BUIDL, một quỹ thị trường tiền tệ (MMF) được mã hóa bởi BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã vượt qua mốc 100 triệu đô la Mỹ về cổ tức tích lũy, chứng minh rằng việc mã hóa tài sản thực (RWA) đang vượt qua giai đoạn thử nghiệm và tự khẳng định mình như một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn chỉnh.
Theo nền tảng mã hóa tài sản Securitize vào ngày 30 (giờ địa phương), quỹ BUIDL của BlackRock đã chi trả khoảng 100 triệu đô la (khoảng 143 tỷ won) tiền cổ tức trên chuỗi kể từ khi ra mắt vào tháng 3 năm 2024. Securitize đóng vai trò là đại lý phát hành và chuyển nhượng của BUIDL, xử lý việc phát hành token và thu hút nhà đầu tư cho quỹ.
BUIDL là một cấu trúc đầu tư vào các tài sản an toàn ngắn hạn, được định giá bằng đô la Mỹ, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Mỹ (T-bills), thỏa thuận mua lại (Repo) và các khoản tương đương tiền mặt. Nhà đầu tư chỉ cần mua và nắm giữ token BUIDL, và nhận cổ tức trực tiếp trên blockchain từ lãi suất tạo ra từ các tài sản này. Điều này duy trì cấu trúc doanh thu của các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, đồng thời xử lý các khoản thanh toán và quyết toán trên chuỗi khối.
Ban đầu được ra mắt trên chuỗi khối Ethereum, BUIDL sau đó đã mở rộng sang sáu chuỗi khối lớn khác, bao gồm Solana, Aptos, Avalanche và Optimism. Điều này tạo nên danh tiếng của nó trong việc cung cấp sự ổn định và tính thanh khoản tương tự như các sản phẩm tài chính truyền thống, ngay cả trong môi trường dựa trên chuỗi khối.
Khoản cổ tức 100 triệu đô la này có ý nghĩa quan trọng không phải vì nó là một sự kiện ngắn hạn, mà vì nó thể hiện hiệu quả tích lũy dài hạn dựa trên lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thực tế. Nó được hiểu là một cột mốc mang tính biểu tượng, chứng minh rằng chứng khoán được mã hóa đã vượt qua giai đoạn chứng minh khái niệm (PoC) và bước vào giai đoạn hoạt động thực tế.
Sự phát triển của BUIDL thể hiện rõ qua các con số. Tổng tài sản được quản lý (AUM) đã vượt quá 2 tỷ đô la (khoảng 2,6 nghìn tỷ won). Các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa đang nổi lên như một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong thị trường RWA trên chuỗi.
Thị trường tin rằng trường hợp BUIDL chứng minh rằng tài sản thực được mã hóa có thể hoạt động như một cơ sở hạ tầng tài chính thực sự, chứ không chỉ là lý thuyết hay tiếp thị. Bên cạnh lợi nhuận tương tự như các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, việc thanh toán nhanh chóng dựa trên blockchain, quản lý quyền sở hữu minh bạch và cấu trúc cổ tức tự động, có thể lập trình đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức.
Một số người đã nêu ra khả năng các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa (tokenized MMF) có thể được sử dụng như một sự bổ sung hoặc thay thế cho stablecoin trong tương lai. Vào tháng 7, chiến lược gia Teresa Ho của JP Morgan đã phân tích rằng các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa có thể giữ được sức hấp dẫn truyền thống của tài sản tiền mặt đồng thời thay thế một số vai trò mà stablecoin đảm nhiệm trong môi trường pháp lý đang thay đổi.
Tuy nhiên, cũng có những ý kiến thận trọng. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) gần đây đã cảnh báo trong một báo cáo rằng nếu các quỹ thị trường tiền tệ (MMF) được mã hóa được sử dụng rộng rãi làm tài sản thế chấp trên thị trường tài sản kỹ thuật số, thì rủi ro về hoạt động và thanh khoản có thể gia tăng. Điều này cho thấy rằng khi tài chính truyền thống và blockchain giao thoa, việc cân bằng giữa công nghệ và quy định vẫn là một thách thức.
Thành công của BUIDL là điều hiển nhiên. Tài sản thực được mã hóa không còn là khả năng trong tương lai mà đã đi vào hệ thống tài chính hiện đang hoạt động, tạo ra những tác động đáng kể trên thị trường tài chính toàn cầu.
