Nếu bạn kiên trì và tìm ra điểm mạnh của mình, bạn sẽ được đền đáp.
Tác giả bài viết: 0xJeff
Nguồn bài viết: TechFlow TechFlow
Năm 2025 đầy rẫy những biến động và thay đổi chưa từng có. Chúng ta chào đón một vị tổng thống Mỹ được cho là ủng hộ crypto và trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, thay vì một thị trường thị trường bò như kỳ vọng, năm 2025 lại trở thành một năm "thảm sát" đối với toàn bộ ngành công nghiệp này.
- Hầu hết Altcoin đều trải qua đợt giảm giá mạnh từ 80% đến 99% trong năm 2025.
- Chiếm tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường Bitcoin đã quay trở lại mức của năm 2019-2020 (trên 60%), vượt trội so với hầu hết các loại tiền điện tử khác.
- Ethereum(ETH) đang được giao dịch ở mức giá tương tự như năm 2022.
- Thị trường Altcoin rất phân mảnh (có từ 40 đến 50 triệu loại tiền điện tử khác nhau trên thị trường).
- Bất chấp dòng tin tức tích cực liên tục xuất hiện trong ngành (như khung pháp lý rõ ràng hơn, phê duyệt ETF, việc các doanh nghiệp áp dụng công nghệ blockchain và đầu tư của các tổ chức vào BTC, ETH và Altcoin), hiệu suất của thị trường chứng khoán năm 2025 đã hoàn toàn lấn át thị trường crypto.
Bất chấp những khó khăn và biến động, năm 2025 vẫn được nhiều người xem là "năm trưởng thành" của ngành, nhưng cũng chứng kiến sự ra đi của lượng lớn người hành nghề và nhà đầu tư.
Vì vậy, đối với những người vẫn kiên định với không gian crypto, đây là những điều quan trọng bạn cần biết trước khi năm 2026 đến:
Hãy cùng tìm hiểu thêm về điều này ↓
Thị trường dự đoán: Một công cụ giao dịch đa chức năng
Thị trường dự đoán được dự báo sẽ trở thành một trong những lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất vào năm 2025—với khối lượng giao dịch danh nghĩa hàng tuần lần đầu tiên đạt 3,8 tỷ đô la, và Polymarket, Kalshi, cùng Opinion nổi lên như những nền tảng thống trị trong lĩnh vực này.
Bất chấp cuộc tranh luận đang diễn ra về việc liệu thị trường dự đoán có tương đương với cờ bạc hay không, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) phân loại chúng là hợp đồng sự kiện hoặc quyền chọn nhị phân dựa trên kết quả của các sự kiện thực tế. Quan điểm thân thiện với đổi mới của CFTC, cùng với nhu cầu thị trường ngày càng tăng đối với cá cược/dự đoán, đã thúc đẩy tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng giao dịch trên thị trường dự đoán trong năm 2025.
Từ góc độ công cụ giao dịch, thị trường dự đoán thể hiện tính linh hoạt cao. Chúng có thể được xem như một công cụ quyền chọn tối ưu hóa trải nghiệm hơn với người dùng (nhưng vẫn thiếu thanh khoản).
Bạn có thể sử dụng giao dịch đòn bẩy trên bất kỳ thị trường nào, chọn đặt cược theo hướng "có/không" như một công cụ phòng ngừa rủi ro (bằng cách nắm giữ các vị thế giao spot ở nơi khác), hoặc để kiếm lợi nhuận và phần thưởng tiềm năng airdrop bằng cách thực hiện chiến lược trung tính delta (phân bổ đều thị phần "có/không" trên thị trường).
Quyền chọn bearish có tiền mặt và quyền chọn kỳ vọng tăng giá có bảo đảm
Hai chiến lược lựa chọn này rất lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn quản lý khoản đầu tư của mình theo cách thận trọng hơn.
Thay vì mua vào hoặc bán nhanh Altcoin khi giá giảm , tốt hơn hết là tạo dòng tiền bằng cách bán quyền chọn kỳ vọng tăng giá hoặc bearish. Nếu giá đạt đến một mục tiêu nhất định, bạn có thể chọn mua vào hoặc bán Altcoin của mình ở mức giá thấp hơn; nếu giá không đạt mục tiêu, bạn sẽ thu hồi được vốn gốc.
Chiến lược này là một trong những cách tốt nhất để tạo ra tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APR) cao cho Altcoin hoặc stablecoin của bạn.
Điều duy nhất cần lưu ý là vốn gốc của bạn sẽ bị khóa trong một khoảng thời gian (thường là 3-5 tuần), nhưng bạn sẽ ngay lập tức nhận được phí quyền chọn (premium) khi bán kỳ vọng tăng giá hoặc quyền chọn bearish.
