Chương trình podcast có tiếng"All-In Podcast" của Thung lũng Silicon mới đây đã phát hành " Dự đoán năm 2026 ", với sự tham gia của Jason Calacanis, Chamath Palihapitiya, David Friedberg và David Sacks, ông trùm AI crypto vừa chuyển đến Texas. Trong chương trình, họ đã đưa ra một loạt các dự đoán quan trọng về năm 2026, từ cuộc trưng cầu dân ý về thuế tài sản ở California, triển vọng kinh doanh và AI, đến địa chính trị và phân bổ tài sản.
Trong đó đề gây tranh cãi nhất là sáng kiến thuế tài sản tiềm năng ở California, được xem như một vở kịch kéo dài về chính trị Mỹ và dòng vốn năm 2026: từ việc liệu có thể thu thập đủ chữ ký và liệu chúng có thể nhận được phiếu bầu hay không, cho đến cuộc bầu cử tháng 11 và các cuộc chiến pháp lý sau đó, tất cả đều có thể tiếp tục leo thang.
Tất cả trong Podcast: Thuế tài sản của California – Rủi ro đó cũng đủ để khiến vốn đầu tư rời đi.
Bối cảnh: California Đề án áp thuế tài sản một lần khoảng 5% đối với cư dân có tài sản tài sản ròng vượt quá 1 tỷ đô la, với các điều khoản hồi tố, có nghĩa là ngay cả khi những cá nhân giàu có chuyển đi nơi khác, họ vẫn có thể bị đánh thuế, gây ra sự không chắc chắn đáng kể về thuế. Do đó, nhiều tỷ phú ở Thung lũng Silicon và crypto đã chọn chuyển ra khỏi California trước khi dự luật được thông qua để tránh một khoản thuế một lần khổng lồ và khả năng mở rộng thuế tài sản trong tương lai, dẫn đến làn sóng người giàu rời khỏi California và gây ra nhiều tranh luận.
Chương trình đã mổ xẻ vấn đề thuế tài sản ở California thành hai phần: phần đầu tập trung vào việc liệu nó có thể được đưa vào danh sách cử tri của California hay không, và phần thứ hai tập trung vào việc liệu nó có được thông qua nếu được đưa vào hay không. Cả Friedberg và Chamath đều nghiêng về kết luận rằng nó "có thể sẽ không được đưa ra bỏ phiếu", nhưng thừa nhận rằng nếu được thông qua, thị trường và doanh nghiệp có thể chuyển đến các thị trường an toàn hơn. Chương trình đã nói đùa rằng chính trị California là của đảng Dân chủ chứ không phải đảng Cộng hòa, vì vậy họ không có thông tin nội bộ nào.
Nền kinh tế Mỹ có đang trong thời kỳ bùng nổ dưới thời Trump? Dự báo tăng trưởng GDP hàng năm nằm trong khoảng từ 4,6% đến 6%.
Sacks mô tả năm 2026 là "thời kỳ bùng nổ Trump", viện dẫn lạm phát giảm, giá dầu thấp hơn, chi phí thế chấp giảm và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tiềm năng là những chất xúc tác cho niềm tin chính trị và thị trường. Trong chương trình, các dự đoán bằng lời nói về GDP năm 2026 dao động từ khoảng 4,6% (Friedberg) đến 5%–6% (Sacks, Chamath).
Liệu "Phong trào Mamdani" có trở thành người chiến thắng chính trị lớn nhất năm 2026?
Khi được hỏi ai sẽ là người chiến thắng chính trị lớn nhất năm 2026, câu trả lời không phải là Trump. Jason cho biết anh ấy phân vân giữa JD Vance và khoảnh khắc Mamdani.
