Phỏng vấn bởi: Jack, Kaori
Được chỉnh sửa bởi: Sleepy.txt
Năm nay chắc chắn sẽ được ghi vào lịch sử tài chính với tên gọi "Năm Khởi Nguyên stablecoin", và sự ồn ào hiện tại có thể chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Tuy nhiên, ẩn sâu bên dưới bề mặt là một dòng chảy hoạt động kéo dài sáu năm.
Năm 2019, khi dự án stablecoin Libra của Facebook gây chấn động giới tài chính truyền thống như một quả bom chìm, Raj Parekh là người ở tâm điểm của cơn bão tại Visa.
Với tư cách là người đứng đầu bộ phận crypto của Visa, Raj đã tận mắt chứng kiến sự chuyển biến tâm lý của gã khổng lồ tài chính truyền thống từ giai đoạn quan sát sang giai đoạn tham gia – một thời điểm chưa có sự đồng thuận.
Thời điểm đó, sự kiêu ngạo của ngành tài chính truyền thống cùng tồn tại với sự non nớt của blockchain. Kinh nghiệm của Raj tại Visa đã cho anh thấy rõ những rào cản vô hình của ngành. Không phải các tổ chức tài chính không muốn đổi mới, mà đơn giản là cơ sở hạ tầng vào thời điểm đó không thể hỗ trợ "thanh toán toàn cầu".
Nhận thấy vấn đề khó khăn này, anh đã thành lập Portal Finance, với mục tiêu xây dựng một phần mềm trung gian thân thiện hơn với người dùng cho các khoản thanh toán crypto. Tuy nhiên, sau khi phục vụ lượng lớn khách hàng, anh phát hiện ra rằng cho dù lớp ứng dụng có được tối ưu hóa đến đâu, điểm nghẽn hiệu năng cơ bản vẫn là giới hạn tối đa.
Cuối cùng, đội ngũ Portal đã được Monad Foundation mua lại, và Raj nắm quyền điều hành hệ sinh thái thanh toán.
Theo quan điểm của chúng tôi, ông ấy là ứng cử viên hoàn hảo, người vừa có hiểu biết sâu sắc về logic việc kinh doanh của các lớp ứng dụng stablecoin , vừa có kiến thức uyên thâm về các cơ chế cơ bản của thanh toán crypto. Không ai phù hợp hơn ông ấy để đánh giá thí nghiệm về hiệu quả này.
Cách đây không lâu, chúng tôi đã trò chuyện với Raj về sự phát triển của stablecoin trong những năm gần đây. Chúng ta cần làm rõ điều gì đang thúc đẩy sự phổ biến hiện nay của stablecoin: liệu đó có phải là do những giới hạn khả thi do các cơ quan quản lý đặt ra, việc các ông lớn cuối cùng cũng sẵn sàng tham gia thị trường, hay là một tính toán thực tế hơn về lợi nhuận và hiệu quả?
Quan trọng hơn, một sự đồng thuận mới đang hình thành trong ngành – stablecoin không chỉ là tài sản trong thế giới crypto , mà còn có thể trở thành thế hệ cơ sở hạ tầng tiếp theo cho việc thanh toán bù trừ và chuyển tiền.
Nhưng câu hỏi đặt ra là: sự nhiệt huyết này sẽ kéo dài bao lâu? Những câu chuyện nào sẽ bị bác bỏ, và những câu chuyện nào sẽ lắng đọng thành những cấu trúc lâu dài? Góc nhìn của Raj rất có giá trị bởi vì anh ấy không chỉ là một người quan sát trên bờ, mà còn liên tục chiến đấu trong dòng nước.
Trong câu chuyện của Raj, anh gọi sự phát triển của stablecoin là "khoảnh khắc email" của tiền tệ - một tương lai nơi dòng tiền chảy đi rẻ và tức thì như gửi một tin nhắn. Nhưng anh cũng thừa nhận rằng mình thực sự chưa hiểu điều này sẽ dẫn đến những gì.
Sau đây là lời kể của chính Raj, được Beating biên soạn và xuất bản:
Giải quyết vấn đề trước, chứ không phải công nghệ trước.
Nếu phải chỉ ra một điểm khởi đầu cho tất cả những điều này, tôi sẽ nói đó là năm 2019.
