- Giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) thu lợi nhuận từ sự khác biệt về lãi suất chứ không phải từ biến động giá ngắn hạn.
- Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận của giao dịch chênh lệch lãi suất nhưng cũng làm tăng đáng kể rủi ro thua lỗ.
- Biến động tiền tệ và những thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương là những mối đe dọa lớn nhất đối với các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade ).
Tìm hiểu giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) là gì, cách thức hoạt động, lý do nhà đầu tư sử dụng và những rủi ro chính liên quan. Hướng dẫn rõ ràng về cách kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
GIAO DỊCH CHÊNH LỆCH LÀ GÌ?
Giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) là một chiến lược được xây dựng dựa trên sự khác biệt về lãi suất. Nói một cách đơn giản, nó bao gồm việc vay vốn với lãi suất thấp hơn và phân bổ lại Vốn đó vào một loại tiền tệ hoặc tài sản khác mang lại lợi nhuận cao hơn . Mục tiêu rất rõ ràng: kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa chi phí vay và lợi suất đầu tư.
Thay vì dựa vào biến động giá ngắn hạn, giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) tập trung vào lợi nhuận tích lũy theo thời gian. Chừng nào chênh lệch lãi suất vẫn còn thuận lợi, vị thế này có thể tiếp tục tạo ra thu nhập chỉ đơn giản bằng cách nắm giữ nó.
Trong lịch sử, giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) thường được liên kết với thị trường ngoại hối và tiền tệ, nơi sự khác biệt về lãi suất quốc gia tạo ra những cơ hội rõ ràng. Tuy nhiên, khái niệm này không chỉ giới hạn ở thị trường ngoại hối. Logic tương tự có thể được áp dụng cho các loại tài sản khác, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và thậm chí cả hàng hóa, bất cứ khi nào tồn tại sự chênh lệch đáng kể về lợi suất hoặc lãi suất.
Về bản chất, mọi giao dịch chênh lệch lãi suất đều tuân theo cùng một nguyên tắc:
Vay Vốn với lãi suất thấp, đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn và tận dụng chênh lệch lãi suất để tạo ra lợi nhuận.
>>> Đọc thêm: Giao dịch chênh lệch giá tiền điện tử là gì và làm thế nào để kiếm lời?
GIAO DỊCH CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?
Giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) thường hoạt động theo cách đơn giản. Nhà đầu tư vay tiền bằng một loại tiền tệ có lãi suất rất thấp hoặc gần bằng không — đồng yên Nhật (JPY) là một ví dụ điển hình, vì Nhật Bản đã duy trì lãi suất thấp trong nhiều năm. Vốn vay đó sau đó được chuyển đổi sang một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn , chẳng hạn như đô la Mỹ.
Khi đã nắm giữ loại tiền tệ có lợi suất cao hơn, nhà đầu tư có thể sử dụng nó để đầu tư vào các tài sản mang lại lợi nhuận tốt hơn, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc các khoản đầu tư sinh lời khác.
Ví dụ, nếu bạn vay yên Nhật với lãi suất 0% và đầu tư số tiền đó vào một tài sản có lợi suất 5,5%, thì lợi nhuận gộp của bạn—trước khi trừ phí và chi phí—sẽ là 5,5%. Về bản chất, giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) biến Vốn rẻ thành Vốn có lợi nhuận cao hơn, miễn là tỷ giá hối đoái không biến động bất lợi cho bạn.
>>> Đọc thêm: Giao dịch chênh lệch giá tam giác là gì? Cách sử dụng nó
TẠI SAO NHÀ ĐẦU TƯ SỬ DỤNG CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT?
Các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) phổ biến vì chúng cho phép kiếm lợi nhuận trực tiếp từ sự khác biệt về lãi suất , mà không cần phải chờ giá tài sản tăng. Điều này khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với các quỹ phòng hộ và nhà đầu tư tổ chức, những người thường có các công cụ, kinh nghiệm và khả năng kiểm soát rủi ro cần thiết để quản lý các vị thế như vậy.
Đòn bẩy thường được sử dụng trong các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade ), có nghĩa là nhà đầu tư thường vay Vốn lớn hơn đáng kể so với số vốn họ thực sự sở hữu. Mặc dù đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận đáng kể, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro. Nếu điều kiện thị trường thay đổi bất ngờ, thua lỗ có thể tăng nhanh chóng như lợi nhuận.
>>> Đọc thêm: Giao dịch Swing Trading tiền điện tử là gì? Ưu điểm và nhược điểm được giải thích
CÁC VÍ DỤ VỀ GIAO DỊCH CHÊNH LỆCH
Một trong những ví dụ nổi tiếng nhất về giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) là chiến lược cổ điển giữa đồng yên Nhật và đô la Mỹ. Trong nhiều năm, các nhà đầu tư đã vay yên và đầu tư số tiền thu được vào các tài sản có lợi suất cao hơn của Mỹ. Phương pháp này hoạt động tốt miễn là chênh lệch lãi suất vẫn thuận lợi và đồng yên không mạnh lên đáng kể so với đô la. Tuy nhiên, vào tháng 7 năm 2024, đồng yên đã tăng giá đáng kể, làm gián đoạn giao dịch lâu đời này.
