Giám đốc điều hành của CoreWeave, Michael Intrator, phát biểu tại hội nghị Fortune Brainstorm AI ở San Francisco hôm thứ Sáu rằng cái gọi là nền kinh tế AI tuần hoàn không phản ánh đúng những gì đang diễn ra bên trong ngành.
Michael bác bỏ những tuyên bố cho rằng sự bùng nổ AI hiện nay được thúc đẩy bởi dòng tiền luân chuyển giữa các công ty chứ không phải do nhu cầu thực sự.
Michael cho rằng việc tập trung vào mô hình kinh tế tuần hoàn đã bỏ qua điều mà ông mô tả là sự mất cân bằng nguồn cung toàn cầu liên quan đến phần cứng, năng lượng và cơ sở hạ tầng. “Kinh tế tuần hoàn là cách nhìn nhận không chính xác,” Michael nói trong cuộc trò chuyện. “Đó là việc nhiều công ty đang nỗ lực giải quyết sự mất cân bằng đang làm méo mó toàn cầu.”
CoreWeave tin rằng những hạn chế về mặt vật lý chính là nguyên nhân làm chậm quá trình cung cấp phần cứng AI.
“Rào cản chính là nút thắt vật lý liên quan đến việc đưa khả năng tính toán hiệu năng cao nhất đến tay những người chơi tiên tiến nhất,” Michael nói.
Michael nói thêm rằng áp lực này lan rộng ra ngoài phạm vi các công ty điện toán đám mây và nhà cung cấp chip. Michael đã chia sẻ chi tiết từ một cuộc trò chuyện gần đây với một giám đốc điều hành công ty khai thác mỏ, người mà ông không nêu tên, trong đó cuộc thảo luận tập trung vào các vật liệu cần thiết để xây dựng cơ sở hạ tầng. Ông cho biết vị giám đốc điều hành công ty khai thác mỏ đã giải thích rằng áp lực này còn lan sâu hơn hai cấp độ trong chuỗi cung ứng, đến cả kim loại thô và đồng được sử dụng để hỗ trợ các hệ thống AI.
Michael cho biết giám đốc điều hành ngành khai thác mỏ đã trực tiếp yêu cầu hợp tác giữa các ngành để tăng sản lượng. “Chúng ta cần làm việc cùng nhau như một tập thể,” vị giám đốc điều hành nói với ông. Michael cho biết những nhận xét tương tự từ các nhà lãnh đạo trong các công ty trí tuệ nhân tạo thường bị chỉ trích là bằng chứng của nền kinh tế tuần hoàn. “Nếu tôi nói điều đó trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, tôi sẽ bị cáo buộc là đang theo đuổi nền kinh tế tuần hoàn,” ông nói. “Vì vậy, tất cả những gì tôi sẽ nói về nền kinh tế tuần hoàn là, bạn làm được điều đó bằng cách làm việc cùng nhau.”
Những lo ngại từ giới phê bình cũng tập trung vào rủi ro liên quan đến nợ và sự phụ thuộc vào khách hàng. Một số người cảnh báo rằng nếu CoreWeave không thể tái cấu trúc các khoản nợ hoặc mất một khách hàng lớn, các chủ nợ có thể tung ra một lượng lớn GPU đã qua sử dụng vào thị trường thứ cấp, làm giảm giá và gây gián đoạn. Michael đã giải quyết kịch bản đó bằng cách chỉ ra xu hướng nhu cầu. Ông cho biết sự tăng trưởng mà ông thấy là nhanh chóng và mạnh mẽ, chứ không phải dễ bị tổn thương.
Cổ phiếu CoreWeave đối mặt với biến động mạnh do nhu cầu từ các ông lớn công nghệ vẫn rất cao.
Michael cho biết CoreWeave đang nắm giữ vị trí trung tâm trong nhu cầu ngày càng tăng nhờ tập trung vào điện toán song song, hỗ trợ các khối lượng công việc AI hiện đại. Ông nói rằng các yêu cầu từ các công ty công nghệ lớn vẫn tiếp tục không ngừng.
Kể từ khi IPO, giá cổ phiếu của CoreWeave đã biến động mạnh, nhưng Michael chỉ ra rằng hiện tại cổ phiếu đang giao dịch ở mức gần 90 đô la, so với giá IPO là 40 đô la.
Michael cũng đề cập đến sự phụ thuộc trước đây vào Microsoft, công ty từng chiếm 85% doanh thu, và cho biết sự phụ thuộc này đã giảm sau khi tích cực đa dạng hóa nguồn cung. Ông khẳng định hiện không có khách hàng nào chiếm quá 30% tổng số đơn đặt hàng tồn đọng, đồng thời kêu gọi các nhà đầu tư bỏ qua những sự chậm trễ ngắn hạn gây ra phản ứng mạnh mẽ, chẳng hạn như việc khai trương trung tâm dữ liệu bị hoãn lại một tuần, điều mà ông cho rằng đã gây ra "sự hỗn loạn" từ những người quan sát ngắn hạn.
Michael mô tả giai đoạn hiện tại là một chu kỳ siêu lớn được thúc đẩy bởi sự chuyển đổi từ điện toán tuần tự sang điện toán song song, mở ra khả năng tiếp cận với dung lượng tính toán lớn hơn nhiều.
Michael cho biết những thách thức làm chậm quá trình cung cấp dịch vụ vẫn liên quan đến các giới hạn về chính sách, cơ sở hạ tầng vật lý và khả năng tiếp cận năng lượng. Ông nói: “Lý do khiến bạn gặp khó khăn trong việc cung cấp dịch vụ điện toán là do chính sách, do cơ sở hạ tầng vật lý và do năng lượng. Chúng ta cần làm việc cùng nhau để giải quyết vấn đề này.”
