River chuyển đổi các stablecoin xuyên chuỗi từ việc chuyển giao tài sản sang tạo ra lợi nhuận bằng cách cho phép tài sản thế chấp vẫn nằm trên chuỗi nguồn trong khi stablecoin được tạo ra và sử dụng trực tiếp ở nơi khác.
Omni Vị trí nợ thế chấp (CDP) và satUSD tạo thành một hệ thống quản lý nợ xuyên chuỗi , nâng cấp các stablecoin từ công cụ thanh toán đơn giản thành cơ sở hạ tầng tạo doanh thu.
Việc mở rộng TRON và dòng sản phẩm Vault sẽ quyết định liệu River có thể chuyển từ một cơ chế hoạt động ổn định sang được áp dụng trên quy mô thực tế hay không.
TẠI SAO VIỆC TÀI SẢN THẾ CHẤP BỊ MẮC KẸT TRÊN MỘT CHUỖI DUY NHẤT LÀ KHÔNG CÒN ĐƯỢC CHẤP NHẬN NỮA
Trong nhiều năm, stablecoin xuyên chuỗi dường như là một giải pháp. Trên thực tế, chúng chỉ giải quyết được vấn đề vận chuyển. Tài sản được chuyển từ Chuỗi A sang Chuỗi B thông qua các cầu nối, token được đóng gói và các lớp tin nhắn. Mỗi bước bổ sung đều làm tăng chi phí, độ trễ và rủi ro.
Vấn đề cốt lõi hơn chưa bao giờ biến mất. Tài sản thế chấp thường nằm trên các chuỗi an toàn và có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như các tài sản liên quan đến Bitcoin hoặc các LST lớn. Nhưng nhu cầu về stablecoin lại nằm ở những nơi khác. Giao dịch, các nhóm thanh khoản, chiến lược lợi suất và các ứng dụng mới được phân bổ trên nhiều chuỗi khác nhau.
Sự phân tách này tạo ra sự kém hiệu quả về cấu trúc. Cùng một Vốn phải được tái tạo nhiều lần trong các hệ sinh thái khác nhau. Tính thanh khoản trở nên phân mảnh. Các cơ hội sinh lời bị cô lập. Hiệu quả Vốn vẫn ở mức thấp.
River nhắm đến chính xác vấn đề này. Nó tách biệt tài sản thế chấp khỏi quyền sử dụng. Người dùng khóa tài sản trên chuỗi nguồn và Mint satUSD trực tiếp trên chuỗi đích. Tài sản thế chấp không di chuyển. Chỉ có quyền sử dụng stablecoin mới di chuyển.
Thay vì hỏi làm thế nào để chuyển tài sản an toàn hơn, River đặt ra một câu hỏi khác. Làm thế nào một đơn vị tài sản thế chấp có thể tạo ra giá trị trên nhiều chuỗi cùng một lúc?
OMNI Vị trí nợ thế chấp (CDP) VÀ SATUSD NHƯ MỘT CHUỖI XUYÊN CHUỖI
Hệ thống cốt lõi của River là Omni Vị trí nợ thế chấp (CDP). Tài sản thế chấp được gửi trên một chuỗi. satUSD được tạo ra trên một chuỗi khác dưới dạng tài sản gốc. Đây không phải là một cầu nối cộng với luồng hoán đổi. Đây là một vị thế nợ duy nhất được thể hiện trên nhiều chuỗi khối.
Hệ thống sử dụng tiêu chuẩn LayerZero OFT để hỗ trợ phát hành đa chuỗi gốc. satUSD tồn tại trực tiếp trên mỗi chuỗi được hỗ trợ mà không cần đóng gói. Điều này giảm thiểu ma sát và rút ngắn thao tác cho người dùng.
