Các tổ chức ngày càng sử dụng các kỹ thuật giao dịch quyền chọn Bitcoin (BTC $87,781.75) đã được chứng minh hiệu quả trên các loại tiền điện tử khác để bảo vệ mình khỏi biến động giá và kiếm thêm lợi nhuận, STS Digital, một nhà giao dịch chính chuyên về phái sinh tài sản kỹ thuật số, cho biết với CoinDesk.
Maxime Seiler, đồng sáng lập kiêm CEO của STS Digital, cho biết: "Khách hàng của chúng tôi bao gồm các dự án và quỹ token, các nhà đầu tư nắm giữ lượng vốn lớn và các công ty quản lý tài sản đang quản lý rủi ro trước các sự kiện thanh khoản. Ngày càng nhiều, chúng tôi cũng thấy các bên tham gia này áp dụng các chiến lược quyền chọn vốn được sử dụng trong Bitcoin vào không gian altcoin."
Quyền chọn là các hợp đồng phái sinh cho phép người mua có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán tài sản cơ sở ở một mức giá đã được xác định trước vào một thời điểm sau đó. Quyền chọn mua (call option) thể hiện một canh bạc tăng giá, cho phép người mua có quyền mua tài sản ở một mức giá xác định vào một thời điểm sau đó. Quyền chọn bán (put option) thể hiện một canh bạc giảm giá, bảo vệ người mua khỏi sự giảm giá.
Về cơ bản, người bán quyền chọn đang bán bảo hiểm chống lại các biến động tăng/giảm giá để đổi lấy một khoản phí trả trước, được gọi là phí bảo hiểm.
Các tổ chức nắm giữ bitcoin thường bán quyền chọn, viết lệnh mua BTC ở mức giá cao hơn giá thị trường hiện hành và thu phí bảo hiểm. Khoản phí bảo hiểm này представляет thu nhập bổ sung ngoài lượng BTC giao ngay mà họ đang nắm giữ.
Chiến lược bán quyền chọn mua có bảo hiểm (covered call) này là một trong những chiến lược phổ biến nhất của các tổ chức kể từ sau đợt sụp đổ đầu năm 2020. Các tổ chức cũng đã theo đuổi các phương pháp khác, chẳng hạn như bán quyền chọn bán (put option) Bitcoin để tăng thu nhập trong các đợt tăng giá, mua quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro giảm giá và mua quyền chọn mua để tham gia vào đợt tăng giá.
Hiện nay, các tổ chức và thực thể khác, chẳng hạn như những người sáng lập dự án nắm giữ một lượng lớn altcoin, các quỹ, các công ty đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư tư nhân, đang sử dụng cùng một chiến lược này đối với các loại tiền điện tử khác, hay còn gọi là altcoin.
Theo Seiler, những chiến lược này ngày càng được áp dụng rộng rãi trong thị trường altcoin kể từ sau sự sụp đổ ngày 10 tháng 10, khi các sàn giao dịch buộc phải đóng cửa ngay cả những lệnh giao dịch có lãi (tự động giảm đòn bẩy) để chia sẻ thua lỗ.
"Ngoài các lệnh bán quyền chọn mua có bảo đảm, các tổ chức đang tích cực sử dụng việc bán quyền chọn bán để thu lợi nhuận, phòng ngừa rủi ro giảm giá và mua quyền chọn mua để thu lợi nhuận tiềm năng với rủi ro được xác định. Những chiến lược này ngày càng được áp dụng cho các altcoin khi các nhà đầu tư tìm cách quản lý rủi ro mà không phải chịu rủi ro thanh lý bắt buộc (ADL) đã dẫn đến sự sụp đổ ngày 10 tháng 10", Seiler cho biết.
"Đây là một ví dụ rõ ràng cho thấy tại sao quyền chọn là một cách hiệu quả hơn để thể hiện rủi ro trong các thị trường biến động," ông nói thêm.
STS Digital là một công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số được quản lý chặt chẽ, đóng vai trò là nhà môi giới chính cho các nhà đầu tư tổ chức, cung cấp thanh khoản và báo giá các quyền chọn, giao dịch giao ngay và các sản phẩm cấu trúc trên hơn 400 loại tiền điện tử.
Sự đa dạng trong các sản phẩm của công ty cho phép đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các quyền chọn altcoin, trong khi các nền tảng tập trung như Deribit lại tập trung vào các sản phẩm phái sinh cho các loại tiền điện tử chính như ETH, XRP và SOL.
Công ty này xử lý khối lượng giao dịch quyền chọn altcoin hàng năm thông qua các giao dịch song phương. Tất cả các giao dịch đều diễn ra trực tiếp giữa STS và khách hàng, trong đó STS đóng vai trò là bên còn lại để cung cấp thanh khoản và thực hiện giao dịch tức thì.
Seiler dự đoán các quyền chọn liên quan đến bitcoin và các token khác sẽ tiếp tục tăng trưởng trong những năm tới.
"Nhìn về phía trước, chúng tôi nhận thấy sự chấp nhận mạnh mẽ và bền vững từ các tổ chức sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về quyền chọn như là cách thức ưu tiên để quản lý rủi ro tài sản kỹ thuật số. Với việc mức độ chấp nhận đã tăng tốc không ngừng trong năm qua, các giai đoạn củng cố và biến động thấp ngày càng được xem là điểm vào lệnh hấp dẫn trước làn sóng chất xúc tác thị trường tiếp theo", ông nói.