Mệt mỏi vì những câu chuyện dài dòng + Vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận token= Quay trở lại với những nguyên tắc cơ bản
Tốc độ thay đổi của các câu chuyện thị trường đã tăng tốc đáng kể; những điểm nóng hổi từng kéo dài hàng tuần hoặc thậm chí hàng tháng giờ đây chỉ còn tồn tại trong vài ngày là cùng.
Cộng đồng crypto(CT) đang chuyển từ việc chạy theo những câu chuyện hào nhoáng sang tập trung vào các yếu tố cơ bản thực tế (như số lượng người dùng, thu nhập và chỉ báo tăng trưởng ). Thị trường ngày càng đánh giá chỉ báo của việc kinh doanh thực tế và làm rõ mối quan hệ chuyển giao giá trị giữa việc kinh doanh và token.
Tuy nhiên, năm nay đã chứng kiến quá nhiều hỗn loạn trong cuộc chiến giữa cổ phiếu và token , đặc biệt là trong lĩnh vực sáp nhập và mua lại (M&A):
- Pumpfun đã mua lại Padre (một công cụ giao dịch) mà không thông báo cho người nắm giữ token Padre. Sau thông báo mua lại, token PADRE đã giảm mạnh từ 50% đến 80%, gây ra phản ứng dữ dội từ cộng đồng. Để xoa dịu sự bất mãn của cộng đồng Padre, Pumpfun đã hứa sẽ airdrop token PUMP dựa trên giá trị vị thế giữ PADRE trước khi mua lại.
- Circle đã mua lại Axelar , nhưng cũng phớt lờ người nắm giữ token Axelar . Sau thương vụ mua lại, token AXL đã giảm mạnh. Đây là tin tức mới đây, và điều gì sẽ xảy ra tiếp theo vẫn chưa rõ, nhưng cộng đồng đã vô cùng tức giận (điều này hoàn toàn dễ hiểu).
Cuộc tranh luận giữa những người nắm giữ cổ phần và người nắm giữ token đang ngày càng gay gắt, dẫn chúng ta đến một vấn đề sâu sắc hơn...
Các tổ chức quản trị thị trường và token quyền sở hữu
MetaDAO đã ra mắt một nền tảng gọi vốn ICO công bằng, minh bạch và có thể điều chỉnh, đặc trưng bởi lượng lưu thông cao, cấu trúc định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) tương đối thấp và không có phân bổ vốn mạo hiểm (VC) hoặc chào quỹ đầu tư tư nhân. Hơn nữa, nó giới thiệu các cơ chế như mở khóa đội ngũ dựa trên hiệu suất và các tính năng thu hồi vốn tiềm năng.
Cấu trúc này mang lại cho người nắm giữ token quyền sở hữu thực sự, quyền kiểm soát và sự thống nhất lợi ích, giải quyết hiệu quả các vấn đề như nhóm dự án bỏ trốn với tiền, bán tháo token, hoạt động thiếu minh bạch và thâu tóm bất hợp pháp.
Colosseum (một tổ chức độc lập thúc đẩy hệ sinh thái Solana ) gần đây đã ra mắt "STAMP" (Simple Token Protocol, Market Protection Mechanism), một hợp đồng đầu tư hoàn toàn mới được thiết kế để tích hợp nguồn vốn đầu tư mạo hiểm quỹ đầu tư tư nhân với ICO công khai của MetaDAO, đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư và phù hợp với quản trị Chuỗi của MetaDAO.
Mô hình MetaDAO đã tạo ra một loại "token sở hữu" mới, đó là các dự án được khởi chạy thông qua ICO của MetaDAO. Nhiều dự án được ra mắt đã hoạt động mạnh mẽ—chẳng hạn như Umbra, Omnipair và Avici—với nhu cầu cao trong giai đoạn gây quỹ, và token của chúng đã vượt trội hơn hẳn so với thị trường vào năm 2025.
Thông qua mô hình MetaDAO, tầm quan trọng của người nắm giữ token đã được nâng cao; họ có tiếng nói thực sự và thực chất là chủ sở hữu dự án. Thu nhập và phí dự án không còn được chuyển cho người nắm giữ cổ phần mà trực tiếp mang lại lợi ích cho người nắm giữ token .
Xu hướng các tổ chức quản trị thị trường và token sở hữu dự kiến sẽ tiếp tục đến năm 2026 và sẽ gắn bó với các xu hướng tiếp theo...
Sự trỗi dậy của token hóa bảo mật
Do thanh khoản Chuỗi bị hạn chế, các bên tham gia thị trường ngày càng tập trung vào các yếu tố cơ bản, thu nhập, mua lại và các giá trị nội tại khác. Trong khi đó, các doanh nghiệp đang áp dụng stablecoin, ngày càng nhiều tổ chức đầu tư vốn vào không gian crypto, và gần đây, token hóa được mã hóa đã trở nên đơn giản và khả thi hơn bao giờ hết, đặc biệt đối với các tổ chức được quản lý.