Thời điểm đó, tôi đang làm việc tại Visa, và bầu không khí trong toàn bộ ngành tài chính rất nhạy cảm. Facebook đột nhiên ra mắt dự án stablecoin Libra. Trước đó, hầu hết các tổ chức tài chính truyền thống đều coi crypto hoặc là đồ chơi cho dân công nghệ hoặc là công cụ đầu cơ. Nhưng Libra thì khác; nó khiến mọi người nhận ra rằng nếu họ không tham gia cuộc chơi, có thể sẽ không còn chỗ cho họ trong tương lai.
Visa là một trong những thành viên đầu tiên được công khai liệt kê là đối tác trong dự án Libra. Libra rất đặc biệt vào thời điểm đó; đó là một nỗ lực quy mô lớn, đầy tham vọng, lần đầu tiên quy tụ nhiều công ty khác nhau xung quanh chủ đề blockchain và crypto.
Mặc dù kết quả cuối cùng không như mọi người kỳ vọng ban đầu, nhưng đây thực sự là một sự kiện mang tính bước ngoặt rất quan trọng, khiến nhiều tổ chức truyền thống lần thực sự coi crypto là một vấn đề cần được xem xét nghiêm túc, chứ không phải là một thử nghiệm ngoài lề.
Dĩ nhiên, điều này đã dẫn đến áp lực pháp lý rất lớn, và Visa, Mastercard, Stripe cùng các công ty khác lần lượt rút lui vào tháng 10 năm 2019.
Nhưng sau Libra, không chỉ Visa mà cả Mastercard và các thành viên khác của Libra cũng bắt đầu tổ chức đội ngũ crypto một cách bài bản hơn. Điều này một phần nhằm quản lý tốt hơn các đối tác và mạng lưới quan hệ, và một phần để thực sự phát triển sản phẩm và tăng nó thành một chiến lược toàn diện hơn.
Sự nghiệp của tôi thực sự bắt đầu ở giao điểm giữa an ninh mạng và thanh toán. Trong nửa đầu thời gian làm việc tại Visa, tôi chủ yếu tập trung vào việc xây dựng một nền tảng bảo mật để giúp các ngân hàng hiểu và ứng phó với các vụ vi phạm dữ liệu, khai thác lỗ hổng và các cuộc tấn công hacker; cốt lõi công việc của tôi là quản lý rủi ro.
Chính trong quá trình này, tôi bắt đầu hiểu blockchain từ góc độ thanh toán và công nghệ tài chính, và tôi luôn coi nó như một hệ thống thanh toán mã nguồn mở. Điều ấn tượng nhất là tôi chưa từng thấy một công nghệ nào cho phép giá trị lưu thông nhanh chóng đến vậy, 24/7, trên toàn cầu.
Đồng thời, tôi cũng thấy rõ rằng cơ sở hạ tầng cốt lõi của Visa vẫn dựa vào hệ thống ngân hàng và các công nghệ tương đối cũ như máy tính chủ (Mainframe) và chuyển khoản điện tử.
Đối với tôi, các hệ thống mã nguồn mở có khả năng "chuyển giao giá trị" rất hấp dẫn. Trực giác của tôi lúc đó rất đơn giản: cơ sở hạ tầng mà các hệ thống như Visa dựa vào trong tương lai rất có thể sẽ dần được thay thế bằng các hệ thống như blockchain.
Sau khi thành lập đội ngũ Visa Crypto, chúng tôi không vội vàng bán công nghệ của mình. Đây là một trong những đội ngũ ngũ xây dựng thông minh và giàu kinh nghiệm nhất mà tôi từng gặp. Họ hiểu rõ hệ thống tài chính và thanh toán truyền thống, đồng thời cũng có sự tôn trọng và hiểu biết sâu sắc về hệ sinh thái crypto.
Thế giới crypto có một "đặc tính cộng đồng" rất mạnh mẽ. Nếu muốn thành công ở đây, bạn khó lòng không hiểu và hòa nhập vào cộng đồng đó.
Visa là một mạng lưới thanh toán, và chúng ta cần tập trung lượng lớn nỗ lực vào việc làm thế nào để hỗ trợ các đối tác của mình, chẳng hạn như các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, ngân hàng và các công ty fintech, cũng như giải quyết các vấn đề về hiệu quả tồn tại trong quy trình quyết toán xuyên biên giới của chúng ta.
