Cách tiếp cận "trên Chuỗi" của các tổ chức tài chính truyền thống thường phản bội tinh thần phi tập trung. Một cuộc cách mạng crypto thực sự phải vượt qua các cấu trúc quyền lực hiện có.
Tác giả: Omid Malekan
Biên soạn bởi: AididiaoJP, Foresight News
Đây là một lời cảnh báo: khi ngành tài chính truyền thống ngày càng đón nhận blockchain, hành động của các trung gian tài chính lớn nhất rất có thể đang báo trước những thất bại trong tương lai. Họ càng nhiệt tình đón nhận một hình thức cụ thể nào đó của thế giới crypto, thì hình thức đó càng ít có khả năng thực sự thành công.
Sàn giao dịch khổng lồ, các trung tâm thanh toán bù trừ, ngân hàng, nhà môi giới và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán đó. Những cái tên quen thuộc này sẽ trở thành tâm điểm chú ý trong năm tới vì cách tiếp cận "thận trọng" của họ đối với blockchain.
Cách thức các tổ chức này "hoạt động trên Chuỗi" chủ yếu phản ánh mong muốn duy trì quyền lực và lợi nhuận của họ, hơn là tiết lộ sự thật nào đó về tương lai của crypto.
Đây không phải là lời chỉ trích các tổ chức này, cũng không phải là một loại thuyết âm mưu mang tính ý thức hệ nào đó. Thứ nhất, nó là sự mở rộng của một nguyên tắc cốt lõi làm nền tảng cho toàn bộ thế giới crypto: khích lệ đẩy quyết định hành vi. Thứ hai, nó thừa nhận một mâu thuẫn cơ bản mà các nhà lãnh đạo của tất cả các tổ chức này phải đối diện và giải quyết.
Quyền lực và lợi nhuận của họ bắt nguồn từ địa vị trung tâm trong "hệ thống" cơ sở hạ tầng tài chính. Sự kết hợp giữa thiết kế hệ thống và hệ thống bảo vệ pháp lý cho phép họ thu được lợi nhuận khổng lồ trong hoàn cảnh hầu như không có cạnh tranh. Kiến trúc của ngành tài chính truyền thống đã tạo ra một "hệ thống đường ống" đặc thù, và họ kiểm soát các đường ống chính. Trong nhiều thập kỷ, họ đã và đang củng cố quyền kiểm soát này.
Tập đoàn Lưu ký và Thanh toán Hoa Kỳ (DTCC) đã được thành lập 53 năm, Visa 67 năm, SWIFT hơn 50 năm, và ngay cả những ngân hàng lớn nhất cũng có lịch sử hàng trăm năm.
Những người quản lý hiện tại của các tổ chức này chưa bao giờ phải đối mặt với mối đe dọa thực sự nào đến sự tồn tại trong sự nghiệp của họ. Đúng là Visa và Mastercard cạnh tranh trong thị trường thẻ tín dụng cao cấp, và các ngân hàng lớn tranh giành thứ hạng về khối lượng giao dịch ngoại hối, nhưng các nhà lãnh đạo của họ chưa bao giờ lo lắng về việc bị loại bỏ hoàn toàn, chưa bao giờ.
Giá trị vốn hóa thị trường hàng nghìn tỷ đô la, thu nhập hàng trăm tỷ đô la và mức lương thưởng hàng chục triệu đô la của các giám đốc điều hành của những công ty này đều bắt nguồn từ một thực tế duy nhất: chỉ có một hệ thống tài chính duy nhất, và địa vị của họ trong trong đó gần như vững chắc như đá.
Sau đó, thế giới crypto xuất hiện. Đây là hệ thống thứ hai, và hiện tại hoàn toàn độc lập. Hơn nữa, mục tiêu cốt lõi của nó là thay đổi kiến trúc tài chính, tạo ra một "đường ống" quan trọng không sở hữu tư nhân của bất kỳ ai, mà mở cho tất cả mọi người - một "hệ thống đường ống".
