Bitcoin hồi phục dừng lại ở mức 4% khi tâm lý cắt giảm lãi suất lấn át tin tức về ETF — Giá sẽ đi về đâu tiếp theo?

Đợt hồi phục mới nhất của Bitcoin lần này khá yếu ớt. Sau khi giảm về vùng 85,970 USD, giá Bitcoin chỉ tăng được khoảng 4% rồi chững lại quanh mốc 89,380 USD. Dù có nhiều tin tức mới về quỹ ETF và các tín hiệu ổn định trên biểu đồ kỹ thuật, giá BTC vẫn không bật tăng mạnh như kỳ vọng.

Vấn đề lớn nằm ở yếu tố thời điểm. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất gần như không còn khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) chuẩn bị họp, trong khi tâm lý thận trọng về kinh tế vĩ mô lại chiếm ưu thế so với các tín hiệu tích cực ngắn hạn. Giá Bitcoin gần như đi ngang trên hầu hết các khung thời gian, và thị trường đang chờ đợi một yếu tố bứt phá rõ ràng.

Phân kỳ không tạo động lực khi tâm lý cắt giảm lãi suất lấn át sự quan tâm về ETF

Trên biểu đồ ngày, Bitcoin đã xuất hiện phân kỳ tăng giá ẩn trong giai đoạn từ 18/12/2023 đến 25/01/2024. Giá tạo đáy cao hơn, còn chỉ báo Relative Strength Index (RSI) lại tạo đáy thấp hơn.

RSI là chỉ báo phản ánh sức mạnh động lượng. Khi RSI yếu đi mà giá vẫn duy trì ở mức cao, đây thường là dấu hiệu cho thấy giá có thể phục hồi. Thực tế, tín hiệu này đã giúp Bitcoin bật lên nhẹ, nhưng chỉ kéo dài trong thời gian ngắn. Đợt tăng của giá BTC chỉ đạt khoảng 4% và nhanh chóng bị lực bán áp đảo quanh mốc 89,380 USD.

Bạn muốn tìm hiểu thêm về các token? Đăng ký nhận newsletter Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Việc phản ứng yếu như vậy thực sự có ý nghĩa. Gần cùng thời điểm (từ 25/01/2024 đến 26/01/2024), thị trường hào hứng với các tin tích cực mới về ETF khi BlackRock nộp đơn cho quỹ ETF Bitcoin premium-income. Thông thường, tin tức về ETF sẽ giúp giá bật lên mạnh hơn. Nhưng lần này thì không như vậy.

“Gia vị” còn thiếu ở đây chính là sự hỗ trợ từ kinh tế vĩ mô. Theo Polymarket, khả năng FED giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC sắp tới hiện đang ở mức 99%. Khi thị trường không còn kỳ vọng vào việc giảm lãi suất, thanh khoản cũng trở nên eo hẹp hơn. Điều này khiến giá khó có thể bứt phá mạnh ngay cả khi các tín hiệu kỹ thuật khả quan xuất hiện.

Nói đơn giản, chỉ báo RSI mở ra cơ hội cho giá Bitcoin bật tăng, nhưng tâm lý “không giảm lãi suất” đã đóng lại cánh cửa đó.

Cá voi Bitcoin âm thầm tích lũy khi dữ liệu giá vốn xác định vùng tranh chấp thực sự

Dù giá khá “bất động”, các “cá mập” nắm giữ lượng lớn Bitcoin lại đang hành động khác biệt.

Các ví chứa từ 1,000–10,000 BTC (các cá mập nhỏ) đã tăng tổng lượng nắm giữ từ 4.28 triệu BTC lên 4.29 triệu BTC kể từ ngày 21/01/2024. Các ví trung bình chứa 10,000–100,000 BTC tăng từ gần 2.19 triệu lên khoảng 2.20 triệu BTC. Riêng nhóm lớn nhất, với các ví sở hữu từ 100,000–1 triệu BTC, tích cực mua vào, tăng từ 664,000 lên khoảng 672,000 BTC tính đến ngày 28/01/2024.

Tổng cộng, các nhóm này đã mua thêm khoảng 18,000 BTC, tương đương gần 1.6 tỷ USD theo giá hiện tại.

Việc tích lũy này cho thấy niềm tin dài hạn vào Bitcoin, chứ không hẳn chỉ là giao dịch ngắn hạn. Nhưng chỉ dựa vào niềm tin thôi thì chưa đủ tạo đột phá. “Bản đồ nhiệt” thể hiện phân bổ giá vốn giải thích rõ nguyên nhân.

Hiện đang có một “vùng cung ngắn hạn” khá lớn nằm giữa vùng giá 90,160 USD – 90,590 USD, với khoảng 176,000 BTC được mua ở đó. Vùng này đóng vai trò như một “bức tường bán”. Nếu giá hoặc khối lượng mua vào của cá mập chưa vượt qua được, thì sóng tăng vẫn bị chặn lại. Hiện tại, lực mua từ cá mập vẫn chưa đủ lớn để hấp thụ nguồn cung này.

Ở phía dưới, vùng hỗ trợ lại khá vững chắc. Khoảng giá 84,440 USD đến 84,840 USD hiện có gần 395,000 BTC nắm giữ tại giá vốn, tạo thành lớp đệm mạnh. Đó cũng là lý do những đợt giảm giá gần đây của Bitcoin đều được “chặn lại” và ổn định trên vùng giá này.

Các “cá mập” đang mua vào, nhưng họ cần giá BTC phải vượt lên trên 90,590 USD để tạo lợi nhuận và thay đổi xu hướng thị trường.

Các mức giá Bitcoin quyết định liệu vùng này sẽ phá vỡ hay tiếp tục

Giá Bitcoin hiện đang bị kẹt giữa lực mua mạnh và sự do dự từ các yếu tố vĩ mô.

Ở chiều tăng, ngưỡng cản đầu tiên là 89,380 USD, chính là vùng mà lần phục hồi gần nhất không vượt qua được. Nếu lên tiếp, 90,830 USD là vùng quan trọng mà giá cần bứt phá. Khu vực này đã nhiều lần bị từ chối kể từ ngày 21/01/2024 và trùng với “tường bán” theo giá vốn nhắc ở trên. Nếu giá đóng cửa ngày trên mức này, điều đó cho thấy nguồn cung đã được hấp thụ bớt.

Nếu điều này xảy ra, mục tiêu tăng tiếp theo sẽ quanh mức 97,190 USD. Đây là vùng từng xuất hiện các cụm kháng cự trước đó.

Ở chiều giảm, rủi ro vẫn được kiểm soát miễn là Bitcoin giữ trên 84,400 USD. Đây là vùng hỗ trợ giá vốn lớn nhất và cũng là “ranh giới” mà những nhà đầu tư dài hạn dễ bị tổn thương nhất. Nếu đóng cửa ngày xuống dưới vùng này, câu chuyện tích lũy sẽ yếu đi và rủi ro giảm giá có thể quay trở lại.

Cho đến khi bức tranh vĩ mô thay đổi hoặc mức 90,830 USD bị phá vỡ, khả năng phục hồi của Bitcoin vẫn còn hạn chế.