto và tài sản rủi ro là: thứ nhất, liệu đường cong lợi suất có tiếp tục dốc lên thị trường bò, xác nhận sự gia nhập của các quỹ dài hạn; thứ hai, liệu sự phục hồi của đồng đô la có suy yếu, tạo điều kiện cho dòng vốn chảy ra; và thứ ba, liệu lạm phát giảm có thể tương ứng với tình trạng việc làm suy yếu hay không. Trong khuôn khổ này, thị trường có nhiều khả năng thể hiện sự phát triển cấu trúc của "các đợt điều chỉnh giảm để tích lũy và đạt mức giá cao hơn" hơn là một xu hướng nhanh chóng, một chiều.
