- Stablecoin đã bước vào giai đoạn mở rộng quy định toàn cầu, được thúc đẩy bởi Đạo luật GENIUS của Mỹ và sự chấp nhận nhanh chóng ở châu Á và châu Âu.
- Ethereum nắm giữ hơn một nửa tổng nguồn cung stablecoin và thống trị dòng tiền thanh khoản trên chuỗi , trở thành bên hưởng lợi chính trong chu kỳ stablecoin mới.
- DeFi trên Ethereum đang tăng tốc trở lại với Tổng giá trị khóa (TVL) ( Tổng giá trị bị khóa) ngày càng tăng và lợi suất ổn định, biến stablecoin trở thành công cụ sinh lời chính thống cho các nhà đầu tư toàn cầu.
LÀN SÓNG STABLECOIN TOÀN CẦU ĐÃ BẮT ĐẦU
Khi Hoa Kỳ thông qua Đạo luật GENIUS, con đường phía trước cho các stablecoin được quản lý trở nên rõ ràng hơn. Vốn truyền thống và Vốn tiền điện tử giờ đây đã có một công cụ tuân thủ quy định để thanh toán, quyết toán và cung cấp thanh khoản.
Hoa Kỳ đã tạo tiền lệ với Đạo luật GENIUS.
Ngày 18 tháng 7, Tổng thống Trump đã ký ban hành Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin của Hoa Kỳ (Đạo luật GENIUS). Luật này công nhận các stablecoin được bảo đảm theo tỷ lệ 1:1 bằng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng hoặc tín phiếu Treasury Hoa Kỳ. Các tổ chức phát hành phải hoạt động dưới sự giám sát của ngân hàng hoặc sự chấp thuận của liên bang và công bố báo cáo dự trữ hàng tháng kèm theo kiểm toán của bên thứ ba.
Mỹ rõ ràng đã lựa chọn thúc đẩy các stablecoin tư nhân được quản lý chặt chẽ thay vì Central Bank Digital Currency (CBDC) tập trung. Những lợi ích chính bao gồm:
• Củng cố vị thế tiền tệ toàn cầu của đồng đô la • Tăng nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc Mỹ • Thúc đẩy thanh toán xuyên biên giới và hiệu quả kinh tế
Các khu vực trên toàn cầu nhanh chóng đưa ra quy định về stablecoin.
Hồng Kông đã thông qua dự luật về stablecoin vào ngày 1 tháng 8. Liên minh châu Âu bắt đầu thực thi MiCA vào năm 2024. Nhật Bản đã phê duyệt USDC là stablecoin đô la duy nhất tuân thủ pháp luật. Hàn Quốc đang chuẩn bị phát hành stablecoin bằng won nội địa thông qua một liên minh gồm tám ngân hàng.
Những diễn biến này cho thấy một xu hướng: stablecoin đang trở thành một công cụ tiêu chuẩn toàn cầu cho thanh toán và cơ sở hạ tầng tài chính.
QUY MÔ VÀ PHÂN BỐ THỊ TRƯỜNG STABLECOIN
Tổng vốn hóa thị trường của các stablecoin đã đạt 270 tỷ đô la, gấp đôi mức đỉnh năm 2021. USDT dẫn đầu với 164,5 tỷ đô la (chiếm 60% thị phần). USDC đứng thứ hai với 65,2 tỷ đô la. Các stablecoin thế hệ mới như USDe và USDS cũng góp phần thúc đẩy đà tăng trưởng.
Trên khắp các hệ sinh thái, USDT và USDC chiếm hơn 85% thị phần. Trên Ethereum, USDT chiếm 49% và USDC chiếm 29%.
ETHEREUM TRỞ THÀNH BÊN HƯỞNG LỚN NHẤT
Ethereum là nơi lưu hành hơn một nửa tổng số stablecoin đang có mặt trên thị trường, mang lại cho nó độ thanh khoản DeFi vô song.
Dòng Vốn trên chuỗi xác nhận sự thống trị của Ethereum.
Dữ liệu Artemis cho thấy sự tập trung thanh khoản mạnh mẽ:
• Dòng vốn vào: 21,2 tỷ đô la • Dòng vốn ra: 12,8 tỷ đô la • Dòng vốn ròng vào: 8,4 tỷ đô la
Các chuỗi khác về cơ bản vẫn không thay đổi, làm nổi bật lợi thế rõ ràng của Ethereum trong việc nắm bắt thanh khoản được thúc đẩy bởi stablecoin.
Ethereum DeFi bước vào giai đoạn tăng trưởng mới
Khi dòng vốn đổ vào tăng tốc, tổng giá Tổng giá trị khóa (TVL) trên các giao thức DeFi chính của Ethereum tăng khoảng 50% mỗi tháng. Các nhà đầu tư tổ chức và truyền thống ngày càng phân bổ vốn vào các sản phẩm trên chuỗi có rủi ro thấp hơn và lợi suất ổn định hơn.
Hệ sinh thái DeFi của Ethereum đang trở thành môi trường được ưa chuộng cho các chiến lược sinh lời ổn định.
CÁCH NGƯỜI DÙNG CÓ THỂ KIẾM LỢI NHUẬN VỚI STABLECOIN
Việc nắm giữ stablecoin không chỉ đơn thuần là giao dịch tiện lợi. Người dùng có thể kiếm lợi nhuận thông qua:
Sản phẩm Sàn tập trung (CEX)
Các nền tảng như Binance, Bybit và OKX cung cấp các chương trình kiếm tiền ổn định (stablecoin) và các sản phẩm cấu trúc.
Các giao thức DeFi phi tập trung
Người dùng có thể kiếm tiền thông qua các vị thế NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN trên sàn giao dịch phi tập trung (Sàn phi tập trung (DEX) , thanh khoản Sàn phi tập trung (DEX) vĩnh viễn, các giao thức cho vay như AAVE hoặc các hệ sinh thái như Hyperliquid.
Lợi suất điển hình dao động từ 4 đến 10 phần trăm mỗi năm, với mức lợi nhuận cao hơn có thể đạt được trong DeFi dành cho những người dùng chấp nhận rủi ro của giao thức.
PHẦN KẾT LUẬN
Làn sóng stablecoin toàn cầu đang diễn ra mạnh mẽ. Ethereum là đồng tiền thắng cuộc sớm nhất và lớn nhất. ETH đã quay trở lại mức giá trên bốn nghìn đô la và các giao thức chính tiếp tục mở rộng. Đối với các nhà đầu tư tổ chức và truyền thống đang tìm kiếm rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định, Ethereum vẫn là điểm đến on chuỗi được ưa chuộng.
Khi ngày càng nhiều quốc gia hoàn thiện quy định về stablecoin, việc nắm giữ stablecoin pháp định được quản lý sẽ trở thành thói quen toàn cầu. Các khoản thanh toán và ứng dụng tài chính trên chuỗi sẽ tăng tốc. Stablecoin đang phát triển thành một lớp tiền kỹ thuật số phổ quát với Ethereum là trung tâm của sự chuyển đổi này.
〈 Làn sóng Stablecoin toàn cầu đến và Ethereum DeFi nổi lên với tư cách là người chiến thắng lớn nhất 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