Do đó, cách tiếp cận của chúng tôi không phải là áp đặt một công nghệ cụ thể nào lên Visa, mà là trước tiên xác định các vấn đề thực sự tồn tại trong Visa và sau đó xem liệu blockchain có thể giải quyết chúng ở một số khía cạnh nhất định hay không.
Nếu tập trung vào Chuỗi quyết toán , một câu hỏi rất trực quan sẽ nảy sinh: vì việc chuyển tiền thường diễn ra trong khoảng thời gian T+1 hoặc T+2, tại sao chúng ta không thể đạt được " quyết toán cấp hai"? Nếu có thể đạt được thanh toán cấp hai, điều đó sẽ mang lại lợi ích gì cho các đội ngũ tài chính và kho bạc? Ví dụ, ngân hàng đóng cửa lúc 5 giờ chiều; điều gì sẽ xảy ra nếu đội ngũ kho bạc có thể bắt đầu quyết toán ngay cả vào buổi tối? Hơn nữa, điều gì sẽ xảy ra nếu việc thanh toán thường không quyết toán vào cuối tuần, mà có thể quyết toán bảy ngày một tuần?
Đây là lý do tại sao Visa sau đó chuyển sang sử dụng USDC; chúng tôi quyết định biến nó thành một cơ chế quyết toán mới trong hệ thống Visa, thực sự tích hợp nó vào hệ thống hiện có của Visa. Nhiều người có thể không hiểu tại sao Visa lại tiến hành thử nghiệm quyết toán trên Ethereum . Vào năm 2020 và 2021, điều đó nghe có vẻ điên rồ.
Ví dụ, Crypto.com là một khách hàng lớn của Visa. Trong quy trình quyết toán truyền thống, Crypto.com bán tài sản crypto của mình mỗi ngày, chuyển đổi chúng thành tiền pháp định, sau đó chuyển khoản cho Visa thông qua SWIFT hoặc ACH.
Quá trình này vô cùng khó khăn. Đầu tiên là yếu tố thời gian; SWIFT không hoạt động theo thời gian thực, có độ trễ T+2 hoặc thậm chí lâu hơn. Để đảm bảo quyết toán không bị vỡ nợ, Crypto.com phải gửi một khoản tiền ký quỹ lớn vào ngân hàng, được gọi là "vốn hóa trước".
Số tiền này lẽ ra có thể được sử dụng để tạo ra lợi nhuận thông qua việc kinh doanh , nhưng giờ nó chỉ nằm im trong tài khoản, bị kẹt ở chu kỳ quyết toán chậm chạp. Chúng tôi nghĩ, vì việc kinh doanh của Crypto.com được xây dựng trên USDC, tại sao chúng ta không thể quyết toán trực tiếp bằng USDC?
Vì vậy, chúng tôi đã đến Anchorage Digital, một ngân hàng tài sản kỹ thuật số được cấp phép liên bang. Chúng tôi đã thực hiện giao dịch thử nghiệm đầu tiên trên Ethereum. Cảm giác thật tuyệt vời khi USDC được chuyển từ địa chỉ của Crypto.com đến địa chỉ của Visa tại Anchorage và quyết toán trong vài giây.
Lỗi cơ sở hạ tầng
Trải nghiệm của tôi với quyết toán stablecoin tại Visa đã khiến tôi nhận ra một điều đầy đau đớn: cơ sở hạ tầng của ngành này còn quá non nớt.
Tôi luôn coi việc thanh toán và chuyển tiền là một " trải nghiệm hoàn toàn trừu tượng". Ví dụ, khi bạn đến quán cà phê để mua cà phê, người dùng chỉ cần quẹt thẻ, hoàn tất giao dịch và nhận cà phê; người bán nhận được tiền - đơn giản vậy thôi. Người dùng không hề biết có bao nhiêu bước liên quan bên dưới: giao tiếp với ngân hàng, tương tác với mạng lưới, xác nhận giao dịch, hoàn tất quyết toán… tất cả những bước này đều phải hoàn toàn ẩn giấu và vô hình đối với người dùng.
