Theo ME News, vào ngày 20 tháng 1 (UTC+8), dưới đây là bản tóm tắt báo cáo triển vọng cốt lõi nội bộ mới nhất của Quỹ ARK năm 2026:
Vàng: Sự hưng phấn phi lý, đang gần đạt đỉnh điểm.
Kết luận chính: Giá vàng đã bị định giá quá cao do lo ngại lạm phát, đang đối mặt với rủi ro đạt đỉnh cực kỳ cao, và dòng vốn sẽ chảy ra ngoài.
Dữ liệu tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường vàng so với lượng tiền M2 của Mỹ đã đạt mức cực đoan, vượt qua cả thời kỳ siêu lạm phát cuối những năm 1970, và chỉ thấp hơn thời kỳ Đại suy thoái những năm 1930 (khi giá vàng được cố định và nguồn cung tiền giảm); hiện tại không có siêu lạm phát/thắt chặt tiền tệ, điều này được coi là "sự hưng phấn phi lý".
Lý luận: Giảm phát do trí tuệ nhân tạo và đồng đô la mạnh hơn sẽ tiếp tục kìm hãm giá vàng, và các quỹ có khả năng sẽ chuyển từ vàng sang tài sản ít tương quan hơn như Bitcoin .
Bitcoin: Một tài sản không thể thiếu trong năm 2026, một tài sản độc lập sẵn sàng cho sự tăng trưởng bùng nổ.
Kết luận chính: Bitcoin là một tài sản độc lập, và năm 2026 sẽ là năm phân bổ và tăng trưởng bùng nổ.
Hệ số tương quan thấp: Nó có hệ số tương quan cực thấp với trái phiếu, vàng, bất động sản, S&P 500, v.v., tối ưu hóa tỷ lệ Sharpe và cải thiện tỷ lệ lợi nhuận/ rủi ro của danh mục đầu tư.
Tình trạng khan hiếm nguồn cung: Lượng phát hành giảm theo thuật toán, với tốc độ tăng trưởng khoảng 0,82% vào năm 2026, sau đó giảm xuống 0,41%, tốt hơn so với việc nguồn cung vàng mở rộng theo nhu cầu.
Nhu cầu từ các tổ chức: Đây đã trở thành một kiến thức "bắt buộc" đối với các tổ chức, và không chỉ là cái bóng của cổ phiếu công nghệ, mà là một loại tài sản độc lập.
Xoay vòng vốn: Sau khi giá vàng đạt đỉnh, lượng vốn dư thừa sẽ đổ vào Bitcoin. Kết hợp với sự đổi mới của trí tuệ nhân tạo và hoàn cảnh giảm phát, một đợt bứt phá dự kiến sẽ diễn ra vào năm 2026.
Đồng đô la mạnh hơn sẽ gây thêm áp lực lên giá vàng.
Kết luận chính: Đồng đô la Mỹ đang chuẩn bị cho một sự đảo chiều mạnh mẽ, làm giảm giá vàng và thúc đẩy giá trị đầu tư Bitcoin.
Hỗ trợ chính sách: Cắt giảm thuế, bãi bỏ quy định và hỗ trợ đổi mới sáng tạo và năng lượng tạo nên một "phiên bản tăng tốc của chính sách kinh tế Reagan", thu hút vốn toàn cầu quay trở lại Mỹ và đẩy giá trị đồng đô la lên cao.
So sánh lịch sử: Trong thời kỳ Reagan những năm 1980, đồng đô la mạnh đã kìm hãm giá vàng, và logic này có khả năng sẽ lặp lại.
Giảm phát do AI thúc đẩy cộng với sự bùng nổ lợi nhuận, định giá thị trường chứng khoán không còn là vấn đề đáng lo ngại.
Tóm lại: Mức định giá cao đã được hấp thụ bởi sự tăng trưởng bùng nổ lợi nhuận từ trí tuệ nhân tạo, điều này có lợi rủi ro tài sản rủi ro.
Quan điểm trái ngược với trực giác: Định giá cao của thị trường dựa trên dự đoán lạm phát giảm hoặc thậm chí giảm phát; trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp tăng tốc, và việc lợi nhuận hàng năm tăng gấp đôi có thể bù đắp những lo ngại về định giá cao ở mức P/E từ 50-100 lần.
Vàng và Bitcoin có vị thế khác nhau: vàng là tài sản"lưu trữ của cải", trong khi Bitcoin là công cụ phân bổ độc lập để "tạo ra của cải".
Các khuyến nghị đầu tư cốt lõi
1. Giảm lượng vàng nắm giữ: Tránh rủi ro thị trường đạt đỉnh điều chỉnh hồi , đồng thời chốt lợi nhuận.
2. Phân bổ Bitcoin theo tiêu chuẩn: Là một tài sản độc lập, tối ưu hóa rủi ro lợi nhuận của danh mục đầu tư, và nắm bắt cơ hội tăng trưởng bùng nổ vào năm 2026.
3. Tập trung vào chủ đề AI: AI thúc đẩy lợi nhuận và giảm phát, hỗ trợ định giá cổ phiếu Mỹ; chú ý đến các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.
4. Lạc quan về tài sản bằng đô la Mỹ: Trong thời kỳ đồng đô la mạnh, hãy ưu tiên phân bổ vốn vào tài sản sáng tạo của Mỹ. (Nguồn: ME)
