- Tài sản thế giới thực (RWA) kết nối DeFi với giá trị thế giới thực, mở rộng tài chính on-chain vượt ra ngoài phạm vi các tài sản tiền điện tử thuần túy.
- Quá trình mã hóa RWA tuân theo một quy trình có cấu trúc, kết hợp xác thực pháp lý, tính minh bạch on-chain và cung cầu do DeFi thúc đẩy.
- Bằng cách gắn kết DeFi với các hoạt động kinh tế thực tế, RWA đang trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng bền vững và cải cách cấu trúc trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.
Tài sản thế giới thực (RWA) mang lại giá trị kinh tế thực sự cho DeFi thông qua việc mã hóa token, kết nối tài chính truyền thống và blockchain đồng thời định hình lại tính thanh khoản, tiện ích và dòng Vốn dài hạn.
Token hóa đã nổi lên như một trong những hướng đi hấp dẫn nhất trong hệ sinh thái blockchain. Về bản chất, nó đề cập đến quá trình chuyển đổi tài sản hoặc dịch vụ thành các token kỹ thuật số, cho phép giá trị thực tế được thể hiện và quản lý on-chain một cách hiệu quả hơn.
Tài sản thực (Real-World Assets - RWA) đóng vai trò trung tâm trong quá trình chuyển đổi này. RWA là các tài sản hữu hình hoặc có thể đo lường được với giá trị tiền tệ rõ ràng—như vàng, bất động sản hoặc tín chỉ carbon—được mã hóa và thể hiện dưới dạng kỹ thuật số có thể giao dịch trên blockchain. Thông qua quá trình này, các tài sản traditionally tồn tại Ngoài chuỗi có thể được ánh xạ lên các mạng phi tập trung, mở ra những khả năng mới về quyền sở hữu và chuyển nhượng.
Khi tài chính phi tập trung (DeFi) tiếp tục phát triển, Tài sản Thế giới Thực (RWA) ngày càng trở nên quan trọng trong hệ sinh thái DeFi . Bằng cách tích hợp Tài sản Thế giới Thực (RWA) , các giao thức DeFi không còn bị giới hạn chỉ ở các tài sản tiền điện tử thuần túy. Thay vào đó, chúng có thể khai thác giá trị từ nền kinh tế thực, mở rộng phạm vi và tiện ích thực tiễn của tài chính on-chain .
Vì lý do này, việc tích hợp Tài sản Thế giới Thực (RWA) vào DeFi thường được coi là một trong những ví dụ rõ ràng nhất về cách các tài sản tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung có thể hội tụ. Thay vì thay thế hoàn toàn các hệ thống hiện có, Tài sản Thế giới Thực (RWA) tạo ra một cầu nối giữa các thị trường truyền thống và tài chính dựa trên blockchain, hướng tới một cơ sở hạ tầng tài chính kết nối và bền vững hơn.
>>> Đọc thêm: Tài sản thế giới thực (RWA): Kết nối thị trường truyền thống và thị trường DeFi
CÁC TÀI SẢN THỰC TẾ (RWA) HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?
Trước khi tìm hiểu cách sử dụng Tài sản Thế giới Thực (RWA) trong DeFi, điều quan trọng là phải hiểu trước cách chúng thực sự hoạt động. Về cơ bản, câu hỏi then chốt rất đơn giản nhưng vô cùng quan trọng: làm thế nào chúng ta có thể đảm bảo rằng một token Tài sản Thế giới Thực (RWA) Token một đại diện hợp lệ on-chain cho tài sản thế giới thực mà nó tuyên bố đại diện?
Trên thực tế, hoạt động của Tài sản Thế giới Thực (RWA) có thể được chia thành ba giai đoạn cốt lõi: hình thức hóa Ngoài chuỗi , kết nối thông tin và cung cầu giao thức RWA.
✅ Hình thức hóa Ngoài chuỗi
Trước khi bất kỳ tài sản thực nào có thể được tích hợp vào sổ cái kỹ thuật số, giá trị, quyền sở hữu và tình trạng pháp lý của nó phải được xác định rõ ràng trong thế giới thực. Việc chuẩn bị nền tảng Ngoài chuỗi này là rất cần thiết để đảm bảo rằng các Tài sản Thế giới Thực (RWA) được tạo ra có một nền tảng đáng tin cậy.
Việc định giá thường xem xét các yếu tố như giá thị trường, hiệu suất trong quá khứ và tình trạng vật lý của tài sản. Đồng thời, quyền sở hữu phải được pháp luật công nhận và xác minh thông qua các tài liệu chính thức, chẳng hạn như giấy chứng nhận quyền sở hữu, hợp đồng hoặc hóa đơn. Nếu thiếu bước này, Tài sản Thế giới Thực (RWA) sẽ thiếu tính pháp lý và kinh tế cần thiết để sử dụng on-chain .