Vì vậy, tôi cũng ứng xử blockchain theo cách tương tự. Nó thực sự là một công nghệ quyết toán tốt, nhưng cuối cùng nó cần được trừu tượng hóa thông qua các dịch vụ lớp ứng dụng và cơ sở hạ tầng để người dùng không cần phải hiểu sự phức tạp của Chuỗi.
Đây là lý do tôi quyết định rời Visa và thành lập Portal, để tạo ra một nền tảng dành cho các nhà phát triển, cho phép bất kỳ công ty Fintech nào cũng có thể tích hợp thanh toán stablecoin dễ dàng như sử dụng API.
Thành thật mà nói, tôi chưa bao giờ tưởng tượng rằng Portal sẽ được mua lại. Đối với tôi, đó giống như một sứ mệnh; tôi coi việc "xây dựng mã nguồn mở" là lý tưởng mà tôi muốn cống hiến cả cuộc đời mình.
Vào thời điểm đó, tôi cảm thấy rằng nếu tôi có thể làm cho các giao dịch Chuỗi trở nên dễ sử dụng hơn và cho phép các hệ thống mã nguồn mở thực sự được triển khai trong các trường hợp sử dụng hàng ngày, ngay cả khi tôi chỉ đóng một nhân vật nhỏ, thì đó vẫn sẽ là một cơ hội rất lớn.
Khách hàng của chúng tôi trải rộng từ những ông lớn chuyển tiền truyền thống như WorldRemit đến nhiều ngân hàng kỹ thuật số mới nổi. Nhưng khi việc kinh doanh phát triển mạnh, chúng tôi rơi vào một vòng xoáy luẩn quẩn.
Có người sẽ hỏi, tại sao không phát triển ứng dụng thay vì cơ sở hạ tầng? Rốt cuộc, nhiều người hiện đang phàn nàn rằng "đã xây dựng quá nhiều cơ sở hạ tầng, mà lại không có đủ ứng dụng." Tôi nghĩ đây thực chất là vấn đề về chu kỳ.
Nhìn chung, cơ sở hạ tầng tốt hơn sẽ xuất hiện trước, sau đó sẽ thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng mới; khi các ứng dụng mới xuất hiện, chúng lại tạo ra làn sóng cơ sở hạ tầng mới tiếp theo. Đây chính là chu trình "ứng dụng-cơ sở hạ tầng".
Vào thời điểm đó, chúng tôi nhận thấy lớp hạ tầng chưa đủ hoàn thiện, vì vậy tôi cảm thấy bắt đầu từ hạ tầng là cách tiếp cận hợp lý hơn. Mục tiêu của chúng tôi là theo đuổi hai hướng song song: một mặt, hợp tác với các ứng dụng lớn đã có hệ thống phân phối, hệ sinh thái và khối lượng giao dịch; mặt khác, tạo điều kiện thuận lợi nhất cho các công ty và nhà phát triển giai đoạn đầu bắt đầu hoạt động.
Để tối ưu hiệu năng, Portal hỗ trợ nhiều Chuỗi khác nhau như Solana, Polygon và TRON . Nhưng dù nhìn nhận theo cách nào, bạn cũng luôn đi đến cùng một kết luận: EVM (Máy ảo Ethereum) có hiệu ứng mạng lưới hệ sinh thái quá mạnh; các nhà phát triển đều tập trung ở đây, và thanh khoản cũng vậy.
Điều này tạo ra một nghịch lý: hệ sinh thái EVM mạnh nhất, nhưng lại quá chậm và quá tốn kém; Chuỗi khác thì nhanh, nhưng hệ sinh thái của chúng lại bị phân mảnh. Vào thời điểm đó, chúng tôi nghĩ rằng nếu một ngày nào đó xuất hiện một hệ thống vừa tương thích với tiêu chuẩn EVM vừa đạt được hiệu suất cao và xác nhận giao dịch trong vòng chưa đến một giây, thì đó sẽ là câu trả lời tối ưu cho vấn đề thanh toán.
Vậy là vào tháng 7 năm nay, chúng tôi đã chấp thuận việc Monad Foundation mua lại Portal, và tôi cũng bắt đầu phụ trách việc kinh doanh tại Monad.