Vào ngày 11 tháng 12 năm 2025, một bước đột phá quan trọng về mặt pháp lý đã xảy ra trong lĩnh vực token hóa chứng khoán. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã ban hành Thư Không Hành động, nêu rõ rằng họ sẽ không thực hiện bất kỳ hành động cưỡng chế nào đối với chương trình thí điểm token hóa chứng khoán của DTC, một công ty con của DTCC (American Depository Ủy thác tín nhiệm and Clearing Corporation). Chương trình thí điểm này bao gồm token hóa các thành phần của chỉ số Russell 1000, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các quỹ ETF lớn.
Trong giai đoạn thí điểm (bắt đầu từ nửa cuối năm 2026 và kéo dài ba năm), cơ chế này sẽ cho phép token hóa tuân thủ quy định thông qua DTC, hướng hoạt động đến cơ sở hạ tầng được quản lý thay vì một giải pháp thay thế hoàn toàn phi tập trung.
Điều này có nghĩa là bắt đầu từ năm 2026, chúng ta sẽ thấy nhiều dự án token hóa chứng khoán hơn, đồng thời nhu cầu về cổ phiếu token hóa sẽ tăng lên, thúc đẩy sự hội nhập giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung(DeFi).
Các sản phẩm crypto dành cho người tiêu dùng và hợp đồng vĩnh cửu trở thành cốt lõi của crypto.
Năm 2025, các sản phẩm crypto dành cho người tiêu dùng và hợp đồng vĩnh cửu (Perp) sẽ trở thành điểm nóng trọng tâm trong ngành công nghiệp crypto :
- Pumpfun sẽ đạt đỉnh điểm vào năm 2024-2025.
- Virtuals áp dụng mô hình tương tự, nhưng tích hợp một cốt truyện hoàn toàn mới dựa trên trí tuệ nhân tạo.
- Zora cũng đã thực hiện những nỗ lực tương tự trong lĩnh vực token nội dung và đã nhận được sự hỗ trợ từ Jesse.
- Các mặt hàng sưu tầm, bóng đá giả tưởng và thị trường dự đoán được dự báo sẽ cực kỳ phổ biến vào năm 2025.
Đây đều là những sản phẩm hướng đến người tiêu dùng, cho phép những người am hiểu crypto có thể trải nghiệm trí, đồng thời thu hút cả những người không am hiểu crypto(như người tham gia thị trường dự đoán) kiếm được lợi nhuận trong khi vui chơi.
Crypto giống như một trò chơi, và giao dịch là một hình thức giải trí. Do đó, các sản phẩm tiêu dùng sáng tạo kết hợp hiệu quả cả hai thường nổi bật.
Hợp đồng vĩnh cửu (Perp) cũng có sức hấp dẫn tương tự vì chúng cho phép người dùng đặt cược chính xác vào sự tăng giảm giá của tài sản.
Nếu bạn xem xét chỉ báo chính của thị trường dự đoán và hợp đồng vĩnh cửu, bạn sẽ thấy cả hai đều đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH)(ATH) vào năm 2025. Dữ liệu này dường như cho thấy rõ ràng rằng sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường (PMF) trong không gian crypto đã xuất hiện: thị trường dự đoán ghi nhận khối lượng giao dịch danh nghĩa hàng tuần là 3,8 tỷ đô la, trong khi hợp đồng vĩnh cửu ghi nhận khối lượng giao dịch hàng tuần đáng kinh ngạc là 340 tỷ đô la (Cao nhất mọi thời đại (ATH) 1,3 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng tháng).
Đây là lý do tại sao mọi người rất hào hứng tham gia vào các nền tảng như Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket và Opinion. Hoạt động sôi nổi, nhu cầu cao và dòng vốn lượng lớn trực tiếp dẫn đến định giá cao hơn và lợi nhuận airdrop lớn hơn.
Các sản phẩm crypto dành cho người tiêu dùng cũng có tiềm năng rất lớn, nhưng chúng ta chưa thấy crypto thực sự bền vững vào năm 2025. Sportsdotfun (SDF) đã cho thấy đà tăng trưởng tốt trong giai đoạn đầu và hiện đang huy động vốn cộng đồng trên Legion và Kraken . Mặc dù tương lai của lĩnh vực này vẫn còn nhiều bất định, nhưng triển vọng hiện tại rất đáng khích lệ.
