Một trong những giao dịch đáng chú ý nhất tuần này thuộc về một nhà giao dịch tiền điện tử có tên 0x419f, khi anh ta đã biến khoản đầu tư 58.700 đô la thành 489.900 đô la chỉ trong vòng bảy ngày. Nhà giao dịch này đã thực hiện kế hoạch bằng cách mở lệnh mua đòn bẩy trên $ PEPE, một loại tiền meme tử có độ biến động cao và xu hướng thay đổi tâm lý nhanh chóng. Thời điểm giao dịch đã quyết định kết quả.
Chiến lược vào lệnh trên Hyperliquid
Cách đây bảy ngày, nhà giao dịch đã nạp 58.700 USD bằng USDC vào Hyperliquid và nắm giữ vị thế mua gấp 10 lần (long position) đối với hợp đồng vĩnh cửu PEPE . Vào thời điểm đó, PEPE được giao dịch quanh mức 0,000049 và đang có đà tăng trưởng ban đầu sau một thời gian dài tích lũy. Nhà giao dịch tiếp tục đầu tư số tiền lãi chưa được hiện thực hóa vào giao dịch thay vì đóng vị thế sớm. Vị thế này tăng trưởng mạnh mẽ khi PEPE tăng giá lên khoảng 222 triệu kPEPE. Chiến lược lãi kép này đã giúp tăng trưởng lợi nhuận cũng như duy trì đà tăng giá.
Giá trị tài khoản của nhà giao dịch tăng lên khi PEPE vọt lên 0,000069 đô la. Kế hoạch này đã tạo ra tỷ suất lợi nhuận ít nhất 284% so với vốn chủ sở hữu, tương đương 734% lợi nhuận trên toàn bộ danh mục đầu tư chỉ trong vòng 1 tuần. Đòn bẩy đã khuếch đại mỗi biến động giá, biến một Vốn nhỏ thành một khoản đầu tư sáu chữ số.
Hyperliquid trở thành trung tâm của đòn bẩy
Các chiến lược đầu cơ đòn bẩy cao, mà Hyperliquid đang dần được biết đến, được hỗ trợ bởi giao dịch này. Các nhà giao dịch ưa chuộng nền tảng này vì tính thanh khoản cao, tốc độ thực hiện lệnh nhanh và khả năng mở rộng vị thế nhanh chóng. Các đồng tiền meme như PEPE phát triển mạnh trong môi trường như vậy vì chúng luôn biến động và có dòng vốn mạnh mẽ được thúc đẩy bởi cộng đồng. Sự bùng nổ của PEPE là phản ứng của các đồng tiền meme đối với động lực của câu chuyện, chứ không phải các yếu tố cơ bản. Sự lan truyền trên mạng xã hội, hoạt động của các nhà đầu tư lớn và dòng vốn đầu cơ đẩy giá theo cả hai hướng với tốc độ cao. Những người tham gia sớm thu được lợi nhuận khổng lồ, còn những người tham gia muộn có nguy cơ bị thanh lý ngay sau khi tham gia thị trường.
Rủi ro vẫn không đối xứng
Mặc dù giao dịch mang lại kết quả xuất sắc, nó cũng cho thấy sự bất ổn của các chiến lược giao dịch tiền điện tử meme sử dụng đòn bẩy. Một sự thay đổi hướng đi đột ngột có thể khiến toàn bộ vị thế bị mất trắng nhanh chóng. Với đòn bẩy cao, thất bại cũng bị phóng đại như thành công, và không có chỗ cho sự chùn bước hay sai lầm.
Nghiên cứu trường hợp này tập trung vào quản lý vị thế chặt chẽ, thời điểm giao dịch và nhận thức rủi ro. Việc cộng dồn lợi nhuận khiến lợi nhuận dễ bị tổn thương hơn, tuy nhiên, nó làm tăng rủi ro thanh khoản . Các nhà giao dịch muốn sao chép chiến lược tương tự phải tìm ra sự cân bằng giữa lòng tham và tính thận trọng, đặc biệt là đối với các sản phẩm có biến động mạnh.
Những chiến thắng lớn nhờ đòn bẩy cao thường khuyến khích giao dịch sao chép và hoạt động đầu cơ. Những hành vi này thường xảy ra khi thị trường đạt đỉnh điểm hoặc mở rộng biến động ngắn hạn. Các giao dịch của "cá voi" cũng tác động đến tâm lý thị trường với tốc độ nhanh chóng, đặc biệt là ở các thị trường dựa trên meme, nơi tâm lý đóng vai trò quan trọng hơn định giá.
