Tựa gốc: Giải thích về công việc của người phụ trách bảo tàng
Tác giả gốc: @MerlinEgalite
Biên soạn bởi: Peggy, BlockBeats

Ghi chú của biên tập viên: Khi DeFi chuyển từ mô hình dựa trên lợi nhuận cao sang mô hình cạnh tranh dựa trên quy định và cơ sở hạ tầng, Morpho đang cố gắng định hình lại tổ chức vay mượn Chuỗi thông qua cơ chế Vault và Curator của mình. Bài viết này, từ góc độ nền tảng, giới thiệu nhân vật của Curator và logic hoạt động lập trình, phi lưu ký của nó.

Sau đây là văn bản gốc:

Người phụ trách bảo tàng là gì?

Curator là một đội ngũ hoặc thực thể riêng biệt, không thuộc đội ngũ chính thức của Morpho, chịu trách nhiệm thiết kế, triển khai và quản lý các Vault Chuỗi.

Từ góc độ vĩ mô, nhiệm vụ của Curator là đóng gói một danh mục sản phẩm đa dạng thành các sản phẩm Vault thân thiện với người dùng và dễ tích hợp.

Cụ thể, Morpho Vaults về cơ bản là các danh mục đầu tư bao gồm một nhóm các vị thế vay mượn được bảo đảm vượt mức. Cấu trúc này cho phép người dùng: gửi tiền thông qua một điểm nhập liệu duy nhất; kiếm lợi nhuận chỉ với một cú nhấp chuột; và ủy thác việc quản lý rủi ro và xây dựng danh mục đầu tư liên tục cho Curator.

Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, nhân vật gần giống nhất với Người quản lý kho bạc (Vault Curator) là người quản lý tài sản hoặc người quản lý quỹ. Cả hai đều chịu trách nhiệm phát triển chiến lược và quản lý rủi ro, nhưng có sự khác biệt đáng kể về cấu trúc cơ bản: Người quản lý kho bạc không giữ tài sản cố định, và việc thực hiện được hoàn thành hoàn toàn tự động và minh bạch thông qua hợp đồng thông minh, thay vì dựa vào các trung gian là con người.

Trong Morpho Vaults, người quản lý không bao giờ có thể tiếp quản hoặc quản lý tiền của người dùng. Điều họ làm là lập trình để cấu hình Vault nhằm thực thi các chính sách đã được xác định trước.

Người dùng có thể tự do gửi hoặc rút tiền bất cứ lúc nào mà không cần sự chấp thuận của bất kỳ ai, và không có khả năng bị ngăn cản một cách cố ý; quyền sở hữu và kiểm soát tài sản luôn nằm trong tay chính người dùng.

Mô hình kinh doanh của người phụ trách

Người phụ trách triển lãm có thể được trả thù lao thông qua: phí quản lý; phí biểu diễn.

Cấu trúc giá cụ thể do Curator thiết lập và có thể được điều chỉnh cho các Vault khác nhau, nhưng phải tuân thủ mức giá tối đa đã được thiết lập trước.

Một số người quản lý nội dung chọn mức phí thấp hơn; những người khác tính phí cao hơn dựa trên hiệu quả hoạt động lịch sử hoặc các chiến lược khác biệt của họ. Những quyết định này hoàn toàn thuộc về người quản lý nội dung và không liên quan đến Morpho.

Ngoài ra, Curator cũng có thể hợp tác với các nhà phân phối (như các công ty hoặc nền tảng fintech) để phân phối phí thu được từ một số khoản tiền gửi nhất định giữa Curator và các nhà phân phối thông qua hình thức chia sẻ thu nhập.

Mặc dù mô hình kinh doanh của Curator có hình thức tương tự như các nhà quản lý tài sản truyền thống, nhưng có một điểm khác biệt quan trọng giữa hai bên: chi phí hoạt động của Vault thấp hơn nhiều so với các quỹ truyền thống hoặc các nền tảng quản lý tài sản.

Vault thay thế các hệ thống phụ trợ khổng lồ của quản lý tài sản truyền thống chỉ bằng vài trăm dòng mã mã nguồn mở miễn phí. Phần lớn các quy trình được tự động hóa và mọi thứ hoạt động theo thời gian thực trên Chuỗi, loại bỏ nhu cầu chờ đợi báo cáo hàng quý.