Nhiều người hỏi tôi, "Chẳng phải đã có quá nhiều chuỗi công khai rồi sao? Tại sao chúng ta cần thêm Chuỗi blockchain mới?" Câu hỏi này có thể không chính xác. Câu hỏi đúng hơn không phải là "Tại sao chúng ta cần Chuỗi mới?" mà là "Liệu Chuỗi hiện có đã thực sự giải quyết được những vấn đề cốt lõi của thanh toán?"
Nếu bạn hỏi những người thực sự tham gia vào các giao dịch chuyển tiền quy mô lớn, họ sẽ nói với bạn rằng điều họ quan tâm nhất không phải là Chuỗi mới đến mức nào hay câu chuyện về nó được kể hay ra sao, mà là mô hình kinh tế đơn vị có khả thi hay không. Chi phí của mỗi giao dịch là bao nhiêu? Thời gian xác nhận có đáp ứng được nhu cầu kinh doanh không? Thanh khoản giữa các kênh ngoại hối khác nhau có đủ sâu rộng không? Đây đều là những câu hỏi rất thực tế.
Ví dụ, thời gian hoàn tất giao dịch dưới một giây nghe có vẻ chỉ là một chỉ báo kỹ thuật, nhưng nó thể hiện giá trị tài chính thực sự. Nếu một giao dịch thanh toán mất 15 phút để xác nhận, nó sẽ không thể sử dụng được về mặt thương mại.
Nhưng như vậy vẫn chưa đủ. Bạn cũng cần xây dựng một hệ sinh thái khổng lồ xung quanh hệ thống thanh toán, với các nhà phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ nạp rút tiền, nhà tạo lập thị trường và nhà cung cấp thanh khoản đều đóng nhân vật không thể thiếu.
Tôi thường dùng phép so sánh rằng chúng ta đang sống trong thời đại của email, thứ tiền tệ của thế giới. Bạn còn nhớ khi email mới xuất hiện không? Nó không chỉ giúp viết thư nhanh hơn mà còn cho phép thông tin truyền đi khắp thế giới chỉ trong vài giây, từ đó thay đổi hoàn toàn cách thức giao tiếp của con người.
Tôi ứng xử stablecoin và blockchain theo cùng một cách; chúng đại diện cho khả năng chưa từng có trong lịch sử loài người về việc chuyển giao giá trị với tốc độ internet. Chúng ta thậm chí còn chưa hiểu hết những gì nó sẽ mang lại; nó có thể dẫn đến sự định hình lại tài chính Chuỗi cung ứng toàn cầu, hoặc thậm chí là phí chuyển tiền bằng không.
Nhưng bước quan trọng nhất tiếp theo là làm thế nào để tích hợp công nghệ này một cách liền mạch vào YouTube tích hợp mọi ứng dụng hàng ngày trên điện thoại của bạn. Khi người dùng có thể tận hưởng tốc độ chuyển tiền trực tuyến mà không hề nhận ra sự tồn tại của blockchain, đó mới là lúc chúng ta thực sự bắt đầu.
Kiếm lãi thông qua lưu thông: Sự phát triển của các mô hình kinh doanh stablecoin
Tháng 7 năm nay, Hoa Kỳ đã ký ban hành Đạo luật GENIUS, và ngành công nghiệp đang trải qua những thay đổi tinh tế. Lợi thế hệ thống bảo vệ mà Circle từng xây dựng đang bắt đầu phai nhạt, và động lực chính đằng sau điều này là sự thay đổi cơ bản trong mô hình kinh doanh của họ.
Trước đây, các nhà phát hành stablecoin đời đầu như Tether và Circle có logic kinh doanh rất đơn giản và dễ hiểu: người dùng gửi tiền, họ dùng số tiền đó để mua trái phiếu Mỹ, và toàn thu nhập thuộc về nhà phát hành. Đó là luật chơi trong giai đoạn đầu.
Nhưng giờ đây, nếu bạn nhìn vào các dự án mới như Paxos và M0, bạn sẽ thấy luật chơi đã thay đổi. Những người chơi mới này đang bắt đầu chuyển trực tiếp thu nhập tạo ra từ tài sản cơ bản của họ cho người dùng và người nhận. Đây không chỉ là sự điều chỉnh trong phân phối lợi nhuận; tôi cho rằng nó thực sự tạo ra một hình thức tài chính cơ bản mới mà chúng ta chưa từng thấy trước đây—một hình thức cung tiền mới.