Tác giả bổ sung: "Khoảnh khắc Mamdani" là một thuật ngữ trở nên phổ biến trong giới chính trị/truyền thông Mỹ những tháng gần đây. Thuật ngữ này thường được dùng để chỉ sự mở rộng của các lực lượng xã hội chủ nghĩa dân chủ, được tượng trưng bởi sự nổi lên của Thị trưởng thành phố New York Zohran Mamdani, và được một số nhà bình luận coi là bước ngoặt quan trọng trong sự dịch chuyển sang cánh tả của Đảng Dân chủ, huy động cử tri với chương trình nghị sự mạnh mẽ hơn về bình đẳng kinh tế và dịch vụ công cộng.
Ông cho rằng JD Vance là một người cộng sự rất có năng lực trong chính quyền Trump, bảo vệ Trump, không tranh giành sự chú ý, và chứng kiến tỷ lệ ủng hộ của ông trên các cuộc thăm dò và thị trường chứng khoán tăng đều đặn. Rõ ràng ông là người nổi tiếng nhất trên Turning Point USA; ông cũng là một thành viên kỳ cựu trên America First.
Nhưng Jason vẫn cho rằng Phong trào Mamdani sẽ là người chiến thắng chính trị lớn nhất vào năm 2026. Lợi thế của anh ấy là anh ấy chỉ mới 34 tuổi, trong khi Ro Khanna 49 tuổi và cũng đã chuyển sang chủ nghĩa xã hội. Anh ấy nghĩ rằng phương pháp dễ nhất để Đảng Dân chủ giành chiến thắng vào năm 2026 là dốc toàn lực vào chủ nghĩa xã hội.
Trong cuộc trò chuyện, Jason cảm thấy Trump đã quên mất người lao động Mỹ; tỷ lệ ủng hộ kinh tế của ông ta thấp hơn tỷ lệ phản đối tới 58%; lạm phát vẫn ở mức gần 3%; và ông ta muốn tăng chi tiêu quân sự lên 50%, nhưng điều người dân quan tâm lại là chăm sóc sức khỏe. Anh ấy chỉ ra rằng Trump đã trở thành một người theo chủ nghĩa tân bảo thủ hoàn toàn: năm nay ông ta đã ném bom bảy quốc gia và đe dọa chiếm đóng Colombia và Greenland. Và ai biết được đó chỉ là lời nói suông hay hành động thực sự?
Friedberg khẳng định rằng phe Xã hội Dân chủ (DSA) sẽ tiếp tục chi phối chương trình nghị sự của Đảng Dân chủ, giống như cách mà phong trào MAGA đã định hình lại Đảng Cộng hòa.
Bên thua cuộc chính trị lớn nhất năm 2026: Những người theo chủ nghĩa trung dung dân chủ và cấu trúc cạnh tranh chính trị được viết lại.
Sacks liệt kê "những người theo chủ nghĩa trung dung/ôn hòa trong đảng Dân chủ" là những người thua cuộc chính trị lớn nhất, lập luận rằng số lượng các khu vực bầu cử Hạ viện có sự cạnh tranh ngày càng giảm và mối đe dọa chính trong các cuộc bầu cử sơ bộ của đảng thường đến từ cánh tả, buộc những người ôn hòa phải tiếp tục chuyển sang cánh tả.
Những doanh nghiệp thắng lớn nhất năm 2026: Polymarket và Prediction Markets trở thành cổng thông tin tin tức.
Friedberg liệt kê Polymarket là một trong những công ty có khả năng bùng nổ nhất vào năm 2026, lập luận rằng thị trường dự đoán không chỉ đơn thuần là giao dịch, mà còn hướng tới việc trở thành "cổng thông tin tổng hợp và tường thuật về các sự kiện thời gian thực", và có thể được tích hợp bởi nhiều sàn giao dịch, công ty môi giới hoặc nền tảng hơn. Mặt khác, ông cho rằng sự hợp tác của Huawei với SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) đang tiến sâu hơn vào lĩnh vực xếp chồng chip, với kết quả vượt xa kỳ vọng của phương Tây.
