Dự đoán lạc quan về Bitcoin của CEO VALR đối mặt với những thử thách 'ngắn hạn'

Giá Bitcoin đang ổn định sau đợt giảm nhẹ 1% trong ngày, ngay cả khi dự đoán táo bạo về kinh tế vĩ mô từ Farzam Ehsani, CEO của VALR, thu hút sự chú ý.

Luận điểm của ông chỉ ra tiềm năng tăng trưởng lớn một khi Vốn chuyển dịch từ kim loại quý sang các lĩnh vực khác. Hiện tại, Bitcoin cần vượt qua một vài ngưỡng áp lực ngắn hạn trước khi kịch bản đó có thể diễn ra.

Vì sao CEO của VALR cho rằng tiềm năng tăng trưởng bị trì hoãn chứ không phải bị từ chối?

Quan điểm của Ehsani tập trung vào sự luân chuyển Vốn hơn là các mô hình biểu đồ trực tiếp. Đây là những gì ông ấy đã nói trong một Bit độc quyền với BeInCrypto:

Ông nhấn mạnh: “Giá Bitcoin và Ethereum có khả năng tăng mạnh sau khi đợt tăng giá của kim loại quý kết thúc”.

Ông cho rằng sự đi ngang của Bitcoin có liên quan trực tiếp đến hướng Vốn toàn cầu đã đổ về đâu:

“Trong năm qua, giá vàng đã tăng 69%, trong khi giá bạc tăng vọt 161%… Do đó, đà tăng trưởng của các tài sản tiền điện tử hàng đầu đã phần nào chững lại,” ông nhấn mạnh.

Mối quan hệ này thể hiện rõ trong dữ liệu. Hệ số tương quan ngắn hạn của Bitcoin với vàng hiện ở mức khoảng -0,11, cho thấy hai tài sản này đang di chuyển hơi ngược chiều nhau. Vốn đổ xô vào kim loại trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và thanh khoản khan hiếm có thể đã làm giảm tính cấp thiết của tiền điện tử.

Bạn muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Điều quan trọng là, Ehsani không coi đây là một điểm yếu về cấu trúc:

“Lần đầu tiên kể từ tháng 7, những người nắm giữ Bitcoin dài hạn đã ngừng bán”, ông cho biết.

Điều đó loại bỏ một nguồn cung cấp chính. Ông mô tả giai đoạn hiện tại như sau:

"Đây là sự tĩnh lặng trước cơn bão, thường sau đó là một đợt tăng giá mạnh trên thị trường tiền điện tử," ông nói.

Kịch bản cơ bản của ông giả định có sự thay đổi trong động lực học kim loại:

“Trong quý đầu tiên của năm 2026, Bitcoin có thể tăng lên 130.000 đô la… nhưng kịch bản này khó xảy ra nếu không có sự thay đổi trong động lực giá của vàng và bạc,” ông nói thêm.

Luận điểm vĩ mô rất rõ ràng. Tiềm năng tăng giá của Bitcoin bị trì hoãn do phân bổ Vốn , chứ không phải do các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, cũng có một vài trở ngại on-chain .

Những người nắm giữ ngắn hạn đang tạo ra bài kiểm tra thực sự đầu tiên.

Trong khi những người nắm giữ dài hạn đã ngừng bán, như Ehsani nhấn mạnh, thì những người nắm giữ ngắn hạn hiện đang kiểm soát hành vi giá trong ngắn hạn. Những người nắm giữ ngắn hạn là những người có ví mua Bitcoin trong khoảng 155 ngày trở lại đây và có xu hướng phản ứng mạnh mẽ xung quanh mức hòa vốn.

Mức hòa vốn đó chính là giá holder ngắn hạn thực sự nhận ra, hiện đang ở mức khoảng 99.100 đô la. Đây là mức giá trung bình của những người mua gần đây. Xung quanh vùng này, hành vi của người nắm giữ sẽ thay đổi. Dưới mức này, người nắm giữ đang thua lỗ. Gần mức này, họ tìm kiếm sự giảm Vốn bù đắp nào diễn ra.

Áp lực này thể hiện rõ ở holder NUPL (Lợi nhuận/Thua lỗ ròng chưa thực hiện) của các nhà đầu tư ngắn hạn. Vào ngày 18 tháng 12, NUPL ngắn hạn đã giảm xuống khoảng -0,18, báo hiệu khoản lỗ lớn. Kể từ đó, chỉ số này đã tăng lên gần -0,05, nghĩa là khoản lỗ đang giảm dần.

Khi NUPL tiến gần đến 0, hoạt động bán thường tăng lên, không phải vì thị trường chuyển sang xu hướng giảm, mà vì các nhà giao dịch muốn thoát lệnh mà không bị thua lỗ. Điều này giải thích tại sao Bitcoin có thể chững lại gần mức 99.100 đô la ngay cả khi các tín hiệu vĩ mô được cải thiện.

Các mức giá Bitcoin quyết định liệu dự đoán có đúng hay không

Cấu trúc biểu đồ giá của Bitcoin làm nổi bật những áp lực này.

Giá BTC đang củng cố bên trong mô hình cốc và tay cầm, một cấu trúc tiếp diễn xu hướng tăng, sau khi bật lên từ ngưỡng kháng cự gần $95,180. Để mô hình này tiếp tục tăng cao hơn, Bitcoin phải vượt qua hai rào cản quan trọng, với điều kiện là đường viền cổ phải phá vỡ mức $95,180 trước.

Mức giá đầu tiên nằm quanh mức $99,400, gần sát với giá thực tế holder ngắn hạn đã đạt được. Việc đóng cửa phiên giao dịch hàng ngày trên vùng này sẽ báo hiệu rằng áp lực bán ra để hòa vốn đã được hấp thụ.

Mức kháng cự thứ hai nằm gần 101.600 đô la, trùng với đường trung bình động 365 ngày. Đường trung bình động này theo dõi xu hướng dài hạn của Bitcoin trong suốt một năm. Vượt qua mức này thường đánh dấu sự chuyển đổi từ giai đoạn tích lũy sang giai đoạn mở rộng.

Nếu giá Bitcoin vượt qua cả hai mức kháng cự này và đóng cửa ở mức cao hơn trong ngày, cấu trúc của nó sẽ hỗ trợ đà tăng hướng tới các mục tiêu cao hơn, phù hợp với luận điểm vĩ mô của Ehsani. Mục tiêu quan trọng đầu tiên, theo biểu đồ mở rộng, sẽ là 108.000 đô la.

Tuy nhiên, mô hình tăng giá vẫn còn nguyên vẹn ở mức trên $91.900, ranh giới dưới của tay cầm nến. Một sự phá vỡ sâu hơn xuống dưới $84.300, đáy của cốc nến, sẽ phá vỡ cấu trúc này và làm chậm đà tăng, mặc dù điều đó sẽ không phủ nhận luận điểm tổng thể.

Triển vọng dài hạn của Bitcoin vẫn rất tích cực. Vấn đề Short chỉ đơn giản là cần bằng chứng vượt qua những rào cản ngắn hạn. Giải tỏa áp lực holder trong ngắn hạn là bước cuối cùng trước khi quá trình luân chuyển Vốn có thể hoàn tất.