Giá cổ phiếu Strategy tiếp tục lao dốc trong tháng này và hiện đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Cổ phiếu MSTR đã giảm hơn 70% so với mức cao nhất vào năm 2024, ngay cả khi chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 tăng lên mức cao kỷ lục.
Giá trị tài sản ròng (NAV) của doanh nghiệp Strategy sắp chuyển sang âm.
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Diễn biến giá cổ phiếu MSTR hiện tại đang đặt công ty vào rủi ro đáng kể là giá trị tài sản ròng doanh nghiệp (mNAV) sẽ chuyển sang âm ngay trong tháng này.
Con số này được tính bằng cách trước tiên tìm giá trị doanh nghiệp của công ty, được thực hiện bằng cách cộng vốn hóa thị trường với tổng nợ, vốn cổ phần ưu đãi và lợi ích thiểu số, sau đó trừ đi lượng tiền mặt trong bảng cân đối kế toán.
Trong trường hợp này, công ty có vốn hóa thị trường là 45 tỷ đô la, thấp hơn nhiều so với lượng Bitcoin trong bảng cân đối kế toán của công ty. Giá trị doanh nghiệp của công ty là 59 tỷ đô la, cao hơn một vài điểm so với lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ là 58,2 tỷ đô la.
Do đó, có khả năng lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ sẽ vượt quá giá trị doanh nghiệp. Về lý thuyết, động thái này sẽ làm giảm chỉ số định giá của công ty; đồng thời cũng loại bỏ lý do chính để đầu tư vào công ty.
Trong quá khứ, các nhà đầu tư đã rót vốn vào Strategy vì giá trị của nó cao hơn so với lượng Bitcoin nắm giữ. Những nhà đầu tư này thậm chí còn chấp nhận việc cổ phần bị pha loãng.
Hệ số mNAV giảm đồng nghĩa với việc công ty có thể gặp khó khăn trong việc huy động thêm vốn để mua Bitcoin. Thực tế, vào tháng 7 năm nay, ban quản lý đã đưa ra hướng dẫn trong đó cam kết không phát hành cổ phiếu nếu mNAV giảm xuống dưới 2,5 lần. Sau đó, họ đã thay đổi chính sách và tiến hành phát hành cổ phiếu trị giá hàng tỷ đô la.
MSTR đã trở thành một công ty có tỷ lệ pha loãng cổ phần rất cao, và quá trình này sẽ tiếp tục diễn ra khi công ty vẫn còn hơn 12 tỷ đô la trong các đợt chào bán cổ phiếu trực tiếp trên thị trường (ATM).
Dữ liệu do TradingView tổng hợp cho thấy số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty đã tăng vọt từ 77 triệu vào năm 2021 lên 267 triệu.
Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu MSTR cho thấy khả năng giảm giá tiếp tục.
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Biểu đồ khung thời gian hàng ngày cho thấy giá cổ phiếu của Strategy đã có xu hướng giảm mạnh trong vài tháng qua. Nó đã giảm từ mức cao nhất là 455 đô la vào tháng 7 xuống còn 157 đô la ngày hôm nay. Cổ phiếu đã giảm xuống dưới cả đường trung bình động 200 ngày và 50 ngày.
Giá cũng đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 230 đô la, mức thấp nhất trong tháng 3, và đường viền cổ của mô hình đỉnh đôi ở mức 455 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và các chỉ báo dao động khác tiếp tục giảm.
Do đó, dự báo giá cổ phiếu MSTR khả dĩ nhất là giảm, với mục tiêu quan trọng tiếp theo là mức thoái lui 78,6% ở mức 125 đô la.
Phân tích kỹ thuật giá Bitcoin
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá BTC đã giảm mạnh từ mức cao nhất là 126.200 đô la vào tháng 10 xuống còn 86.787 đô la hiện tại. Nó đã hình thành mô hình " Giao cắt tử thần" khi đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày cắt nhau.
Đồng tiền này đã hình thành mô hình cờ hiệu giảm giá, bao gồm hai phần: một đường thẳng đứng và một mô hình tam giác đối xứng. Do đó, giá Bitcoin có khả năng sẽ tiếp tục giảm, có thể xuống mức hỗ trợ 80.000 đô la.
Sự sụt giảm mạnh của giá Bitcoin có thể dẫn đến việc cổ phiếu MSTR giảm giá hơn nữa trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về lâu dài, cổ phiếu này có khả năng phục hồi khi Bitcoin bắt đầu tăng giá.
