Một làn sóng các vụ cá cược được thực hiện vào đúng thời điểm ngay trước khi Nicolás Maduro bị lật đổ đã châm ngòi cho cuộc tranh cãi gay gắt nhất từ trước đến nay về giao dịch nội bộ trên thị trường dự đoán.
Các nhà lập pháp bắt đầu đặt câu hỏi làm thế nào các nhà giao dịch có thể đặt cược khổng lồ chỉ vài giây trước khi các sự kiện thực tế diễn ra mà không có thông tin nội bộ.
Đối với Tre Upshaw, phản ứng dữ dội đó không phải là lời cảnh báo, mà là một tín hiệu. Trước đây anh từng giao dịch các loại tiền điện meme , và giờ đây đã tạo ra một công cụ có tên Insider Finder. Nó hoạt động bên trong phần mềm quản lý dữ liệu Polysights của anh.
Phần mềm này được cho là quét Polymarket để tìm kiếm các giao dịch lớn và bất thường liên quan đến hợp đồng dự đoán. Nó gắn cờ hàng chục động thái đáng ngờ mỗi ngày, và hoạt động này xuất hiện trước khi các tiêu đề báo chí được đưa tin. Trên thị trường chứng khoán, hành vi này sẽ dẫn đến các cáo buộc hình sự. Nhưng trên thị trường này thì không.
Các nhà giao dịch lợi dụng những khoảng trống mà cơ quan quản lý chưa đóng lại.
Công trình nghiên cứu của Upshaw phản ánh những gì các cơ quan quản lý đã làm trong lĩnh vực chứng khoán và trái phiếu. Trong các thị trường đó, việc sử dụng thông tin không công khai là bất hợp pháp. Còn trong giao dịch dự đoán, các quy định lại khá lỏng lẻo.
Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC)) giám sát các nền tảng này tại Hoa Kỳ. Cơ quan này đã áp dụng cách tiếp cận khá nhẹ nhàng. Họ hầu như không đề cập gì đến giao dịch nội bộ. Không có làn sóng thực thi pháp luật nào diễn ra sau đó. Ít người kỳ vọng điều đó sẽ xảy ra dưới chính quyền của Donald Trump, vốn đã tránh việc siết chặt giám sát tài chính. Donald Trump Jr. là cố vấn cho Polymarket và là đối tác tại 1789 Vốn, một công ty đầu tư mạo hiểm hỗ trợ nền tảng này.
Những người ủng hộ cá cược thị trường dự đoán lập luận rằng phương pháp này hiệu quả hơn vì có sự tham gia của người trong cuộc. Họ nói rằng những người có thông tin sớm sẽ mạo hiểm tiền thật và làm sắc nét tín hiệu. Hợp đồng Venezuela đã có biến động trước khi tin tức được công bố. Các nhà giao dịch đã nhận thấy điều đó. Thị trường phản ứng. Tín hiệu lan truyền nhanh chóng.
Áp lực đang ngày càng gia tăng. Tuần trước, Hạ nghị sĩ Ritchie Torres của bang New York đã thúc đẩy một dự luật. Đề xuất này ngăn chặn các quan chức liên bang giao dịch các hợp đồng dự đoán gắn liền với chính sách nếu họ nắm giữ hoặc có thể tiếp cận thông tin mật. Dự luật đã nhanh chóng nhận được sự ủng hộ của các thành viên khác.
Polymarket nổi bật vì nó hoạt động trên nền tảng tiền điện tử. Mọi giao dịch đều được ghi lại trên blockchain công khai. Sự minh bạch đó đã cho phép Upshaw xây dựng Insider Finder. Ông không cần xin phép. Dữ liệu được công khai. Các giao dịch luôn hiển thị rõ ràng.
Nền tảng đối thủ Kalshi hoạt động khác biệt. Nó không hoàn toàn vận hành trên blockchain. Nó không công khai các bản ghi ở cấp độ tài khoản.
Một phát ngôn viên của Kalshi cho biết nền tảng này xác minh danh tính người dùng, gắn cờ các hành vi rủi ro và gửi tất cả các giao dịch đến Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC). Giám đốc điều hành của Kalshi, Tarek Mansour, cho biết sau các cuộc đình công ở Venezuela rằng nền tảng này cấm thao túng. Ông nói trên một podcast: “Lý do tại sao điều đó không được phép là vì nó làm cho cuộc chơi trở nên không công bằng”.
Polymarket hoạt động trong vùng xám pháp lý ngay cả sau khi nhận được nguồn vốn bất ngờ từ Sàn giao dịch liên lục địa, vì vậy sàn giao dịch chính của nó hoạt động bên ngoài Hoa Kỳ, do cư dân vẫn bị cấm. Vì lý do đó, Polymarket không thực hiện kiểm tra danh tính. Lỗ hổng vẫn còn đó. Dòng tiền dự đoán vẫn tiếp tục chảy.
