BitMine Immersion Technologies đã xây dựng một trong những kho dự trữ Ethereum lớn nhất trong số các công ty niêm yết công khai. Tính đến cuối tháng 1, công ty nắm giữ khoảng 4,2 triệu ETH, biến Ethereum trở thành động lực lớn nhất trong bảng cân đối kế toán của công ty và ngày càng ảnh hưởng đến biến động giá của BMNR.
Chiến lược đó đã hiệu quả trong các thị trường ETH mạnh. Nhưng với đà tăng trưởng của Ethereum đang suy yếu và rủi ro giảm giá ngày càng gia tăng, sự hiện diện của BitMine hiện đang tạo ra áp lực rõ rệt trên biểu đồ. Cấu trúc giá BMNR cho thấy rủi ro về nguồn vốn, chứ không phải hoạt động khai thác, hiện đang định hình xu hướng.
Kho bạc ETH đang thua lỗ, và dòng vốn đang tránh xa khi biểu đồ trở nên rủi ro.
Theo bản cập nhật nắm giữ mới nhất của BitMine , công ty này đã đầu tư khoảng 14,7 tỷ đô la vào tài sản tiền điện tử, trong khi giá trị thị trường hiện tại đã giảm xuống gần 11,1 tỷ đô la. Khoảng cách này phản ánh những khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể, chủ yếu liên quan đến sự sụt giảm của Ethereum.
Kho tiền thua lỗ: CryptoQuantĐiều này rất quan trọng vì các công ty có nguồn vốn dồi dào thường giao dịch dựa trên niềm tin vào giá trị tài sản. Khi giá trị thị trường thấp hơn giá trị đầu tư, các nhà đầu tư lớn có xu hướng chờ đợi thay vì tăng thêm vốn.
Sự lưỡng lự đó thể hiện rõ ràng trong chỉ số Dòng tiền Chaikin (CMF). CMF đo lường liệu dòng vốn lớn đang chảy vào hay chảy ra khỏi một tài sản. Chỉ số CMF của BMNR vẫn ở dưới mức 0, báo hiệu rằng hoạt động mua vào quy mô tổ chức vẫn chưa quay trở lại.
Nói một cách đơn giản, kho bạc ETH đang đóng vai trò như một gánh nặng. Cho đến khi khoảng cách giá trị đó thu hẹp lại, các nhà đầu tư lớn sẽ không có nhiều động lực để tham gia.
Xét về mặt kỹ thuật, BMNR vẫn chịu áp lực mặc dù có sự phục hồi ngắn hạn vào ngày 21 tháng 1. Sự phục hồi đó đã giúp giá vượt qua ngưỡng hỗ trợ gần nhất, nhưng không phá vỡ được cấu trúc giảm giá tổng thể - mô hình vai đầu vai.
Cổ phiếu vẫn đang giao dịch ở mức giá trên 25,94 đô la, trùng với đường viền cổ của mô hình giảm giá. Mức này rất quan trọng. Chừng nào BMNR còn giữ vững trên mức này, sự giảm giá sẽ bị trì hoãn. Nếu giá đóng cửa hàng ngày dưới mức này, mô hình sẽ được kích hoạt hoàn toàn.
Cấu trúc giá BMNR yếu: TradingViewDựa trên chiều cao của cấu trúc này, nếu giá giảm xuống dưới mức $25.94, dự báo sẽ có mức giảm khoảng 30%.
Điều quan trọng là, CMF xác nhận rủi ro này. Ngay cả trong giai đoạn phục hồi, dòng tiền vẫn không chuyển sang tích cực. Điều đó cho thấy sự phục hồi thiếu tính thuyết phục và chủ yếu được thúc đẩy bởi sự giảm nhẹ rủi ro ngắn hạn hơn là nhu cầu mới.
Các tín hiệu EMA giảm giá và sự tương quan của ETH làm tăng rủi ro.
Các chỉ báo động lượng đang làm tăng thêm mối lo ngại. Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) đang tiến gần đến đường EMA 200 ngày, tạo tiền đề cho mô hình "điểm giao cắt tử thần". "Điểm giao cắt tử thần" xảy ra khi sức mạnh của xu hướng ngắn hạn giảm xuống dưới sức mạnh của xu hướng dài hạn và thường xác nhận sự suy yếu của xu hướng hơn là gây ra nó.
Đường trung bình động hàm mũ (EMA) theo dõi xu hướng giá bằng cách ưu tiên hơn cho giá gần đây.
Cổ phiếu BMNR đã cho thấy sự nhạy cảm với những thay đổi giảm giá của đường EMA. Một sự giao cắt trước đó giữa các đường trung bình động ngắn hạn đã dẫn đến việc giá giảm gần 15%, củng cố thêm nhận định về mức độ phản ứng mạnh mẽ của cổ phiếu này trước sự mất đà tăng trưởng.
Nguy cơ hình thành "Thập tự tử": TradingViewMuốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu về token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .
Rủi ro này càng được khuếch đại bởi mối tương quan. Mối tương quan giữa BMNR và Ethereum ở mức khoảng 0,51, có nghĩa là cổ phiếu và ETH có xu hướng di chuyển cùng chiều trong hầu hết các trường hợp. Mối tương quan tương tự cũng có thể là lý do tại sao lượng ETH hiện có của BitMine đang ở mức thua lỗ.
Tương quan BMNR-ETH: Bảng danh mục đầu tưNếu Ethereum tiếp tục suy yếu, theo dự báo giảm 20% , mối quan hệ này sẽ làm tăng áp lực giảm giá thay vì bù đắp lại.
Biểu đồ giá BMNR vẫn cho thấy rủi ro giảm giá 30%.
Như đã thấy trước đó, biểu đồ giá BMNR cho thấy rủi ro 30%.
Để rủi ro giảm bớt đáng kể, BMNR cần lấy lại mức 34,45 đô la, điều này sẽ phá vỡ cấu trúc vai phải và báo hiệu sự tự tin được khôi phục. Nếu không có sức mạnh của Ethereum, kịch bản đó vẫn khó xảy ra.
Phân tích giá BMNR: TradingViewRủi ro giảm giá có vẻ rõ rệt hơn. Nếu giá giảm xuống dưới $25.94, nó sẽ phá vỡ đường viền cổ và kích hoạt mô hình giảm 30%, chính xác là 33%. Điều đó sẽ mở ra các mức hỗ trợ quan trọng ở $22.39, $19.11, và thậm chí cả mức $17 dự kiến.
Nếu giả thuyết về sự sụp đổ giá Ethereum là đúng, thì mối tương quan giá giữa ETH và BMNR có thể khiến kịch bản sụp đổ trở thành hiện thực trong thời gian ngắn sắp tới.