✅ Kết nối thông tin
Sau khi nền tảng Ngoài chuỗi được thiết lập, quy trình chuyển sang giai đoạn mã hóa tài sản (tokenization). Trong giai đoạn này, thông tin tài sản được chuyển đổi thành Token kỹ thuật số, với các dữ liệu quan trọng—như giá trị tài sản và bằng chứng quyền sở hữu hợp pháp—được nhúng trực tiếp vào siêu dữ liệu của mã thông báo.
Nhờ tính minh bạch của blockchain, siêu dữ liệu này có thể được kiểm tra công khai, cho phép các bên tham gia tự xác minh tính xác thực của mã thông báo Tài sản Thế giới Thực (RWA) . Khi giao dịch với các tài sản thuộc diện giám sát của cơ quan quản lý hoặc được phân loại là chứng khoán, công nghệ tuân thủ trở nên đặc biệt quan trọng. Điều này có thể bao gồm làm việc với các nhà phát hành Token bảo mật được cấp phép, tuân thủ các tiêu chuẩn Kiểm Tra Danh Tính (KYC) (Xác thực danh tính (KYC)) và KYB (Xác minh danh tính doanh nghiệp) cụ thể, và niêm yết mã thông báo trên các sàn giao dịch Token bảo mật được phê duyệt.
✅ Cung và cầu của giao thức RWA
Giai đoạn cuối cùng xoay quanh cung và cầu, chủ yếu được thúc đẩy bởi các giao thức DeFi chuyên về Tài sản Thế giới Thực (RWA) . Các giao thức này phục vụ hai chức năng chính. Thứ nhất, chúng tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo lập và tích hợp các RWA mới, mở rộng phạm vi các tài sản được mã hóa có sẵn on-chain. Thứ hai, chúng tập trung vào việc thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư, khuyến khích người dùng mua, nắm giữ và giao dịch các tài sản này trong thị trường DeFi .
✏️ Thông qua quy trình ba giai đoạn này, Tài sản Thế giới Thực (RWA) không còn là một khái niệm trừu tượng nữa. Thay vào đó, chúng trở thành những thành phần thiết thực, hữu dụng và ngày càng quan trọng của hệ sinh thái DeFi —mang lại các định giá thực tế, cấu trúc pháp lý và giả định về sự tin tưởng vào một môi trường kỹ thuật số phi tập trung.
>>> Đọc thêm: Ngân hàng x Blockchain | Nhanh hơn. An toàn hơn. Thông minh hơn.
TẠI SAO RWA TRỞ THÀNH CHẤT XÚC TÁC CHO SỰ CHUYỂN ĐỔI CỦA DEFI
Một trong những chỉ số quan trọng nhất trong DeFi là Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL)) . Tổng giá trị khóa (TVL) đo lường lượng Vốn bị khóa trên nhiều giao thức DeFi khác nhau, và nhìn chung, Tổng giá trị khóa (TVL) càng cao thường báo hiệu tiện ích lớn hơn và sự tin tưởng của người dùng cao hơn.
Vào tháng 11 năm 2021, tổng Tổng giá trị khóa (TVL) DeFi đạt đỉnh điểm khoảng 180 tỷ đô la , thúc đẩy giai đoạn mà nhiều người gọi là đỉnh cao của chu kỳ Bull "Mùa hè DeFi ". Vốn đổ vào mạnh mẽ các giao thức on-chain , được thúc đẩy bởi lợi suất cao, thử nghiệm nhanh chóng và động lực đầu cơ mạnh mẽ.
Tuy nhiên, khi điều kiện thị trường xấu đi, Optimism này nhanh chóng đảo ngược. Đến tháng 6 năm 2022, tổng giá trị Tổng giá trị khóa (TVL) DeFi đã giảm xuống còn 49,87 tỷ đô la , representing mức giảm 72,3% về giá trị chỉ trong vòng bảy tháng . Một yếu tố chính góp phần vào sự sụt giảm này là việc thiếu tính ứng dụng thực tiễn trong nhiều giao thức DeFi , cùng với các mô hình tokenomics dễ bị tổn thương, không thể trụ vững khi điều kiện thanh khoản thắt chặt. Khi niềm tin suy giảm, Vốn liên tục bị rút khỏi hệ sinh thái.
Sự suy thoái này đã gây ra một sự thay đổi cơ bản trong cách suy nghĩ của các nhà đầu tư DeFi . Thay vì theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn hoặc các chương trình khuyến khích không bền vững, một bộ phận ngày càng lớn các nhà đầu tư bắt đầu ưu tiên các cơ hội giá trị ổn định, dài hạn . Trong bối cảnh sau năm 2021, sự thay đổi này ngày càng trở nên rõ rệt.
Trong bối cảnh đó, Tài sản Thế giới Thực (RWA) bắt đầu thu hút sự chú ý. So với các tài sản on-chain chỉ mang tính đầu cơ, Tài sản Thế giới Thực (RWA) mang lại cơ hội tiếp cận giá trị bắt nguồn từ nền kinh tế thực, khiến chúng phù hợp hơn với các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định và lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Kết quả là, sự quan tâm đến Tài sản Thế giới Thực (RWA) đã tăng lên đáng kể, định vị chúng như một động lực chính trong cuộc cải cách cấu trúc đang diễn ra của DeFi - một cuộc cải cách nhằm mục đích neo giữ tài chính phi tập trung vào các nguồn giá trị ổn định và bền vững hơn.
