Các ngân hàng Mỹ đang tập trung vào các sản phẩm tài chính được mã hóa (tokenized financial products) thay vì tiền điện tử.
Các ngân hàng lớn của Mỹ đang tập trung chiến lược vào việc "mã hóa" các sản phẩm tài chính truyền thống, thay vì các loại tiền điện tử mang tính đầu cơ. Điều này thể hiện một xu hướng ngày càng tăng nhằm thiết kế lại hệ thống tài chính bằng cách tích hợp các dịch vụ hiện có như thanh toán, tiền gửi, lưu ký và quản lý quỹ trên nền tảng blockchain.
Hiện nay, phần lớn việc sử dụng blockchain của các ngân hàng Hoa Kỳ tập trung vào thanh toán liên tổ chức và cơ sở hạ tầng, hầu như không thể nhìn thấy đối với công chúng. Mấu chốt nằm ở việc mã hóa tài sản (tokenization). Điều này bao gồm việc chuyển đổi các tài sản tài chính truyền thống như tiền gửi và quỹ thành các mã thông báo kỹ thuật số, ghi lại chúng trên sổ cái phân tán và vận hành chúng dưới sự kiểm soát của cơ quan quản lý.
Ví dụ, "tiền gửi được mã hóa" về cơ bản khác với stablecoin do các công ty tư nhân phát hành. Đây là một hình thức tiền gửi kỹ thuật số được phát hành và thu hồi bởi các ngân hàng thương mại, trong đó JP Morgan và Citi là những đơn vị tiên phong.
JPMorgan và Citi bước vào giai đoạn vận hành.
JP Morgan hiện đã vận hành "JPM Coin," một dịch vụ thanh toán tức thời, 24/24 dành cho khách hàng tổ chức. Năm 2024, họ đã đổi tên bộ phận blockchain của mình thành "Kinexys," mở rộng và tái cấu trúc thành một nền tảng cho thanh toán, tài sản được mã hóa và thanh khoản có thể lập trình.
Citi cũng giới thiệu các token tiền gửi và hợp đồng thông minh vào lĩnh vực tài chính doanh nghiệp với việc công bố "Dịch vụ Token Citi" vào tháng 9 năm 2023. Bắt đầu từ tháng 10 năm 2024, dịch vụ này bước vào giai đoạn thương mại hóa, với các khách hàng tổ chức sử dụng nó cho các giao dịch trị giá hàng triệu đô la.
Trung tâm Đổi mới New York (NYIC), một công ty con của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, cũng đã tham gia vào xu hướng này. Dự án Mạng lưới Nợ có Trách nhiệm (RLN), với sự tham gia của một số ngân hàng lớn, bao gồm BNY Mellon, Citi, HSBC và Mastercard, đã tiến hành thử nghiệm thanh toán kết hợp mã thông báo tiền gửi của ngân hàng thương mại với tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC).
BNY Mellon sẽ vận hành dịch vụ lưu ký Bitcoin.
Dịch vụ lưu ký là một trụ cột quan trọng khác trong chiến lược blockchain của BNY Mellon. Bắt đầu từ tháng 10 năm 2022, BNY Mellon sẽ cung cấp dịch vụ lưu ký và chuyển nhượng Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) cho một số khách hàng tổ chức được lựa chọn. Điều này mở rộng vai trò "kho lưu trữ" tài chính truyền thống sang thị trường tài sản kỹ thuật số.
Phong trào này trùng hợp với sự thay đổi trong lập trường quản lý. Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) đã ban hành Thông báo số 1170, nêu rõ rằng các ngân hàng quốc gia có thể cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng đã vạch ra các tiêu chuẩn quản lý rủi ro cho các ngân hàng lưu trữ tài sản kỹ thuật số trong báo cáo năm 2025 của mình.
Tuy nhiên, các cơ quan quản lý vẫn thận trọng. Vào tháng 1 năm 2023, Cục Dự trữ Liên bang, FDIC và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) đã đưa ra một tuyên bố chung cảnh báo rằng các mối quan hệ với các công ty tiền điện tử có thể tiềm ẩn rủi ro.
Quỹ MONY ra mắt, sử dụng công nghệ blockchain công khai một cách rõ ràng.
Vào tháng 12 năm 2025, JP Morgan Asset Management đã công bố MONY (MY Onchain Net Yield Fund), quỹ thị trường tiền tệ (MMF) được mã hóa đầu tiên. Quỹ này sẽ được phát hành dưới dạng token trên blockchain Ethereum và vận hành trên nền tảng tài sản kỹ thuật số Kinexis. JP Morgan đã đầu tư 100 triệu đô la (khoảng 148 tỷ won) vào vòng gọi vốn ban đầu.
Quỹ này không phải là sản phẩm dựa trên tiền điện tử, mà là phiên bản số hóa của quỹ thị trường tiền tệ truyền thống (MMF). Nó tượng trưng cho lập trường chiến lược của ngân hàng trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số trong khuôn khổ pháp lý hiện hành. Cấu trúc quản lý đồng thời tiền gửi và thu nhập được mã hóa giúp tăng cường đáng kể tiềm năng mở rộng dựa trên công nghệ blockchain của ngân hàng.