Một ví dụ phổ biến khác về giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) liên quan đến thị trường mới nổi. Trong trường hợp này, nhà đầu tư vay các loại tiền tệ có lãi suất thấp và đầu tư vào các loại tiền tệ hoặc trái phiếu của thị trường mới nổi có lợi suất cao hơn. Mặc dù lợi nhuận tiềm năng có thể hấp dẫn, nhưng các giao dịch này rất nhạy cảm với điều kiện thị trường toàn cầu và sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư. Khi điều kiện trở nên bất lợi, các giao dịch sinh lời có thể nhanh chóng trở nên khó khăn.
>>> Đọc thêm: Giao dịch trong ngày so với giữ lâu dài (HODLing): Chiến lược tiền điện tử nào phù hợp nhất với bạn?
RỦI RO CỦA GIAO DỊCH CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT
Cũng như bất kỳ chiến lược đầu tư nào, giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) cũng tiềm ẩn những rủi ro đáng kể. Rủi ro nổi bật nhất là rủi ro tỷ giá . Nếu đồng tiền bạn vay mạnh lên đáng kể so với đồng tiền bạn đầu tư, lợi nhuận của bạn có thể bị giảm – hoặc thậm chí chuyển thành thua lỗ – khi chuyển đổi trở lại sang đồng tiền ban đầu.
Ví dụ, nếu bạn vay yên và đầu tư vào đô la Mỹ, đồng yên mạnh hơn có nghĩa là bạn có thể nhận được ít yên hơn khi đóng vị thế. Biến động lãi suất cũng tiềm ẩn rủi ro khác. Nếu ngân hàng trung ương của đồng tiền cho vay tăng lãi suất, chi phí vay sẽ tăng và lợi nhuận giảm. Ngược lại, nếu ngân hàng trung ương của đồng tiền đầu tư giảm lãi suất, lợi nhuận kỳ vọng sẽ giảm.
Những rủi ro này trở nên đặc biệt rõ ràng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, khi nhiều vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất ( Carry Trade) — đặc biệt là những vị thế liên quan đến đồng yên — chịu tổn thất nặng nề. Gần đây hơn, những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản năm 2024 đã làm mạnh đồng yên và gây ra hiện tượng thanh lý rộng rãi các vị thế Carry Trade , dẫn đến sự biến động của thị trường.
>>> Đọc thêm: Giao dịch trong ngày là gì? Hướng dẫn toàn diện về giao dịch tiền điện tử trong ngày dành cho người mới bắt đầu
TÁC ĐỘNG CỦA ĐIỀU KIỆN THỊ TRƯỜNG
Các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) thường hoạt động tốt nhất trong môi trường thị trường ổn định, bình lặng và lạc quan. Trong điều kiện như vậy, lãi suất và tỷ giá hối đoái tương đối ổn định, và các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn.
Tuy nhiên, trong thời kỳ biến động hoặc bất ổn kinh tế, các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) có thể nhanh chóng trở nên nguy hiểm. Đòn bẩy cao kết hợp với biến động thị trường nhanh chóng có thể buộc các nhà đầu tư phải thanh lý vị thế, dẫn đến biến động tiền tệ mạnh và trong một số trường hợp, gây ra bất ổn tài chính trên diện rộng.
Khi Ngân hàng Nhật Bản bất ngờ tăng lãi suất vào tháng 7 năm 2024, đồng yên đã tăng vọt. Nhiều nhà đầu tư vội vàng đóng các vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) được tài trợ bằng đồng yên , bán các tài sản rủi ro để trả nợ vay bằng đồng yên. Điều này không chỉ làm gián đoạn thị trường tiền tệ mà còn gây ra các đợt bán tháo trên diện rộng đối với các tài sản rủi ro cao trên toàn thế giới, với đòn bẩy làm tăng đáng kể tác động.
>>> Đọc thêm: Chiến lược giao dịch tiền điện tử dành cho người mới bắt đầu
TÓM TẮT GIAO DỊCH CHÊNH LỆCH
Giao dịch chênh lệch lãi suất ( Carry Trade) là một chiến lược đầu tư nhằm mục đích thu lợi nhuận từ sự khác biệt về lãi suất giữa các loại tiền tệ hoặc tài sản. Mặc dù có vẻ hấp dẫn, chiến lược này tiềm ẩn những rủi ro đáng kể—đặc biệt là trong các thị trường có đòn bẩy cao và biến động mạnh.
Thực hiện thành công giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường toàn cầu, động thái tiền tệ và xu hướng lãi suất. Những thay đổi chính sách đột ngột hoặc các sự kiện thị trường bất ngờ có thể nhanh chóng đảo ngược các điều kiện thuận lợi, khiến chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất phù hợp hơn với các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm hoặc các tổ chức có đủ nguồn lực để quản lý rủi ro hiệu quả.
ꚰ CoinRank x Bitget – Đăng ký & Giao dịch!
〈 Carry Trade là gì và nó hoạt động như thế nào? 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
