Tác giả: SixSigmaCapital
Biên soạn bởi: Yuliya, PANews
Bài viết này nhằm mục đích tóm tắt quy trình mua vào cổ phiếu ở đáy, trình bày chi tiết các bài học kinh nghiệm thực tiễn và thiết lập khuôn khổ để xác định và thực hiện chiến lược một cách bền vững. Các nhà đầu tư nên kết hợp chiến lược này với các triết lý đầu tư khác để có được sự hiểu biết toàn diện hơn về thị trường.
Phân tích sơ bộ và theo dõi chất xúc tác
Khi một cổ phiếu mà nhà đầu tư quan tâm bắt đầu giảm giá, họ nên theo dõi sát sao. Xác định bất kỳ tác nhân nào có thể gây ra sự giảm giá, dù tích cực hay tiêu cực. Việc không có tác nhân rõ ràng thường có nghĩa là nhà đầu tư có thêm thời gian để phân tích tình hình.
Ở giai đoạn này, điều quan trọng là phải tìm ra nguyên nhân khiến giá cổ phiếu giảm: Liệu đó là vấn đề riêng của công ty hay là tình trạng chung của ngành? Liệu sự giảm giá cổ phiếu có hợp lý hay đang bị thị trường phản ứng quá mức? Đây là vấn đề tạm thời hay là vấn đề cơ bản sẽ làm thay đổi hoàn toàn logic đầu tư ban đầu? Nếu nguyên nhân giảm giá không làm phá vỡ logic đầu tư ban đầu, thì chúng ta có thể chuyển sang các bước tiếp theo và xem xét kỹ hơn cơ hội đầu tư lần.
Thẩm định cơ bản
Việc hoàn thành nghiên cứu cơ bản càng sớm càng tốt là điều thiết yếu. Khung "4M" kinh điển là một công cụ hiệu quả, bao gồm bốn khía cạnh:
Mô hình kinh doanh (Ý nghĩa): Lĩnh vực việc kinh doanh cụ thể mà công ty thực hiện.
Hệ thống bảo vệ: Công ty sở hữu những lợi thế cạnh tranh nào?
Quản lý: Năng lực và phẩm chất của đội ngũ quản lý.
Biên độ an toàn: Liệu giá cổ phiếu hiện tại có đủ biên độ an toàn hay không?
Các nhà đầu tư nên xem xét kỹ lưỡng báo cáo tài chính của công ty và làm quen với ba báo cáo tài chính chính (báo cáo kết quả kinh doanh, bảng tài sản và báo cáo lưu chuyển tiền tệ). Họ cũng nên chú ý đến các cuộc họp báo cáo thu nhập. Nếu sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) để định giá, điều cần thiết là sử dụng ước tính thận trọng để xác định giá trị nội tại của cổ phiếu. Điều này đảm bảo rằng khi thời điểm thích hợp, các nhà đầu tư sẽ biết rõ ràng rằng họ đang mua vào với mức chiết khấu đáng kể.
Kết hợp phân tích kỹ thuật
Đừng cố gắng Mua bắt đáy quá sớm; kiên nhẫn là chìa khóa. Lý tưởng nhất là nhà đầu tư nên nằm trong số những Mua bắt đáy cuối cùng. Điều này rất quan trọng vì nó cho bạn thời gian để phân tích diễn biến giá trước đó và chờ áp lực bán giảm dần. Nên nghiên cứu biểu đồ trên nhiều khung thời gian khác nhau; biểu đồ ngày và tuần là những điểm khởi đầu tuyệt vời.
Dưới đây là một số phương pháp phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng riêng lẻ hoặc kết hợp:
Mua vào ở phía bên phải của mô hình "đảo chiều hình chữ V".
Đang chờ đường EMA 5 ngày (Đường trung bình động lũy thừa) vượt lên trên đường EMA 20 ngày.
Mua vào ở các mức hỗ trợ đã được thiết lập từ lâu.
Hãy đợi giá cổ phiếu tạo đáy ở mức ít nhất 5% trên mức thấp nhất trong 52 tuần trước khi thực hiện mua vào thử nghiệm.
Mua vào vào khi giá giảm mạnh như "thác nước" (phương pháp này tiềm ẩn rủi ro cao).
Các ví dụ sau đây minh họa việc áp dụng phương pháp này.
1. Mua vào vào khi giá "ở phía bên phải" của mô hình đảo chiều hình chữ V.
Đây là một chiến lược tương đối đơn giản: trước tiên, hãy xác định mức giá lý tưởng mà bạn sẵn sàng trả, sau đó kiên nhẫn chờ đợi cổ phiếu ngừng giảm. Khi giá phục hồi đến mức đó, bạn có thể thực hiện giao dịch. Đây là phương pháp vào lệnh có xác suất thành công cao hơn và cho phép bạn đặt lệnh cắt lỗ ở mức thấp gần đây để bảo vệ vị thế của mình.
2. Đường giao nhau của trung bình động hàm mũ
Chờ đường EMA 5 kỳ vượt lên trên đường EMA 20 kỳ là một chiến lược đơn giản. Ý tưởng cốt lõi của nó là chờ đợi tín hiệu xác nhận đảo chiều xu hướng tiềm năng trước khi đầu tư bất kỳ khoản tiền nào.