Do đó, Curator thường có thể tính phí thấp hơn so với các đối thủ tài chính truyền thống trong khi vẫn duy trì được hệ số biên lợi nhuận đáng kể.

Cách đánh giá một người phụ trách bảo tàng (danh sách không đầy đủ)

Đối với các doanh nghiệp và tổ chức, quy trình đánh giá Curator không phải là điều xa lạ. Nó tương tự như đánh giá các nhà quản lý tài sản truyền thống, nhưng có một lợi thế đáng kể: tính minh bạch hoàn toàn.

Vault được xây dựng trên một blockchain công khai và sử dụng nhiều công cụ bảng điều khiển để xem dữ liệu chi tiết về bất kỳ Người quản lý hoặc Kho lưu trữ nào trong thời gian thực.

Dưới đây là một số khía cạnh đánh giá chính:

Lịch sử tích

Bạn có kinh nghiệm làm việc nào trong lĩnh vực DeFi (và các lĩnh vực tài chính truyền thống có liên quan)?

Bạn đã từng hợp tác với các công ty có tiếng , công ty fintech hoặc các tổ chức nào chưa?

Chiến lược của công ty thể hiện như thế nào trong các chu kỳ thị trường khác nhau, đặc biệt là trong các giai đoạn thử nghiệm khả năng chịu áp lực?

Hiện tại, tổng số tiền đang được quản lý trong tất cả các kho tiền là bao nhiêu?

Mặc dù quy mô nguồn vốn không thể tự đảm bảo chất lượng, nhưng nó thường là một tín hiệu hữu ích về sự tin tưởng của thị trường và mức độ phù hợp của sản phẩm.

Tính minh bạch và phương pháp luận

Phương pháp phân bổ tài sản và tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro đã được giải thích rõ ràng chưa?

Hệ thống đánh giá rủi ro nội bộ đã được thiết lập chưa?

Ông/Bà đã công bố quy trình ứng phó của mình trong trường hợp thị trường thắt chặt hoặc các sự kiện cực đoan chưa?

Nhân vật và quyền hạn được phân chia như thế nào giữa các Vault khác nhau?

Liệu nó có tuân thủ các quy trình bảo mật vận hành (OpSec) nghiêm ngặt không?

Công ty có cung cấp bất kỳ hình thức bảo hiểm hoặc cơ chế giảm thiểu rủi ro không?

Phương pháp giao tiếp

Trước khi nạp tiền, bạn nên chú ý đến các kênh thông tin công khai của Curator, chẳng hạn như Twitter và trang web chính thức.

Bạn có duy trì liên lạc chủ động trong cả giai đoạn lợi nhuận cao và giai đoạn thị trường biến động không?

Bạn có định kì cập nhật hiệu năng của Vault, các thay đổi về phân bổ tài sản và các sự kiện rủi ro không?

Xung đột lợi ích

Liệu có bất kỳ xung đột lợi ích thực tế hoặc tiềm ẩn nào đã được công khai rõ ràng chưa?

Liệu có mối quan hệ tài chính hoặc quản trị nào với các thỏa thuận, nhà đầu tư hoặc đối tác giao dịch cụ thể nào có thể ảnh hưởng đến các quyết định phân bổ nguồn lực hay không?

Cũng như trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các tổ chức có trách nhiệm cần phải giải thích rõ ràng nguồn gốc của xung đột và cách thức giải quyết vấn đề đó.

Thông qua các khía cạnh đánh giá đã đề cập ở trên, các tổ chức có thể lựa chọn Curator phù hợp với nhu cầu của mình về phong cách chiến lược, mức độ chấp nhận rủi ro và tiêu chuẩn công khai thông tin, đồng thời dựa vào khả năng bảo vệ hệ thống mạnh mẽ và chống giả mạo được cung cấp bởi cơ sở hạ tầng của Morpho.

Lưu ý: Danh sách trên không đầy đủ. Một số nội dung áp dụng cho Morpho Vaults và Curator của nó, nhưng có thể không áp dụng cho các nền tảng hoặc hệ thống Vault khác.

[ Liên kết gốc ]