Từ đó, chúng ta có thể thấy rằng nếu muốn tìm được chỗ đứng riêng trong thị trường này, bạn cần phải đầu tư vào các nền tảng (như thị trường dự đoán, hợp đồng vĩnh cửu và các sản phẩm crypto dành cho người tiêu dùng) hoặc tích cực tham gia vào các lĩnh vực sau:
- Tìm hiểu cách giao dịch hợp đồng vĩnh cửu
- Đưa ra dự đoán trên thị trường dự đoán
- Sử dụng các sản phẩm crypto dành cho người tiêu dùng.
Thông qua những phương pháp này, bạn có thể hiểu rõ hơn về thị trường và tìm ra lợi thế cạnh tranh của riêng mình. Nếu không thì...
Bạn có thể trở thành một "người kể chuyện".
Thật vậy, tờ Wall Street Journal (WSJ), Thung lũng Silicon và người hành nghề công nghệ hiện đang đón nhận nhân vật của "người kể chuyện". Nhiều công ty khởi nghiệp đã đăng tuyển dụng các vị trí "người kể chuyện".
Trong không gian crypto, đây thực sự là một hiện tượng phổ biến. Chúng ta có những "Yappers", những người có tầm ảnh hưởng (KOL) và những người kể chuyện đã thảo luận về các dự án và giúp xây dựng cộng đồng crypto trong nhiều năm (thậm chí trước khi Kaito đặt ra thuật ngữ "Yappers").
Nhưng giờ đây, dường như cả thế giới đang bắt đầu nhận ra tầm quan trọng của việc xây dựng câu chuyện đúng đắn và truyền đạt thương hiệu, sản phẩm và định vị một cách phù hợp.
Tuy nhiên, nhân vật của người kể chuyện vượt xa việc chỉ là một "người lắm mồm". Hiện nay trong không gian crypto, nhiều "người lắm mồm" chỉ đơn giản là sao chép và dán nội dung để "thể hiện sự hiện diện của mình", thay vì cố gắng thực sự học hỏi và hiểu những gì họ đang thảo luận.
Điều này mang lại cơ hội cho những người thực sự hiểu ngành, có chuyên môn hoặc đơn giản là tò mò muốn học hỏi để nổi bật—cho dù trong cộng đồng crypto (CT) hay lĩnh vực rộng lớn hơn.
Những người xuất sắc trong việc kể chuyện cuối cùng có thể giành được sự tự do lựa chọn bằng cách mở rộng tầm ảnh hưởng thương hiệu của mình: họ có thể chọn phát triển độc lập hoặc được các công ty khởi nghiệp và dự án phù hợp với thương hiệu của họ tuyển dụng.
Năm 2025, chúng ta đã chứng kiến những ví dụ thành công về động lực này. Chẳng hạn, Kalshi đã tuyển dụng những nhân vật có tiếng từ cộng đồng crypto , trong khi một số dự án crypto khác đã thành công trong việc xây dựng hình ảnh thương hiệu và thu hút thêm người dùng thông qua các mối quan hệ đối tác chặt chẽ và các chương trình đại sứ như chia sẻ huy hiệu.
Nếu bạn giỏi kể chuyện, thì thời đại này chính là sân khấu của bạn!
Tóm tắt cốt lõi
Thị trường crypto năm 2024-2025 giống như chơi trò Monopoly;
Năm 2026 sẽ giống một sân khấu hơn dành cho các tập đoàn, công ty khởi nghiệp và các chuyên gia tài chính lịch lãm—với ít yếu tố kiểu trò chơi Monopoly, ít cơ hội kiếm tiền dễ dàng hơn và ít câu chuyện chỉ dựa vào "tăng số liệu".
Trong thời gian tới, chúng ta sẽ tập trung nhiều hơn vào các yếu tố cơ bản, sự hài hòa lợi ích, tích lũy giá trị và tận dụng lãi kép. Nếu bạn không thể tạo ra lợi thế cạnh tranh thực sự, ngay cả khi bạn là một "game thủ kỳ cựu" (OG - Original Gamer), cuối cùng bạn có thể trở thành "người gánh nợ" của người khác.
Lợi thế cạnh tranh của bạn có thể là bất kỳ điều nào sau đây:
- Hãy giữ đầu óc tỉnh táo và đừng để bị ảo tưởng làm cho mờ mắt;
- Giỏi kể chuyện hay;
- Tạo ra những sản phẩm chất lượng cao mà mọi người thực sự cần;
- Hiểu biết sâu sắc về các xu hướng;
- Giao dịch một cách lý trí và đừng để tâm lý chi phối bạn.
Nếu bạn kiên trì và tìm ra điểm mạnh của mình, bạn sẽ được đền đáp.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và giải trí. Quan điểm được nêu trong bài viết này không phải là lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Người đọc nhận được bài viết này nên tự thẩm định dựa trên tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của mình (không được đề cập trong bài viết này) trước khi đầu tư. Bài viết này không cấu thành lời đề nghị hoặc lời mời mua hoặc bán tài sản được đề cập trong đây.