Lấy ví dụ giao dịch cổ phiếu FLY gần đây. Ban đầu, cổ phiếu này thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, nhưng họ đã chờ đường EMA 5 ngày vượt lên trên và ổn định trên đường EMA 20 ngày trước khi tham gia thị trường khi giá điều chỉnh giảm về đường EMA 20 ngày. Giao dịch này cuối cùng đã thành công, mang lại lợi nhuận từ 35% đến 36% trong khoảng sáu ngày giao dịch.
3. Chạm đáy
Một chiến lược được khuyến nghị khác là chờ cho cổ phiếu ổn định trên mức thấp nhất trong 52 tuần và bắt đầu hình thành đáy (ví dụ: ít nhất 5% trên mức thấp). Lý do rất đơn giản: nhà đầu tư cần thấy bằng chứng cho thấy giá cổ phiếu có khả năng giữ vững ở mức thấp trước đó và có thể đang diễn ra sự đảo chiều xu hướng.
Nhìn lại năm 2023, BABA là một ví dụ điển hình. Mặc dù giá cổ phiếu đã chạm đáy ở mức 55 đô la mỗi cổ phiếu vào năm trước đó, một số nhà đầu tư vẫn chọn mua vào tháng 12 năm 2023 khi giá dao động từ 68 đến 70 đô la. Vào thời điểm đó, cổ phiếu đang chạm đáy và có sự chênh lệch đáng kể giữa giá và giá trị thực, với tỷ lệ P/E chỉ là 7. Sau đó, khi giá điều chỉnh trở lại đường trung bình động đơn giản 40 tuần (40-week SMA), những nhà đầu tư này đã mua thêm gia tăng thu mua phiếu và vẫn nắm giữ chúng cho đến ngày nay.
4. Dòng chảy như thác nước
UNH là một ví dụ về giao dịch theo mô hình "giảm giá kiểu thác nước". Đây là một thiết lập giao dịch rủi ro cao, nhưng rủi ro có thể được quản lý bằng cách kết hợp các nguyên tắc " mua vào chậm" (chờ người bán giảm vị thế) và gia tăng thu mua vị thế ở phía bên phải của mô hình "đảo chiều hình chữ V".
Khi giá cổ phiếu của UNH lần đầu tiên giảm vào giữa tháng 5, nó đã lọt vào danh sách theo dõi của các nhà đầu tư, nhưng họ không mua vào ngay lập tức. Khối lượng bán ra khổng lồ vào thời điểm đó đủ để khiến hầu hết mọi người chùn bước. Tuy nhiên, sau khi hoàn thành phân tích cơ bản, từ góc độ định giá, mức giá 240 đô la được đánh dấu là mức giá mua vào đáng để xem xét. Mua vào bắt đầu khi giá cổ phiếu bắt đầu giảm nhanh vào tháng 8. Khi giá bắt đầu phục hồi, mua vào được thực hiện theo từng đợt trong khoảng giá 230-240 đô la. Cuối cùng, vị thế đã được đóng lại sau khi khoảng trống giá được lấp đầy vào giữa tháng 10.
Một ví dụ khác về việc mua vào trong đợt giảm giá mạnh như thác nước là việc nắm bắt thành công điểm đáy vào ngày 7 tháng 4 năm 2025. Phân tích chuyên sâu đã được thực hiện suốt cả cuối tuần trước khi thực hiện giao dịch lúc 4 giờ sáng (giờ miền Đông) ngày thứ Hai hôm đó.
Phân tích tâm lý
Theo dõi tâm lý thị trường là một phần quan trọng khác trong quá trình ra quyết định. Mặc dù không phải là một khoa học chính xác, nhưng có một số phương pháp cụ thể có thể được tích hợp vào quá trình phân tích.
Như đã đề cập trước đó, không nên mua vào khi công chúng đang Mua bắt đáy . Thay vào đó, hãy tìm điểm vào lệnh khi mua vào sớm đã trở nên thất vọng và cuối cùng bỏ cuộc. Một tín hiệu quan trọng là khi các mức giá mục tiêu cực kỳ bi quan bắt đầu lan truyền trên thị trường, hoặc khi các nhà đầu tư đã "đầu tư Ký quỹ chéo" vào một cổ phiếu duy nhất bán tháo cổ phiếu của họ vì tuyệt vọng. Các ví dụ điển hình bao gồm sự sụp đổ giá cổ phiếu của Tesla vào tháng 4 năm 2024 khi giảm xuống còn 150 đô la, và cho rằng phổ biến vào thời điểm đó rằng Google "chắc chắn sẽ thất bại" trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Ngoài ra, chờ đợi các nhà phân tích hạ thấp kỳ vọng và giá mục tiêu cũng là một chiến lược hiệu quả. Quá trình này thường giúp giảm rủi ro; một khi kỳ vọng của thị trường được hạ thấp, một công ty chỉ cần đạt được một sự cải thiện nhỏ so với kỳ vọng là có thể tạo ra phản ứng tích cực đối với giá cổ phiếu.
Cuối cùng, nếu bạn có lượng người hâm mộ trên mạng xã hội, bạn có thể sử dụng họ để đánh giá tâm lý thị trường hiện tại. Ví dụ, bạn có thể đăng một tin nhắn trên mạng xã hội để thăm dò tâm lý thị trường, chẳng hạn như hỏi, "Tôi đã mua cổ phiếu UNH ở mức 237 đô la, liệu tôi có bị lỗ nhiều không?". Nếu bài đăng nhận được sự tương tác cao bất thường, và phần lớn các phản hồi đều bi quan, thậm chí có người dự đoán giá sẽ dưới 100 đô la, thì tâm lý cực độ này có thể được coi là một chỉ báo ngược chiều tốt.