Khả năng chống kiểm duyệt của các hệ thống phi tập trung không chỉ bảo vệ người dùng mà còn cả các nhà phát triển và đối thủ cạnh tranh. Đặc điểm này đảm bảo tính thanh khoản cạnh tranh vốn đã biến mất từ lâu trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
Bất kỳ doanh nhân nào cũng có thể truy cập Ethereum để xử lý thanh toán, hoặc thậm chí tiến xa hơn và xây dựng dịch vụ thanh toán riêng của mình. Nhưng hầu như không có doanh nhân nào có thể truy cập hệ thống Fedwire của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Do đó, để thành lập một công ty và cạnh tranh với các ngân hàng đại lý như JPMorgan Chase, trước tiên bạn phải trở thành khách hàng của JPMorgan Chase.
Tương tự, bất kỳ công ty khởi nghiệp nào token hóa tài sản trên toàn cầu đều có thể truy cập vào blockchain không cần cấp phép như Ethereum . Tuy nhiên, không công ty khởi nghiệp nào có thể truy cập vào Tổng công ty Thanh toán Chứng khoán Quốc gia (NSCC), một công ty con của Tổng công ty Lưu ký và Thanh toán Hoa Kỳ (DTCC) và là cốt lõi của hoạt động thanh toán chứng khoán tại Hoa Kỳ. Các công ty khởi nghiệp chỉ có thể sử dụng cơ sở hạ tầng này thông qua các nhà môi giới thanh toán bù trừ như Bank of New York Mellon (BNY).
Giờ thì đoán xem ai sở hữu và quản lý DTCC? Câu trả lời là các nhà môi giới thanh toán bù trừ như Bank of New York Mellon.
Hầu hết mọi người không nhận ra hệ thống cốt lõi của ngành tài chính truyền thống lại mang tính cạnh tranh không lành mạnh như thế nào. Nếu so sánh với internet, nó giống như việc một vài công ty như Google và Amazon sở hữu tất cả các máy chủ web, và cách duy nhất để cạnh tranh với họ trong quảng cáo hoặc thương mại điện tử là phải trả tiền cho họ.
Vậy nên, giờ đây khi thế giới crypto đã trở nên quan trọng đến mức không thể phớt lờ được nữa, những gã khổng lồ trong ngành, những người có lợi nhuận khổng lồ, không còn quen với cạnh tranh và có địa vị vững chắc, sẽ làm gì?
Liệu họ có tự nguyện từ bỏ quyền lực và lợi nhuận? Liệu họ có tự nguyện rời bỏ hoàn cảnh thoải mái với đầy đủ cơ sở hạ tầng và không có áp lực cạnh tranh để bước vào một "địa ngục" cạnh tranh khốc liệt? Liệu họ có hạ cầu thang xuống che hệ thống bảo vệ hiệu quả của mình, mời gọi kẻ xâm nhập? Liệu họ có quyết định kiếm ít hơn, chứng kiến giá cổ phiếu giảm và nhận ít tiền thưởng hơn?
Tôi không cho rằng vậy.
Nhưng đừng chỉ nghe lời tôi. Hãy đặt mình vào vị trí của họ và tưởng tượng xem những người thông minh điều hành các tổ chức này sẽ nghĩ gì.
Bạn điều hành một công ty con của DTCC, có thể nói là một trong những công ty tập trung quyền lực nhất trên thế giới, với địa vị được bảo vệ bởi luật chứng khoán suốt nửa thế kỷ. Liệu bạn có chấp nhận một kế hoạch token hóa dựa trên Ethereum , một nền tảng mà bất kỳ ai cũng có thể cạnh tranh với bạn? Hay bạn sẽ hết lòng ủng hộ một Chuỗi mà ban lãnh đạo của nó đã liên tục đưa ra những lời hứa hẹn tốt đẹp trong nhiều năm qua?
"Chuỗi của tôi được kiểm soát chặt chẽ. Tôi quyết định ai có thể xác minh giao dịch, ai có thể sử dụng nó, phí giao dịch là bao nhiêu, ai có thể xem dữ liệu , và thậm chí cả lượng cung ứng Token gốc của tôi. Tôi nắm giữ toàn bộ quyền lực. Tôi có thể mời bất kỳ ai tham gia mạng lưới của mình, nhưng tôi đã chọn bạn..."
