Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử hiện là cơ sở hạ tầng cốt lõi cho DeFi.
Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử đang vượt ra khỏi vai trò là công cụ đầu cơ đơn thuần để trở thành những yếu tố cốt lõi của tài chính phi tập trung (DeFi). Đặc biệt, hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perps) và quyền chọn đang được định hình lại, không còn là các chiến lược rủi ro cao, lợi nhuận cao nữa mà trở thành "những trụ cột quyền lực của DeFi" giúp tăng cường tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn.
Các chuyên gia thị trường dự đoán rằng sự chuyển đổi này sẽ tăng tốc vào năm 2025. David Duong, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu đầu tư tại Coinbase Institutional, gần đây đã tuyên bố trên X (trước đây là Twitter) rằng "các công cụ phái sinh đang được tích hợp vào toàn bộ DeFi và tầm ảnh hưởng của chúng đang mở rộng."
Tăng trưởng bùng nổ... Giao dịch hàng tháng đạt 1.730 nghìn tỷ won.
Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã phát triển nhanh chóng, với khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 1,2 nghìn tỷ đô la (khoảng 1.730 nghìn tỷ won) trên các sàn giao dịch phi tập trung. Đặc biệt, Hyperliquid, một sàn giao dịch phi tập trung với hệ thống khớp lệnh tốc độ cao, đang nhanh chóng mở rộng thị phần của mình.
Sự tăng trưởng này bắt nguồn từ sự trì trệ của thị trường altcoin giao ngay. Do giá cả tăng trưởng chậm, các nhà giao dịch đã chuyển sang giao dịch phái sinh hàng loạt, vốn mang lại lợi nhuận cao hơn so với mua trực tiếp.
Các công cụ phái sinh đang ngày càng phổ biến vì chúng cho phép đòn bẩy lên tới 50 lần hoặc hơn, cho phép thu được lợi nhuận (hoặc thua lỗ) lớn với số vốn đầu tư nhỏ. Trên thực tế, các vị thế đầu cơ trong các công cụ phái sinh đã đạt 10% tổng thị trường trong nửa đầu năm 2025, nhưng sau đợt thanh lý lớn vào tháng 10, con số này đã giảm xuống còn khoảng 4%.
Từ đầu cơ đến chiến lược: Vai trò ngày càng mở rộng của các công cụ phái sinh trong DeFi
Duong cho biết, "Các công cụ phái sinh hiện đang được sử dụng như 'những khối xây dựng nền tảng' của DeFi." Ông giải thích rằng chúng đang được sử dụng cho các chiến lược tài chính phức tạp vượt ra ngoài sự đầu cơ đơn thuần, liên kết chúng với các bể thanh khoản, nền tảng cho vay và các công cụ khác.
Ví dụ, các nhà giao dịch có thể phòng ngừa rủi ro giá cả và đồng thời cung cấp thanh khoản thông qua hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tạo ra thu nhập thụ động. Hơn nữa, việc sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh cửu làm tài sản thế chấp để tham gia vào các sản phẩm sinh lời cũng đang thu hút sự chú ý.
Khả năng tiếp cận của các tổ chức và việc sử dụng chiến lược thúc đẩy sự phát triển của DeFi
Xu hướng này chứng minh rằng DeFi không còn là một thử nghiệm ban đầu nữa, mà đang phát triển thành một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn thiện, tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn và tính thanh khoản.
Tính khả dụng và phạm vi chiến lược của DeFi đang mở rộng khi các công cụ phái sinh ngày càng được sử dụng rộng rãi không chỉ bởi các nhà đầu tư tài chính truyền thống, các tổ chức và các nhà giao dịch chuyên nghiệp, mà còn cả các nhà đầu tư cá nhân.
🔎 Phân tích thị trường
Các công cụ phái sinh đang vượt ra khỏi vai trò truyền thống là những công cụ đầu cơ cực đoan để trở thành công cụ quản lý thanh khoản và rủi ro cho DeFi. Điều này phản ánh sự trưởng thành và đa dạng hóa chiến lược của thị trường tiền điện tử.
💡 Điểm chiến lược
- Sử dụng đa chức năng hợp đồng tương lai vĩnh cửu, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản hoặc sử dụng chúng làm tài sản thế chấp.
- Đòn bẩy được sử dụng, nhưng cần có các thiết lập quản lý rủi ro có tính đến rủi ro thanh lý.
- Các quyết định đầu tư có thể được đưa ra bằng cách xem xét mức độ tích hợp các công cụ phái sinh trên nền tảng DeFi.
📘 Thuật ngữ
- 'Hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perps)': Các hợp đồng tương lai có thể được duy trì mà không có ngày hết hạn.
Đòn bẩy: Mở rộng đầu tư thông qua vay nợ; khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ.
- 'Quỹ thanh khoản': Một cấu trúc nơi người dùng gửi tài sản để cung cấp thanh khoản và nhận phí hoặc phần thưởng.
- 'Phòng hộ': Chiến lược thực hiện hành động ngược lại để tránh rủi ro.
💡 Muốn biết thêm chi tiết? AI đã chuẩn bị sẵn các câu hỏi dành cho bạn:
A. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cung cấp cả đòn bẩy và tính thanh khoản, khiến chúng trở nên lý tưởng để tích hợp vào hệ sinh thái DeFi. Điều này biến chúng thành một thành phần quan trọng, cho phép quản lý rủi ro hiệu quả hơn, tạo ra lợi nhuận và các chiến lược sử dụng vốn tối ưu hơn.
A. Điều này là do sự suy thoái trên thị trường altcoin giao ngay đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ các quỹ tìm kiếm lợi nhuận đổ vào các công cụ phái sinh đòn bẩy. Đồng thời, những cải tiến trong công nghệ sàn giao dịch phi tập trung và khả năng tiếp cận dễ dàng hơn với các nền tảng được quản lý tại Hoa Kỳ cũng góp phần vào xu hướng này.
A. Một số giao thức DeFi công nhận các vị thế hợp đồng tương lai vĩnh cửu là tài sản, cho phép chúng được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay hoặc đầu tư vào các sản phẩm sinh lời. Điều này cho phép các chiến lược sử dụng vốn đa tầng.
A. Đòn bẩy cao tiềm ẩn rủi ro là ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến thanh lý toàn bộ vị thế. Do đó, quản lý rủi ro kỹ lưỡng, bao gồm thiết lập mức cắt lỗ, đa dạng hóa nguồn vốn và xác định giá thanh lý dự kiến, là điều cần thiết.
A. Khi nhu cầu tập trung, tính thanh khoản và sự đa dạng chiến lược của các nền tảng DeFi tăng lên, cho phép sự tham gia của nhiều nhà đầu tư, từ tổ chức đến cá nhân. Cuối cùng, hệ sinh thái DeFi sẽ phát triển thành một hệ thống tài chính mạnh mẽ và thiết thực hơn.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
