Nếu ai đó nghĩ rằng hoạt động đầu cơ trên thị trường kim loại quý đã vượt tầm kiểm soát, thì các nhà giao dịch tiền điện tử đã đưa cơn sốt đó lên một tầm cao mới.
Trong DeFi, những người tham gia canh tác lợi nhuận đang tuyên bố thu được lợi nhuận hàng năm lên tới 80% APR từ vàng được mã hóa.
Nếu giao dịch đó nghe có vẻ liều lĩnh và không nên thực hiện, thì đúng là như vậy. Việc xây dựng một giao dịch để đạt được lợi suất cao gấp 22 lần so với Treasury Mỹ rõ ràng tiềm ẩn những rủi ro cực kỳ lớn.
Giá vàng và bạc giao ngay vốn đã rất biến động, ngay cả trước khi tính đến việc mã hóa tài sản, rủi ro giao thức và chuỗi tin cậy với các bên thứ ba ở nước ngoài.
Biến động giá vàng dựa trên hợp đồng quyền chọn hiện ở mức trên 24 và giá bạc vượt mức đáng kinh ngạc 65.
Và trong khi sự biến động đó gần đây đã mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư mới - vàng đã tăng 69% kể từ đầu năm 2024 và bạc tăng 129% trong cùng kỳ - thì trong các giai đoạn 12 tháng trước đó, vàng đã giảm 32% và bạc giảm 52%.
Những khoản lỗ liên tiếp hàng năm đã khiến khoản tiết kiệm của các nhà đầu tư bị mất đi hàng chục năm chỉ trong vài tháng. Ví dụ, vào năm 1980, bạc đã mất ba phần tư giá trị chỉ trong vòng ba tháng.
Đọc thêm: Đồng tiền ổn định USD1 liên kết với Trump đạt lợi suất hàng năm (APR) 99% trên Binance Chuỗi
Rủi ro chóng mặt trong các trang trại lợi nhuận vàng tiền điện tử
Để đạt được mức lãi suất hàng năm 80%, cần phải có sự tin tưởng vào Bybit , điều này đang tạo ra động lực tài chính cho Byreal , một sàn giao dịch trên chuỗi khối Solana được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm, vốn có một nhóm lưu trữ Token XAUT yêu cầu sự tin tưởng vào Tether và (các) Custodian kho vàng Thụy Sĩ giấu tên của Tether.
Bể thanh khoản này cũng yêu cầu sự tin tưởng vào USDT , một loại stablecoin với nhiều tài sản chưa được kiểm toán.
Hơn nữa, khoản thanh toán có thể thay đổi trong ngày , vì vậy việc đạt được lãi suất 80% mỗi năm không được đảm bảo trong cả năm. Trên thực tế, con số này có thể biến mất chỉ trong vài ngày hoặc thậm chí vài giờ.
Ngoài ra, yield farm vốn dĩ được sử dụng đòn bẩy và chuyển rủi ro thanh khoản cũng như rủi ro Tổn thất tạm thời cho người dùng. Nó cũng yêu cầu thanh toán phí bằng SOL và các token khác cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bên thứ ba.
Cuối cùng, khoản thanh toán lãi không phải bằng tiền mặt mà thay vào đó là bằng phiên bản Token vàng XAUT của Tether, được kết nối qua Solana .
Để tích hợp XAUT vào Solana, tất nhiên người dùng phải tin tưởng vào Legacy Mesh và LayerZero để thực hiện việc kết nối.
Cộng tất cả các thực thể và hàng chục, thậm chí hàng trăm giả định ủy thác cho mỗi thực thể, thì sức hấp dẫn của tuyên bố lãi suất 80% hàng năm chắc chắn sẽ giảm đi.