Trong thế giới tài chính truyền thống, tiền gửi ngân hàng chỉ sinh lãi khi không được sử dụng. Một khi bạn bắt đầu chuyển khoản hoặc thanh toán, tiền thường không sinh lãi trong quá trình lưu thông.
Tuy nhiên, stablecoin phá vỡ hạn chế này. Ngay cả khi tiền lưu thông, được sử dụng để thanh toán và được giao dịch với tốc độ cao, tài sản cơ bản vẫn tiếp tục tạo ra lãi suất. Điều này mở ra một khả năng hoàn toàn mới: không chỉ tích lũy lãi suất một cách thụ động, mà còn tích lũy lãi suất ngay cả khi tiền đang lưu thông.
Tất nhiên, chúng ta vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm rất sớm của mô hình mới này. Tôi cũng đã thấy một số đội ngũ đang thử những cách tiếp cận táo bạo hơn, quản lý một lượng lớn trái phiếu Mỹ đằng sau hậu trường, và thậm chí lên kế hoạch chuyển 100% tiền lãi cho người dùng.
Bạn có thể hỏi, vậy họ kiếm tiền bằng cách nào? Logic của họ là thu lợi nhuận từ các sản phẩm và dịch vụ giá trị gia tăng khác được xây dựng xung quanh stablecoin, chứ không phải từ chênh lệch lãi suất.
Do đó, mặc dù đây chỉ là bước khởi đầu, nhưng xu hướng đã rất rõ ràng sau Đạo luật GENIUS: mọi ngân hàng lớn và mọi công ty fintech lớn đều đang nghiêm túc xem xét cách tham gia vào cuộc chơi này. Mô hình kinh doanh tương lai của stablecoin chắc chắn sẽ không chỉ dừng lại ở việc gửi tiền và kiếm lãi.
Bên cạnh stablecoin, các ngân hàng crypto mới cũng nhận được rất nhiều sự chú ý trong năm nay. Dựa trên kinh nghiệm của tôi trong lĩnh vực thanh toán, tôi cho rằng có một sự khác biệt cốt lõi giữa Fintech truyền thống và Fintech crypto.
Thế hệ đầu tiên của các công ty fintech, chẳng hạn như Nubank ở Brazil hay Chime ở Hoa Kỳ, về cơ bản được xây dựng dựa trên cơ sở hạ tầng ngân hàng địa phương của thị trường tương ứng. Họ dựa vào hệ thống ngân hàng địa phương làm cốt lõi. Điều này tất yếu dẫn đến hạn chế về đối tượng khách hàng mục tiêu, về cơ bản chỉ phục vụ người dùng địa phương.
Nhưng khi bạn xây dựng một sản phẩm dựa trên stablecoin và blockchain, tình hình sẽ hoàn toàn thay đổi.
Về cơ bản, bạn đang xây dựng sản phẩm của mình trên nền tảng thanh toán tính toàn cầu, điều chưa từng thấy trong lịch sử tài chính. Điều này mang lại sự thay đổi Sự lật đổ; bạn không còn cần phải là một công ty Fintech hoạt động ở một quốc gia duy nhất nữa. Bạn có thể xây dựng một loại ngân hàng toàn cầu mới ngay từ ngày đầu tiên, phục vụ người dùng ở nhiều quốc gia, thậm chí trên toàn cầu.
Tôi cho rằng đây là bước đột phá lớn nhất: trong toàn bộ lịch sử fintech, chúng ta hầu như chưa từng thấy một công ty khởi nghiệp nào có quy mô toàn cầu như thế này. Mô hình này đang tạo ra một thế hệ nhà sáng lập, nhà phát triển và sản phẩm hoàn toàn mới, những người không còn bị giới hạn bởi ranh giới địa lý và mục tiêu của họ là thị trường toàn cầu ngay từ dòng mã đầu tiên họ viết ra.
Tương lai của thanh toán đại lý và tài chính tần suất cao
Nếu bạn hỏi tôi điều gì khiến tôi hào hứng nhất trong ba đến năm năm tới, thì chắc chắn đó sẽ là sự kết hợp giữa các tác nhân AI (thanh toán qua đại lý) và tài chính tần suất cao.