Giờ hãy thử đặt mình vào vị trí của người đứng đầu sàn giao dịch tài chính và xử lý thanh toán truyền thống lớn nhất. Liệu bạn có lựa chọn đón nhận phiên bản crypto mà một người như tôi hình dung? Một phiên bản phi tập trung, chống kiểm duyệt, cho phép tất cả mọi người, từ các công ty khởi nghiệp chuyên về crypto đến các tập đoàn khổng lồ ngoài lĩnh vực tài chính (Google? Meta? Walmart?) cạnh tranh trực tiếp với bạn?
Hay bạn sẽ chấp nhận phiên bản dựa trên tiền đề rằng "công ty của bạn rất quan trọng ngày hôm nay và phải tiếp tục như vậy trong tương lai"?
"Tôi đã làm việc trong ngành của các bạn hàng chục năm. Tôi cũng mặc những bộ vest và áo khoác Patagonia giống như các bạn. Tôi biết các bạn cần gì, và tôi đã thiết kế một blockchain tập trung cho phép các bạn duy trì quyền lực và vị trí chủ đạo. Mục tiêu của tôi không phải là Sự lật đổ hay thay thế các bạn, mà là giúp các bạn nâng cao hiệu quả."
Các tổ chức tài chính truyền thống thường lớn và quan liêu. Họ tuyển dụng nhiều người tài giỏi, một số trong đó thực sự "hiểu" được lợi ích xã hội của cơ sở hạ tầng phi tập trung, hợp đồng thông minh và token hóa. Nhưng các nhà lãnh đạo của họ đã vươn lên vị trí đó chính xác là vì họ đã chấp nhận và làm chủ con đường tập trung hóa.
Vậy, giả sử bạn là CEO của một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới, đang ngồi trên đỉnh một tòa nhà chọc trời hoàn toàn mới? Trong nhiều năm, bạn đã công khai phản đối crypto, gọi chúng là công cụ của gian lận và tội phạm. Một số giám đốc điều hành trẻ tuổi của bạn không đồng ý, lạc quan về Bitcoin, Ethereum và Solana, hy vọng công ty sẽ đi theo hướng đó. Nhưng sau đó, một giám đốc điều hành cấp cao hơn đề xuất một giải pháp thay thế:
"Công nghệ blockchain rất tốt, nhưng phi tập trung thì lại xấu. Hãy để chúng tôi xây dựng hoặc kiểm soát một blockchain tập trung cho khách hàng của mình. Chúng tôi có thể cung cấp token và hợp đồng thông minh, nhưng mọi thứ đều nằm dưới sự kiểm soát của chúng tôi. Chúng tôi là ngân hàng lớn nhất thế giới. Sự thịnh vượng thực sự của xã hội đến từ sự kiểm soát của chúng tôi."
Nếu là CEO, bạn sẽ chọn cái nào?
Khi năm 2025 sắp kết thúc, lời khuyên cuối cùng của tôi dành cho mọi người là: hãy cảnh giác với những "tín hiệu" mà các tổ chức này đang cố gắng gửi đi trong quá trình "trên Chuỗi". "Phiên bản crypto" mà họ ủng hộ, tài trợ và vận động hành lang có thể không phải là phiên bản cuối cùng sẽ thắng thế.
Tôi tin chắc rằng viễn cảnh mong đợi mà họ ấp ủ chắc chắn sẽ thất bại.
Nếu bạn muốn trở thành một "kẻ cuồng tín mặc vest", cứ việc, nhưng lịch sử sẽ không ca ngợi bạn vì điều đó. Nếu không có blockchain phi tập trung , điều đó chẳng có ý nghĩa gì.
Điều này không có nghĩa là sự tập trung hóa tự thân là xấu, hoặc cần phải bị xóa bỏ trong mọi lĩnh vực. Mà đúng hơn, vấn đề là nó không được thực Chuỗi. Việc các lãnh đạo của các tổ chức tài chính truyền thống lớn nhất không nghĩ như vậy không quan trọng. Để bào chữa cho họ: họ chỉ đơn giản là đang bảo vệ lợi ích của chính mình.
Vậy, lý do của bạn là gì?
Khi tài chính truyền thống dần chuyển sang Chuỗi, hành động của các trung gian tài chính lớn nhất lại chính là một chỉ báo ngược chiều về tương lai. Họ càng nhiệt tình đón nhận một hình thức cụ thể nào đó của thế giới crypto, thì hình thức đó càng ít có khả năng thành công.
Tương lai sẽ hoàn toàn khác với quá khứ.