Mặt khác, Chamath lạc quan rằng đồng sẽ là vật liệu thắng thế về mặt thương mại, lập luận rằng các trung tâm dữ liệu, chip, quân đội và cơ sở hạ tầng đều phụ thuộc rất nhiều vào vật liệu dẫn điện, và nguồn cung toàn cầu có thể khó đáp ứng được nhu cầu trong trung và dài hạn. Theo xu hướng hiện tại, lượng cung ứng toàn cầu sẽ thiếu hụt nghiêm trọng vào năm 2040.
David Sacks cho rằng năm 2026 sẽ là một năm bùng nổ đối với các đợt IPO, với thị trường chứng khoán tăng thêm hàng nghìn tỷ đô la giá trị vốn hóa thị trường thị trường. Ông dự đoán rằng năm 2026 sẽ đảo ngược xu hướng này, giải quyết những lo ngại trước đây về số lượng công ty niêm yết ngày càng giảm và sở hữu tư nhân nhiều công ty khác.
Jason đặt cược vào Amazon: thay thế lao động con người bằng robot và cải thiện đáng kể hiệu quả giao hàng. Ông lập luận rằng Amazon có thể trở thành công ty đầu tiên chứng minh rằng robot đóng góp nhiều hơn vào lợi nhuận so với con người.
Ngành kinh doanh thua thiệt lớn nhất năm 2026: Cấp phép phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS).
David Sacks đã nói đùa rằng ông là người thua thiệt lớn nhất trong giới kinh doanh vì ông gia nhập chính quyền Trump để phục vụ đất nước trong khi phải thanh lý tài sản của mình để giữ thái độ trung lập.
Friedberg cho rằng chính quyền tiểu bang sẽ phải đối mặt với những vấn đề tài chính thực sự trong năm nay do các vụ bê bối lãng phí, gian lận và lạm dụng đang diễn ra. Hơn nữa, ông dự đoán phản ứng của họ sẽ không phải là chấm dứt những hành vi này, mà là tiếp tục duy trì chúng. Ông cũng dự đoán một cuộc khủng hoảng tiềm tàng khác đối với chính quyền tiểu bang là các khoản nợ chưa được thực hiện của quỹ hưu trí.
Chamath chỉ trích hệ sinh thái phần mềm doanh nghiệp lớn: ông cho rằng hai nguồn thu nhập sinh lời nhất của SaaS, bảo trì và chuyển đổi hệ thống, sẽ bị thu hẹp đáng kể do AI Agent và công cụ tự động hóa. Khách hàng doanh nghiệp sẽ linh hoạt hơn, nhưng thu nhập gia tăng ở phía cung cấp sẽ giảm đi.
Jason tin rằng những người lao động trí thức trẻ tuổi ở Mỹ sẽ là những người chịu thiệt hại lớn nhất trong kinh doanh vì các công việc cấp thấp ngày càng khó tìm, và các công ty thích tự động hóa quy trình bằng trí tuệ nhân tạo hơn là đào tạo sinh viên tốt nghiệp thuộc thế hệ Z. Mặc dù họ vẫn sẽ tuyển dụng các kỹ sư trẻ, nhưng số lượng vị trí tuyển dụng ít hơn nhiều so với trước đây. Mặt khác, đại dịch đã khiến nhiều trường học Xả nước tiêu chuẩn, dẫn đến giảm chất lượng sinh viên và khiến ngành công nghiệp ít sẵn lòng đào tạo nhân tài mới hơn.
Dự báo tài sản tốt nhất năm 2026: Dự báo thị trường, Kim loại quý
Về tài sản hàng đầu, Friedberg một lần nữa đặt cược vào Polymarket, Chamath lạc quan về một rổ kim loại quan trọng, và Sacks ưa thích các chu kỳ tăng trưởng mạnh của cổ phiếu công nghệ. Mặt khác, Jason liệt kê các nền tảng giao dịch/cá cược có sẵn tiền mặt (như các công ty môi giới và sự hợp nhất nền tảng cá cược) là những đối tượng hưởng lợi tiềm năng.
Ông trùm trí tuệ nhân tạo David Sacks gọi những biệt thự ở California là tài sản tồi tệ nhất năm 2026.
