Thông tin, quan điểm và nhận định về thị trường, dự án và tiền tệ được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Được viết bởi 0xBrooker
Biểu đồ BTC hàng ngày
BTC mở cửa ở mức 111.137,35 USD trong tuần này và đóng cửa ở mức 115.314,13 USD, với mức thấp nhất là 110.600,00 USD và mức cao nhất là 116.665,63 USD, tăng 3,77% và có độ biến động 5,61%. Khối lượng giao dịch tiếp tục giảm so với tuần trước.
Thị trường toàn cầu đang ở giai đoạn cuối của "cuộc chơi điều chỉnh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất", và giá BTC đã biến động trong tuần qua dựa trên dòng vốn và những thay đổi trong chính sách ngành.
Dữ liệu việc làm nhìn chung phù hợp với kỳ vọng về tình hình "giảm nhẹ", điều này đã đẩy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 lên hơn 90%, và thị trường ngày càng dự đoán sẽ có lần lần cắt giảm lãi suất 73 điểm cơ bản trong năm nay.
Trong bối cảnh đó, chỉ số đô la Mỹ và cả trái phiếu kho bạc ngắn hạn lẫn dài hạn đều duy trì ở mức thấp, trong khi chứng khoán Mỹ và giá vàng đều đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) trong tuần. BTC phục hồi trở lại, và mùa altcoin diễn ra một cách có trật tự. Thị trường có thể biến động sau khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, nhưng điều này không làm thay đổi xu hướng tăng trưởng trung và dài hạn.
Dữ liệu chính sách, kinh tế vĩ mô và tài chính
Tuần này, thị trường vẫn đang trong tình trạng căng thẳng giữa "dữ liệu kinh tế và việc làm yếu vừa phải" và "dữ liệu lạm phát hơi mạnh".
Ngày 9 tháng 9, Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố mức thay đổi cơ bản về số lượng việc làm phi nông nghiệp năm 2025, điều chỉnh giảm xuống còn 911.000 từ mức dự báo giảm 700.000 trước đó. Mức điều chỉnh giảm này vượt quá kỳ vọng của thị trường và cũng vượt qua dự đoán -800.000 của Bộ trưởng Tài chính Bessant. Việc điều chỉnh này củng cố đánh giá rằng thị trường lao động yếu hơn so với ước tính trước đây, ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách và định giá tài sản rủi ro . Chỉ số Nasdaq tăng nhẹ vào ngày hôm đó.
Ngày 10 tháng 9, Mỹ công bố chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 8 so với cùng kỳ năm trước, dự kiến đạt 3,3%, nhưng con số thực tế là 2,6%. Giảm trong chỉ số giá sản xuất chắc chắn sẽ giúp giảm bớt áp lực lên phía người tiêu dùng và được xem là một yếu tố tích cực nhỏ.
Ngày 11 tháng 9, Mỹ công bố chỉ số CPI điều chỉnh theo mùa vụ cho cuối tháng 8, cho thấy tỷ lệ hàng năm là 2,9%, phù hợp với dự báo. Chỉ số CPI điều chỉnh theo mùa vụ hàng tháng là 0,4%, cao hơn mức dự báo 0,3%. Sự gia tăng được thúc đẩy bởi các yếu tố bao gồm chỗ ở, thực phẩm và năng lượng; lạm phát lõi không thay đổi so với tháng trước, trong khi lạm phát hàng năm tăng nhẹ. Sự phục hồi của CPI không vượt quá kỳ vọng của thị trường, điều này thuận lợi cho việc cắt giảm lãi suất, và cả chứng khoán Mỹ lẫn Bitcoin đều phản ứng bằng cách tăng giá.
Ngày 12 tháng 9, Đại học Michigan công bố dữ liệu cho thấy tỷ lệ lạm phát dự kiến sơ bộ trong một năm là 4,8%, cao hơn một chút so với mức dự kiến 4,7%, và chỉ số niềm tin người tiêu dùng là 55,4, thấp hơn giá trị dự kiến là 58, giảm trong hai tháng liên tiếp, cho thấy kỳ vọng lạm phát dài hạn đang gia tăng.
Dữ liệu kinh tế và việc làm tuần này nhìn chung duy trì đánh giá trước đó về sự cùng tồn tại của "suy thoái kinh tế" và "lạm phát phục hồi", nghiêng nhiều hơn về "suy thoái kinh tế". Kết hợp với những bình luận "thay đổi" trước đó của Powell, thị trường đang nghiêng về kịch bản lạc quan nhất về việc cắt giảm lãi suất. Hiện tại, FedWatch đã định giá việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 ở mức 100%, trong đó mức giá 50 điểm cơ bản là 6,6%, đưa tổng mức cắt giảm lãi suất từ đầu năm đến nay lên 75 điểm cơ bản.
Kết quả là, chỉ số đô la Mỹ giảm và tỷ suất lợi nhuận dài hạn giảm nhẹ. Chỉ số Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng 2,03%, 1,59% và 0,95% trong tuần, đều đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH). Giá vàng tăng 1,12% trong tuần, cũng đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Tương tự như chỉ số Nasdaq, BTC đã tăng X% trong tuần, nhưng không thể tiếp cận lịch sử đạt được vào tháng 8. Điều này là do các công ty kho bạc giảm bớt nỗ lực mua lại và xu hướng dòng vốn đổ vào Altcoin thay đổi.
Thị trường crypto
Trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất và khả năng bối cảnh mạnh hơn, BTC đã phục hồi 3,77% trong tuần này, đóng cửa ở mức 115.314,13 USD, sau khi phục hồi 2,66% vào tuần trước. Chỉ báo , BTC đã leo trở lại trên " đường xu hướng tăng đầu tiên thị trường bò " và đường trung bình động 60 ngày, đảo ngược sự suy yếu ngắn hạn và cho thấy dấu hiệu của sức mạnh trung hạn.
Các yếu tố gần đây kìm hãm đà tăng giá của BTC bao gồm sức mua suy yếu từ các công ty quản lý ngân quỹ, dòng vốn chảy vào quỹ ETF giao ngay giảm và dòng tiền chảy từ các sàn giao dịch tiền điện tử sang các Altcoin. Tuần này, tình hình đã được cải thiện.
Thống kê dòng tiền vào và ra khỏi quỹ BTC (hàng tuần)
Theo dữ liệu của eMerge Engine, kênh ETF BTC Spot đã ghi nhận dòng vốn chảy vào liên tục đạt 2,355 tỷ USD trong tuần này, mức dòng vốn chảy vào hàng tuần cao nhất kể từ tháng 8. Lượng mua trái phiếu kho bạc đạt tổng cộng 317 triệu USD, vẫn ở mức thấp. Đây là lý do cơ bản khiến BTC phục hồi mạnh mẽ trong tuần này, nhưng vẫn chưa đạt mức cao mới.
Xu hướng dòng vốn chảy từ BTC sang ETH vẫn tiếp diễn, với ETH tăng 6,93% trong tuần này, tiến gần đến lịch sử. Trong khi đó, mùa altcoin đang bắt đầu, với đà tăng trưởng lan rộng từ ETH sang các loại tiền điện tử khác có hiệu suất mạnh: SOL tăng 16,19% trong tuần này, HYPE tăng 14% và DOGE tăng 21,5%.
Chỉ báo chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Chỉ báo là 0,375, cho thấy nó đang trong giai đoạn tiếp tục tăng .
EMC Labs được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản crypto và các nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp tiền điện tử, EMC Labs tận dụng tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu làm năng lực cốt lõi. Công ty cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy lợi ích blockchain và tài sản crypto cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin chi tiết, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