>>> Đọc thêm: Tổng giá trị khóa (TVL) là gì? Mọi điều bạn cần biết
ƯU ĐIỂM & HẠN CHẾ CỦA VIỆC SỬ DỤNG RWA TRONG DeFi
🚩 Ưu điểm
Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) mang lại một số lợi thế hấp dẫn, đang định hình lại các chiến lược đầu tư và toàn bộ bối cảnh tài chính tiền điện tử.
Tăng cường tính thanh khoản là một trong những lợi ích tức thời nhất. Các tài sản truyền thống kém thanh khoản và lưu chuyển chậm – chẳng hạn như bất động sản – có thể được chuyển đổi thành token thông qua token hóa Tài sản Thế giới Thực (RWA) . Sau khi on-chain, các tài sản này trở nên dễ giao dịch và tiếp cận hơn nhiều, cho phép một nhóm nhà đầu tư rộng lớn hơn tương tác với các tài sản mà trước đây rất khó tiếp cận hoặc thoái vốn.
Một lợi thế lớn khác là quyền sở hữu phân chia , một trong những trường hợp sử dụng hấp dẫn nhất của Tài sản Thế giới Thực (RWA) . Bằng cách chia nhỏ các tài sản có giá trị cao như bất động sản thành các đơn vị được mã hóa nhỏ hơn, RWA làm giảm đáng kể rào cản gia nhập cho người dùng thông thường. Điều này cho phép nhiều nhà đầu tư góp Vốn và cùng nhau sở hữu tài sản được thể hiện bằng mã thông báo, thay vì yêu cầu một khoản đầu tư lớn ban đầu.
Tính minh bạch cũng là một thế mạnh quan trọng. Sổ cái minh bạch và bất biến của blockchain đảm bảo rằng mọi giao dịch và chi tiết quyền sở hữu liên quan đến Tài sản Thế giới Thực (RWA) đều được ghi lại on-chain và có thể được xác minh công khai. Điều này làm giảm sự bất đối xứng thông tin và tăng cường niềm tin so với nhiều hệ thống tài chính truyền thống.
Cuối cùng, tính toàn diện đóng vai trò quan trọng. Việc chuyển dịch các tài sản được mã hóa thông qua các kênh DeFi mở ra cơ hội tiếp cận các thị trường và công cụ tài chính mới. Điều này không chỉ tạo ra thêm cơ hội cho các nhà đầu tư hiện có mà còn thu hút thêm người tham gia mới, củng cố khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng tổng thể của hệ sinh thái tài chính được xây dựng xung quanh Tài sản Thế giới Thực (RWA) .
❗Giới hạn
Mặc dù Tài sản Thế giới Thực (RWA) mang đến một cách thức đột phá để tích hợp tài sản vật chất với tài chính kỹ thuật số, chúng cũng đi kèm với những hạn chế và thách thức đáng kể.
Sự phức tạp về quy định vẫn là một trong những trở ngại lớn nhất. Tài sản trong thế giới thực (RWA) và DeFi phải tuân thủ các yêu cầu pháp lý chồng chéo và thường rời rạc. Các quy định này có thể khác nhau đáng kể tùy thuộc vào loại tài sản, vị trí địa lý, khu vực pháp lý và thậm chí cả nền tảng blockchain cụ thể được sử dụng để mã hóa token.
Các yếu tố an ninh cũng vô cùng quan trọng. Để Tài sản Thế giới Thực (RWA) hoạt động đúng cách, mối liên kết giữa tài sản vật lý và Token kỹ thuật số đại diện cho nó phải mạnh mẽ và đáng tin cậy. Bất kỳ điểm yếu nào trong mối liên kết này đều làm tăng nguy cơ gian lận, tranh chấp hoặc thách thức pháp lý, làm suy yếu niềm tin vào hệ thống.
Cuối cùng, khả năng mở rộng đặt ra một thách thức kỹ thuật. Các nền tảng hỗ trợ mã hóa tài sản thế giới thực (RWA) phải có khả năng xử lý khối lượng giao dịch lớn và luồng dữ liệu khổng lồ. Nếu không có khả năng mở rộng đủ, cơ sở hạ tầng có thể gặp khó khăn trong việc hỗ trợ việc áp dụng rộng rãi và sử dụng ở cấp độ tổ chức.
Tóm lại, những ưu điểm và hạn chế này cho thấy tại sao Tài sản Thế giới Thực (RWA) vừa là chất xúc tác mạnh mẽ vừa là thách thức phức tạp đối với sự phát triển trong tương lai của DeFi.
ꚰ CoinRank x Bitget – Đăng ký & Giao dịch!
〈 Tài sản trong thế giới thực (RWA) trong DeFi & Tiền điện tử là gì? 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