David Sacks nhận định thị trường nhà ở cao cấp/sang trọng của California là tài sản tồi tệ nhất năm 2026, cho rằng nguy cơ thuế tài sản và thuế giao dịch cao sẽ làm giảm thanh khoản. Chamath có cái nhìn bi quan về năng lượng hydrocarbon truyền thống và tin rằng giá dầu nhiều khả năng sẽ giảm. Friedberg cho rằng năm nay sẽ là một bài kiểm tra căng thẳng đối với Netflix và cổ phiếu truyền thông truyền thống. Trong khi đó, Jason chỉ ra rủi ro giảm giá dài hạn của đồng đô la Mỹ.
Xu hướng được mong đợi nhất năm 2026: Các thương vụ sáp nhập và mua lại trị giá 50 tỷ đô la trong ngành quản lý luật sư (LLM).
Chamath cho rằng với nâng cấp căng thẳng địa chính trị, sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý và sự giám sát xuyên biên giới, các thương vụ mua bán và sáp nhập quy mô lớn truyền thống sẽ trở nên khó khăn hơn, và thị trường sẽ ngày càng áp dụng các cấu trúc như cấp phép kết hợp với chuyển giao nhân tài. Tác giả bổ sung: Hãy xem xét thương vụ Meta mua lại Manus, vốn bị chính phủ Trung Quốc giám sát chặt chẽ, và thương vụ NVIDIA mua lại Groq, giúp giảm thiểu rủi ro độc quyền.
Tuy nhiên, Jason cho rằng rằng năm 2026 sẽ chứng kiến một thương vụ sáp nhập khổng lồ trị giá khoảng 50 tỷ đô la. Có khả năng một trong bảy gã khổng lồ công nghệ (Apple, Meta, Microsoft, Amazon) sẽ mua lại một trong số xAI, Perplexity hoặc Anthropic. Hầu hết trong số họ có thể muốn niêm yết cổ phiếu, nhưng Jason cho rằng sẽ có một lời đề nghị khó có thể từ chối.
Mặt khác, Sacks đang đặt cược vào sự bùng nổ của việc sử dụng trợ lý/công cụ lập trình từ góc độ sản phẩm, cho rằng mức độ phổ biến của nó tương tự như chatbot trước khi chúng bùng nổ vào cuối năm 2022 (tác giả suy luận rằng điều này ám chỉ đến Claude Code).
Niềm tin phản trực giác nhất năm 2026: Người dẫn đầu ChatGPT sẽ bị vượt qua.
Jason cho rằng dự đoán trái chiều nhất cho năm 2026 là thị phần của ChatGPT sẽ bị vượt qua, và dữ liệu thực tế cho thấy điều này. Mặt khác, Friedberg lại đặt cược vào một sự thay đổi mạnh mẽ có thể xảy ra trong chính trị Iran và đề xuất một khuôn khổ trái chiều: sau sự thay đổi trong cấu trúc quyền lực của Iran, sự cạnh tranh trong khu vực Trung Đông có thể trở nên phức tạp hơn, và xung đột có thể không tập trung vào Israel/Iran, mà có thể chuyển sang sự tái cân bằng quyền lực giữa các quốc gia vùng Vịnh.
Chamath nêu ra hai luận điểm táo bạo hơn: SpaceX có thể không nhất thiết phải IPO, và có thể sẽ tham gia vào một vụ sáp nhập ngược với Tesla theo một cách nào đó. Ông cũng cho rằng các ngân hàng trung ương có thể nhận ra những hạn chế của vàng và Bitcoin và đang tìm kiếm một hình thức tài sản crypto mới "có thể kiểm soát được, riêng tư và chống lại công nghệ lượng tử".
Bài viết này, "Dự đoán của All-In Podcast năm 2026: Thị phần của ChatGPT sẽ bị vượt qua, và SpaceX sẽ không tìm cách IPO?", lần đầu tiên xuất hiện trên ABMedia .