River cũng giúp giảm rào cản gia nhập. satUSD có thể được đổi ngang bằng với USDT , USDC và USD1. Người dùng có thể bắt đầu sử dụng satUSD mà không cần phải tìm hiểu cơ chế hoạt động Vị trí nợ thế chấp (CDP) trước. Hệ thống xử lý sự phức tạp ở phía sau.
satUSD là một Stablecoin được thế chấp vượt mức. Tài sản thế chấp bao gồm BTC, ETH, BNB và LST. Tính ổn định Neo dựa trên cơ chế thanh khoản và chênh lệch giá. Điểm khác biệt chính là lớp nợ được thiết kế để chuỗi xuyên chuỗi.
Các giao thức Vị trí nợ thế chấp (CDP) truyền thống phải đối mặt với chi phí mở rộng cao. Mỗi chuỗi mới cần có các nhóm riêng, thanh khoản thanh khoản và tích hợp phía cầu. River coi nợ là một lớp toàn cầu trước tiên. Sự tăng trưởng ứng dụng sau đó sẽ thúc đẩy nhu cầu về tài sản thế chấp.
Xung quanh satUSD, River giới thiệu Staking. Người dùng Stake satUSD để nhận satUSD plus. Phần thưởng đến từ doanh thu của giao thức, chẳng hạn như phí đúc, phí chuộc và phí thanh khoản . satUSD không chỉ là một Trung bình trao đổi. Nó trở thành một tài sản sinh lời.
Điều này biến sự tăng trưởng của stablecoin thành một vòng tuần hoàn giá trị. Việc sử dụng càng nhiều thì doanh thu của giao thức càng cao. Doanh thu lại chảy về tay những người tham gia dài hạn. Sự tăng trưởng càng ít phụ thuộc vào trợ cấp bên ngoài.
KHO LƯU TRỮ THÔNG MINH VÀ KHO LƯU TRỮ CAO CẤP NHƯ NHỮNG LỚP RỦI RO
Omni Vị trí nợ thế chấp (CDP) là động cơ. Vaults là giao diện người dùng.
Smart Vault hướng đến người dùng muốn kiếm lợi nhuận mà không cần quản lý nợ. Người dùng gửi BTC, ETH , USDT hoặc USDC. Giao thức sẽ tự động tạo và đặt cọc satUSD. satUSD không bao giờ được chuyển vào ví của người dùng. Người dùng không phải đối mặt với rủi ro thanh khoản .
Từ góc độ người dùng, sản phẩm này mang lại cảm giác như một sản phẩm sinh lời đơn giản. Từ góc độ giao thức, nó vẫn cung cấp dữ liệu cho hệ thống nợ satUSD. Sự phức tạp được hệ thống tự hấp thụ thay vì người dùng.
Prime Vault nhắm đến các tổ chức. Tài sản được lưu giữ trong ví Custodial . satUSD được tạo ra và sử dụng nội bộ bởi giao thức. Người dùng không trực tiếp nắm giữ nợ. Thiết kế tập trung vào kiểm soát lưu ký và sự tuân thủ được cảm nhận.
Đây là cấu trúc theo kiểu CeDeFi. Sự thành công của nó phụ thuộc vào các chi tiết. Chất lượng Custodian . Phân tách tài sản. Tính minh bạch của nguồn lợi nhuận. Hành vi thanh toán trong thị trường biến động mạnh.
Nếu những điều này không rõ ràng, Prime Vault sẽ trở thành một chiến dịch tiếp thị. Nếu chúng vững chắc, River có thể thu hút Vốn nước ngoài mà các giao thức DeFi thường không thể tiếp cận.
Các mô-đun hoán đổi hỗ trợ chuyển đổi một đổi một giữa satUSD và các stablecoin chính. Điều này hỗ trợ tính ổn định và khả năng sử dụng Neo . River4FUN quản lý sự tăng trưởng. Các hành động trên chuỗi và đóng góp xã hội tạo ra River Points. Điểm sau đó được chuyển đổi thành các ưu đãi phù hợp với quản trị.
Bản mở rộng TRON và hệ thống Token Flywheel mới là bài kiểm tra thực sự.
