Các nhà đầu tư lớn (cá voi) Ethereum rơi vào Bull Trap 4 tỷ đô la: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với giá ETH ?

Ethereum đã giảm gần 1% trong 24 giờ qua. Tuy nhiên, riêng diễn biến đó không quan trọng. Điều quan trọng là những gì đã xảy ra trước đó.

Vào giữa tháng 1, Ethereum đã bứt phá khỏi mô hình vai đầu vai ngược được xác định rõ ràng. Tình hình có vẻ tích cực. Đà tăng trưởng đang được cải thiện, các nhà đầu tư lớn đang mua vào, và giá đã vượt qua một cấu trúc quan trọng. Trong điều kiện bình thường, sự kết hợp đó hỗ trợ cho sự tiếp tục tăng giá.

Thay vào đó, Ethereum đã chững lại gần một ngưỡng kháng cự quan trọng và kể từ đó đã điều chỉnh giảm gần 16%. Đây không phải là một thất bại ngẫu nhiên. Một lượng cung khổng lồ, trị giá khoảng 4 tỷ đô la, đã âm thầm hấp thụ nhu cầu, biến đợt bứt phá thành một cái Bull Trap kinh điển.

Một đợt bứt phá mạnh mẽ hướng thẳng đến cột mốc 4 tỷ đô la.

Mô hình vai đầu vai ngược của Ethereum bắt đầu hình thành vào cuối tháng 10. Sự bứt phá được xác nhận vào ngày 13 tháng 1, khi giá ETH vượt qua đường viền cổ và tăng cao hơn một cách mạnh mẽ.

Động thái đó không thất bại vì người mua biến mất.

Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Nó thất bại vì giá cả vấp phải rào cản chi phí quá lớn.

Dữ liệu giá vốn cho thấy một nhóm lớn người nắm giữ Ethereum tập trung ở mức giá từ 3.490 USD đến 3.510 USD. Khoảng 1.190.317 ETH đã được tích lũy trong khu vực này. Với giá trung bình gần 3.500 USD, con số này tương đương với khoảng 4,1 tỷ USD nguồn cung.

Một bức tường giá vốn hình thành khi một lượng lớn ETH được mua vào trong một phạm vi giá hẹp. Khi giá quay trở lại vùng đó hoặc thậm chí tiến gần đến vùng đó, người nắm giữ thường bán ra để hòa vốn. Kiểu phân phối sớm này tạo ra lực cản mạnh, ngay cả khi tâm lý thị trường có vẻ lạc quan.

Đó chính xác là những gì đã xảy ra gần mức $3,407, nơi áp lực bán đã làm chệch hướng đà tăng.

Ethereum đã bị đẩy sát ngưỡng, chững lại và sụp đổ. Về mặt kỹ thuật, sự bứt phá đã giữ vững trong giây lát, nhưng về mặt cấu trúc, nó đã bị phá vỡ. Lượng cung vượt quá đơn giản là quá lớn. Và điều đó đã khiến một nhóm quan trọng bị mắc kẹt trong quá trình này!

Các nhà đầu tư lớn đã mua vào khi giá tăng đột biến — và bị mắc kẹt.

Điều khiến tình huống này trở nên nguy hiểm hơn là các "cá voi" ETH đã làm điều "đúng đắn".

Từ ngày 15 tháng 1 trở đi (sau khi xác nhận đột phá), các nhà đầu tư lớn đã liên tục tăng cường đầu tư. Số dư của "cá voi" tăng từ khoảng 103,11 triệu ETH lên 104,15 triệu ETH, tăng thêm khoảng 1,04 triệu ETH hoặc gần 3 tỷ đô la.

Việc mua vào vẫn tiếp tục ngay cả khi giá bắt đầu giảm, cho thấy rõ hành vi bình quân giá.

Xét riêng lẻ, sự tập trung của cá voi có vẻ hỗ trợ cho việc này. Nhưng lần này, điều đó vẫn chưa đủ.

Nguyên nhân nằm ngoài hành vi on-chain . Dòng tiền ETF đã đảo chiều mạnh. Tuần kết thúc ngày 16 tháng 1 chứng kiến ​​dòng tiền đổ vào mạnh mẽ, góp phần thúc đẩy sự bứt phá. Tuần tiếp theo, kết thúc ngày 23 tháng 1, ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra khỏi ETF là 611,17 triệu đô la.

Sự thay đổi đó rất quan trọng. Việc bán tháo ETF tạo thêm áp lực ổn định và có định hướng đúng lúc Ethereum đang kiểm tra một rào cản nguồn cung lớn. Việc mua vào của các nhà đầu tư lớn gặp phải lực cản ở đây. Ngay cả những người nắm giữ lượng lớn cổ phiếu cũng bị mắc kẹt trên mức hỗ trợ khi giá Ethereum giảm xuống.

Điều này giải thích tại sao sự điều chỉnh vẫn tiếp diễn bất chấp sự tích lũy. Nhu cầu vẫn tồn tại, chủ yếu đến từ các nhà đầu tư lớn (cá voi), nhưng nguồn cung lại lớn hơn. Bức tường kháng cự đã thắng. Khi dòng vốn ETF và ngưỡng kháng cự giá vốn trùng khớp, cấu trúc giá sẽ sụp đổ nhanh chóng.

Các mức giá Ethereum quyết định tương lai tiếp theo.

Ethereum hiện đã quay trở lại phạm vi giá trước đó và cấu trúc giá đang yếu.

Mặt khác, mức giá 2.773 đô la là mức quan trọng, được đánh dấu nổi bật hơn ở phần sau của biểu đồ giá Ethereum.

Việc giá đóng cửa hàng ngày dưới vùng này sẽ phá vỡ vai phải của mô hình đầu vai ngược và xác nhận hoàn toàn Bull Trap . Động thái đó cũng sẽ đe dọa cụm giá vốn từ 2.819 đến 2.835 đô la.

Mặc dù đây là vùng có nhu cầu cao và có thể hấp thụ áp lực bán, nhưng nếu mất đi vùng này, Ethereum sẽ đối mặt với nguy cơ giảm giá mạnh hơn.

Dưới mức đó, cấu trúc sẽ nhanh chóng suy yếu. Ngược lại, quá trình phục hồi phải diễn ra từng bước.

Trước tiên, Ethereum cần lấy lại mức giá 3.046 đô la. Điều đó sẽ giúp ổn định giá, nhưng vẫn chưa đủ. Thử thách thực sự nằm ở mức 3.180 đô la, mức giá sẽ phá vỡ rào cản cung cầu từ 3.146 đến 3.164 đô la. Vượt qua vùng giá này sẽ báo hiệu nhu cầu thực sự đang quay trở lại.

Ngay cả như vậy, sức cản vẫn rất lớn. Tường bán lớn hơn quanh vùng $3,407- $3,487 vẫn chi phối biểu đồ. Đó cũng chính là vùng đã từ chối sự đột phá và kích hoạt sự điều chỉnh.

Cho đến khi Ethereum vượt qua các ngưỡng kháng cự đó một cách dứt khoát, các đợt tăng giá vẫn dễ bị tổn thương. Bài học rút ra rất đơn giản.

Ethereum không thất bại vì người mua yếu. Nó thất bại vì nguồn cung quá lớn. Cho đến khi điều đó thay đổi, Bull Trap vẫn còn hiệu lực.