Nỗ lực tích hợp khả năng trung gian kỹ thuật số vào hệ thống ngân hàng
Một số ngân hàng và các bên tham gia thị trường của Mỹ cũng đang thử nghiệm việc tích hợp cơ sở hạ tầng môi giới tài sản kỹ thuật số vào hệ thống của họ để duy trì các mô hình doanh thu truyền thống, chẳng hạn như môi giới và thực hiện giao dịch, và các dịch vụ sau giao dịch. Cách tiếp cận này khác với bản chất phi tập trung của tiền điện tử.
Các quy định cũng đang được điều chỉnh cho phù hợp. Vào tháng 3 năm 2025, OCC đã chính thức làm rõ rằng các ngân hàng quốc gia có thể thực hiện một số hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử, cụ thể là các chức năng thanh toán và stablecoin, đồng thời bãi bỏ yêu cầu "xem xét trước" trước đây. Các giải thích 1172 và 1174 cho phép sử dụng blockchain cho hệ thống lưu ký và thanh toán tiền gửi stablecoin, và quy định hướng giám sát.
Hành trình từ "Khám phá ban đầu" đến "Thiết kế hướng đến thể chế"
Xu hướng này cho thấy các tổ chức tài chính Hoa Kỳ không vội vàng tham gia vào thị trường tiền điện tử một cách bừa bãi, mà đang dần dần áp dụng công nghệ blockchain trong khi vẫn duy trì các khuôn khổ tài chính và pháp lý hiện có. Mặc dù đây là một cách tiếp cận thận trọng, do yêu cầu về vốn và quản trị lớn, nhưng nó có thể được hiểu là dấu hiệu cho thấy hướng đi tương lai của cơ sở hạ tầng tài chính đang được định hình ở một mức độ nhất định.
🔎 Phân tích thị trường
Các ngân hàng Mỹ đang định hình lại hệ thống tài chính truyền thống bằng công nghệ blockchain. Họ tập trung vào việc thiết kế lại cơ sở hạ tầng tài chính ổn định thay vì các loại tiền điện tử mang tính đầu cơ, và đang theo đuổi việc áp dụng blockchain trong các tổ chức.
💡 Điểm chiến lược
- Vận hành 'tiền gửi được mã hóa' và 'quỹ được mã hóa' trong khuôn khổ thể chế và thống lĩnh thị trường đầu tư dành cho các tổ chức.
- Xây dựng hệ thống blockchain dựa trên ứng dụng thực tiễn và mở rộng hợp tác với các cơ quan quản lý.
Nỗ lực duy trì vị thế dẫn đầu trên thị trường tài sản kỹ thuật số thông qua việc tích hợp cơ sở hạ tầng lưu ký và môi giới.
📘 Thuật ngữ
Mã hóa tài sản (Tokenization): Một công nghệ chuyển đổi các tài sản tài chính truyền thống thành các mã thông báo kỹ thuật số.
Dịch vụ lưu ký: Một dịch vụ tài chính giúp lưu trữ và quản lý an toàn các tài sản kỹ thuật số.
- Quỹ thị trường tiền tệ (MMF): Một sản phẩm tài chính ngắn hạn đầu tư vào các tài sản an toàn như trái phiếu chính phủ ngắn hạn và tiền gửi.
- Mạng lưới nợ có trách nhiệm (RLN): Một dự án thử nghiệm hệ thống thanh toán liên ngân hàng dựa trên công nghệ blockchain.
💡 Muốn biết thêm chi tiết? AI đã chuẩn bị sẵn các câu hỏi dành cho bạn:
A. Thay vì phát triển các sản phẩm tiền điện tử mang tính đầu cơ như Bitcoin, các ngân hàng lớn của Mỹ đang tập trung vào việc vận hành các dịch vụ tài chính hiện có trên nền tảng blockchain. Ví dụ, JPMorgan Chase sử dụng hệ thống có tên JPM Coin để cho phép khách hàng tổ chức chuyển tiền theo thời gian thực, 24 giờ một ngày, và Citibank hiện đang vận hành dịch vụ tiền mặt được mã hóa.
A. Các ngân hàng đang tập trung vào mã hóa tài sản (tokenization) vì lý do an ninh pháp lý và lòng tin của khách hàng. Mặc dù các loại tiền điện tử mới tiềm ẩn nhiều rủi ro và quy định chưa rõ ràng, việc mã hóa các sản phẩm tài chính hiện có có thể đồng thời đảm bảo tính ổn định pháp lý và hiệu quả công nghệ.
A. Vâng, nó đã được sử dụng trong thương mại rồi. JPM Coin đang được sử dụng cho các khoản thanh toán và quyết toán tức thời giữa các tổ chức, và dịch vụ của Citi xử lý hàng triệu đô la giao dịch tức thời.
A. BNY Mellon đã cung cấp dịch vụ lưu ký và chuyển giao Bitcoin và Ethereum từ năm 2022. Điều này cho phép tạo ra một hệ thống mà các ngân hàng cũng có thể lưu trữ và quản lý tài sản blockchain.
A. MONY là phiên bản được mã hóa của quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, vì vậy, không giống như các sản phẩm tiền điện tử tạo ra lợi nhuận, nó tuân thủ các quy định tài chính hiện hành. Mô hình này xem xét cả việc mở rộng sử dụng cho các tổ chức và việc tuân thủ quy định.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