Việc River gần đây mở rộng sang hệ sinh thái TRON là một tín hiệu quan trọng. Các báo cáo cho thấy khoản đầu tư chiến lược từ TRON Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) Ventures và kế hoạch tích hợp satUSD vào các giao thức cốt lõi TRON .
TRON là một trong những hệ sinh thái stablecoin năng động nhất. Nếu satUSD có được tính thanh khoản và mức độ sử dụng thực sự trên đó, River sẽ chuyển từ giai đoạn xác thực ý tưởng sang giai đoạn xác thực thị trường.
Các báo cáo về nguồn vốn cũng đề cập đến một vòng gọi vốn chiến lược lớn hơn liên quan đến nhiều quỹ tiền điện tử lớn. Kế hoạch mở rộng bao gồm Ethereum, BNB Chuỗi Base, Arbitrum , TRON và Sui.
Những tín hiệu này rất quan trọng vì River tự định vị mình như một lớp nợ có thể mở rộng khắp các hệ sinh thái. Nhưng chúng cũng tập trung rủi ro.
Rủi ro truyền tin xuyên chuỗi là mối lo ngại hàng đầu. Nếu quá trình đồng bộ hóa trạng thái thất bại, tài sản thế chấp và nợ có thể chênh lệch. Đây là rủi ro tiềm ẩn ảnh hưởng đến độ tin cậy của hệ thống.
Rủi ro liên quan đến Oracle là rủi ro thứ hai. Các chuỗi cung ứng khác nhau dựa vào các nguồn cấp dữ liệu giá khác nhau. Sự chậm trễ hoặc lỗi là những nguyên nhân phổ biến gây ra sự cố Vị trí nợ thế chấp (CDP) .
Hiệu năng của nhóm thanh khoản và nhóm ổn định phải được kiểm tra dưới áp lực tắc nghẽn và MEV. Logic Chế độ Phục hồi phải hoạt động trên nhiều chuỗi, chứ không chỉ cục bộ.
Các động lực quản trị là một lĩnh vực nhạy cảm khác. Các cuộc thảo luận trong cộng đồng đã cho thấy những lo ngại về thứ tự mở khóa và động lực Staking . Đối với một hệ thống stablecoin, lòng tin là điều không thể thiếu.
Các nguồn lợi nhuận từ Vault cũng cần được xem xét kỹ lưỡng. Các chiến lược DeFi , CeDeFi và RWA cần được công khai rõ ràng. Nếu thiếu minh bạch, thị trường sẽ định giá chúng một cách thận trọng.
Cuộc cạnh tranh giữa các stablecoin giờ đây không còn xoay quanh việc ai phát hành nhiều token hơn, mà là ai sử dụng tài sản thế chấp hiệu quả hơn.
River đề xuất một câu trả lời rõ ràng. Một đơn vị tài sản thế chấp phải hoạt động trên nhiều chuỗi cùng một lúc. Omni Vị trí nợ thế chấp (CDP) cung cấp cơ chế đó. Việc mở rộng TRON kiểm tra tính phân phối. Thiết kế kho tiền và Token kiểm tra tính bền vững.
Giai đoạn tiếp theo phụ thuộc vào việc thực thi. Liệu các đường dẫn Mint xuyên chuỗi có thực sự ngắn hơn và an toàn hơn? Liệu tính thanh khoản của satUSD có thể duy trì ở mức 1:1 khi chịu áp lực? Doanh thu từ giao thức có đủ để hỗ trợ các ưu đãi dài hạn không?
Nếu bất kỳ điều nào trong số này thất bại, việc trừu tượng hóa chuỗi sẽ trở thành rủi ro bổ sung. Nếu chúng thành công, River có thể đại diện cho một loại cơ sở hạ tầng stablecoin mới, biến thanh khoản phân tán thành một hệ thống thống nhất.
〈 River biến các stablecoin chuỗi chéo từ chuyển thành lợi nhuận Trận chiến thực sự về trừu tượng hóa chuỗi bắt đầu từ đây 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