Vài tuần trước, chúng tôi đã tổ chức một hacker tại San Francisco tập trung vào việc tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) và tiền crypto. Lượng lớn nhà phát triển đã tham gia, trong đó có một dự án kết hợp nền tảng giao đồ ăn DoorDash của Mỹ với thanh toán Chuỗi. Chúng ta đang bắt đầu thấy xu hướng này, nơi các tác nhân không còn bị giới hạn bởi tốc độ xử lý của con người.
Trên các hệ thống có thông lượng cao, các tác nhân có thể chuyển tiền và hoàn tất giao dịch nhanh đến mức bộ não con người có thể không xử lý kịp thời. Đây không chỉ là vấn đề về tốc độ, mà là một sự thay đổi cơ bản trong quy trình làm việc: chúng ta đang nâng cấp từ "hiệu quả của con người" lên "hiệu quả của thuật toán", và cuối cùng hướng tới "hiệu quả của tác nhân".
Để hỗ trợ bước nhảy vọt về hiệu quả từ mili giây xuống micro giây, hiệu năng của blockchain cơ bản phải đủ mạnh.
Đồng thời, cấu trúc tài khoản người dùng đang được hợp nhất. Trước đây, tài khoản đầu tư và tài khoản thanh toán của bạn được tách biệt, nhưng giờ đây ranh giới đó đang mờ dần.
Thực tế, đây là một lựa chọn tự nhiên ở cấp độ sản phẩm, và cũng là điều mà những ông lớn như Coinbase muốn làm nhất. Họ muốn trở thành "Ứng dụng đa năng" của bạn, nơi bạn có thể tiết kiệm tiền, mua tiền điện tử, mua cổ phiếu, và thậm chí tham gia vào thị trường dự đoán—tất cả chỉ trong một tài khoản duy nhất. Bằng cách này, họ có thể giữ chân người dùng trong hệ sinh thái của mình mà không cần giao nộp dữ liệu tiết kiệm và hành vi của người dùng cho bên thứ ba.
Đây chính là lý do tại sao cơ sở hạ tầng vẫn vô cùng quan trọng. Chỉ bằng cách thực sự trừu tượng hóa các thành phần cơ bản của crypto, các giao dịch DeFi, thanh toán và kiếm lợi nhuận mới có thể được tích hợp liền mạch vào một trải nghiệm thống nhất, mà người dùng hầu như không nhận thấy sự phức tạp tiềm ẩn.
Một số đồng nghiệp của tôi có bối cảnh sâu rộng trong giao dịch tần suất cao và quen với việc thực hiện các giao dịch quy mô lớn bằng các hệ thống có độ trễ cực thấp trên CME hoặc sàn giao dịch. Nhưng điều khiến tôi hứng thú không phải là tiếp tục giao dịch, mà là chuyển giao khả năng kỹ thuật chặt chẽ và cơ chế ra quyết định dựa trên thuật toán này vào quy trình làm việc tài chính hàng ngày trong thực tế.
Hãy tưởng tượng một nhà quản lý tài chính giám sát các quỹ đa quốc gia, xử lý những khoản tiền khổng lồ trải rộng trên nhiều ngân hàng và nhiều cặp tiền tệ khác nhau. Trước đây, điều này đòi hỏi sự phối hợp thủ công lượng lớn. Tuy nhiên, trong tương lai, với LLM (Limited Lending Machine) kết hợp với chuỗi công khai hiệu năng cao, hệ thống có thể tự động hóa Giao dịch Algo (Giao dịch thuật toán) quy mô lớn và phân bổ quỹ một cách tự động, từ đó tăng lợi nhuận cho toàn bộ hoạt động quản lý quỹ.
Việc khái quát hóa các khả năng của "giao dịch tần suất cao" và chuyển chúng sang các quy trình làm việc thực tế đa dạng hơn—điều này không còn là lĩnh vực độc quyền của Phố Wall nữa. Thay vào đó, nó đại diện cho một lĩnh vực mới thực sự hứa hẹn tương lai: các thuật toán tối ưu hóa từng đồng tiền của một công ty với tốc độ và quy mô cực kỳ cao.
