Coinbase Ventures cho rằng đầu tư tiền điện tử đang thay đổi khi dòng vốn từ các tổ chức làm thay đổi cách thức hoạt động của thị trường.
Các loại tiền ổn định (stablecoin), tài chính phi tập DeFi) và các mô hình giao dịch mới là những lĩnh vực mà giới đầu tư thông minh đang tập trung vào.
Giai đoạn tiếp theo của tiền điện tử có thể sẽ ưu tiên các yếu tố cơ bản dài hạn hơn là sự thổi phồng ngắn hạn.
Hoolie Tejwani, Giám đốc Coinbase Ventures, cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Milk Road rằng chu kỳ tiền điện tử 4 năm kinh điển có thể không còn hiệu quả nữa. Coinbase Ventures đã thực hiện hơn 600 khoản đầu tư và là một trong những nhà đầu tư tiền điện tử năng động nhất trong ngành.
Vậy điều gì đã thay đổi? Các quỹ ETF Bitcoin đã mang đến một kiểu holder mới. Giờ đây, mọi người đang đưa Bitcoin vào quỹ hưu trí 401k của mình. Đây không phải là những nhà giao dịch muốn bán nhanh trong 18 tháng, mà là những người đang nắm giữ trong nhiều thập kỷ.
Thêm vào đó, tính thanh khoản đang bị phân tán mỏng. Hiện có hơn 10.000 tài sản được liên tục ra mắt. Thị trường dự đoán và giao dịch vĩnh viễn đang thu hút sự chú ý khỏi thị trường giao ngay.
“Tôi thực sự nghi ngờ liệu chu kỳ tiền điện tử bốn năm có còn tồn tại nữa hay không,” Tejwani nói.
Xem thêm: Chu kỳ 4 năm của Bitcoin có đang bị phá vỡ? Ran Neuner chỉ ra sự thay đổi về thanh khoản
Chợ của những người chọn Token
Nếu các chu kỳ đã kết thúc, điều gì sẽ thay thế chúng? Tejwani gọi đó là “thị trường chọn lọc Token dài hạn”. Điều đó có nghĩa là trọng tâm chuyển sang các dự án có doanh thu thực tế, người dùng thực sự và khả năng thu hồi giá trị rõ ràng.
Ông cũng nói rằng những thị trường suy thoái như hiện nay là nơi các nhà thầu xây dựng nghiêm túc xuất hiện.
“Chúng tôi đang tìm kiếm những người truyền giáo, chứ không phải lính đánh thuê. Chúng tôi đang tìm kiếm những người cam kết với tầm nhìn 5-10 năm,” ông nói thêm.
Coinbase Ventures đang đầu tư vào những lĩnh vực nào?
Công ty hoạt động trong năm lĩnh vực chính: cơ sở hạ tầng stablecoin (mà Tejwani mô tả là có tiềm năng gấp 100 lần), chứng khoán vĩnh cửu và mã hóa tài sản thực, DeFi, quyền riêng tư và tiền điện tử kết hợp với trí tuệ nhân tạo.
Về trí tuệ nhân tạo (AI), ông đã vạch ra một ranh giới rõ ràng. Các token đại lý tự động giao dịch thay cho bạn có thể chỉ là "thứ rác rưởi của AI". Cơ hội thực sự nằm ở cơ sở hạ tầng: hệ thống thanh toán cho các giao dịch giữa máy với máy, hệ thống nhận dạng cho các đại lý và đào tạo AI phi tập trung.
Ngành bán lẻ có thể tiếp cận các thỏa thuận riêng tư.
Coinbase đã mua lại Echo như một phần trong kế hoạch mở rộng hoạt động đầu tư giai đoạn đầu cho người dùng thông thường. Tejwani gọi các quy định hiện hành dành cho nhà đầu tư được chứng nhận là "vô cùng lỗi thời".
Với việc Đạo luật Genius đã được thông qua và Đạo luật Clarity vẫn đang chờ phê duyệt, nhiều sản phẩm tương tự có thể sẽ sớm ra mắt.
