- TradFi là hệ thống tài chính được quản lý chặt chẽ và có lịch sử lâu đời, được xây dựng dựa trên các tổ chức tập trung như ngân hàng, công ty môi giới và sàn giao dịch.
- Các sản phẩm của TradFi bao gồm cổ phiếu, quỹ ETF, trái phiếu, ngoại hối, hàng hóa và quản lý tài sản, mỗi loại đều có hồ sơ rủi ro và lợi nhuận khác nhau.
- Tương lai của TradFi nằm ở việc số hóa và tích hợp với tiền điện tử, chứ không phải thay thế, với quản lý rủi ro vẫn là nền tảng cốt lõi.
TradFi đề cập đến hệ thống tài chính truyền thống, được quản lý chặt chẽ, bao gồm ngân hàng, cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và nhiều hơn nữa. Tìm hiểu cách thức hoạt động của TradFi , các sản phẩm, rủi ro và sự khác biệt so với tiền điện tử và DeFi.
TRADFI LÀ GÌ?
TradFi là Short của Traditional Finance (Tài chính truyền thống) , đề cập đến hệ thống tài chính quen thuộc và lâu đời nhất được sử dụng trong cuộc sống hàng ngày. Nói một cách đơn giản, bất kỳ dịch vụ tài chính nào được cung cấp bởi các tổ chức tài chính được cấp phép và quản lý đều thuộc phạm vi của TradFi .
✏️Ví dụ, tài khoản tiết kiệm, thẻ tín dụng và thế chấp do ngân hàng cung cấp, cũng như các dịch vụ giao dịch cổ phiếu, ETF và quỹ do các công ty môi giới cung cấp, đều là những trường hợp sử dụng TradFi điển hình .
Xét về mặt cấu trúc, TradFi được định nghĩa bởi một số đặc điểm cốt lõi:
➤ Mức độ tập trung cao : Các hoạt động tài chính thường phụ thuộc vào các trung gian như ngân hàng, công ty bảo hiểm và sở giao dịch chứng khoán.
➤ Quy định và tuân thủ chặt chẽ : Tất cả các dịch vụ tài chính đều hoạt động trong khuôn khổ pháp lý do chính phủ và các cơ quan quản lý đặt ra, bao gồm luật ngân hàng và quy định về chứng khoán.
➤ Sự phụ thuộc vào các mô hình và thể chế tài chính truyền thống : Các quyết định đầu tư và giao dịch chủ yếu dựa trên các lý thuyết tài chính đã được thiết lập, báo cáo tài chính, xếp hạng tín dụng và các mô hình đánh giá rủi ro.
Phạm vi dịch vụ mà TradFi cung cấp rất rộng và bao gồm, nhưng không giới hạn ở:
- Dịch vụ ngân hàng bán lẻ (tiết kiệm, chuyển khoản, thẻ tín dụng)
- Ngân hàng đầu tư (bảo lãnh phát hành, sáp nhập và mua lại, thị trường Vốn )
- Ngân hàng thương mại (tài trợ và cho vay doanh nghiệp)
- Giao dịch các tài sản như ngoại hối, cổ phiếu, trái phiếu và quỹ.
- Dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản
Mặc dù TradFi (Tài chính truyền thống) đã là xương sống của hệ thống tài chính toàn cầu trong nhiều thế kỷ, nhưng nó ngày càng phải đối mặt với những thách thức về cấu trúc, bao gồm rào cản gia nhập cao, quy trình phức tạp và hiệu quả hoạt động tương đối thấp. Trong bối cảnh đó, tiền điện tử và DeFi (Tài chính phi tập trung) đã thu hút sự chú ý bằng cách cố gắng giải quyết những hạn chế này thông qua công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh—đặc biệt là về hiệu quả và tính mở—những lĩnh vực mà TradFi vốn Short.
>>> Đọc thêm: So sánh ba loại hình tài chính lớn: CeFi, DeFi và TradFi
GIẢI THÍCH VỀ CÁC SẢN PHẨM THƯỜNG DÙNG CỦA TRADFI
TradFi (Tài chính truyền thống) bao gồm rất nhiều sản phẩm tài chính. Trên thực tế, hầu hết mọi người đã sử dụng TradFi trong cuộc sống hàng ngày – thường mà không nhận ra các sản phẩm này được phân loại như thế nào. Dưới đây là những sản phẩm TradFi phổ biến và tiêu biểu nhất mà người mới bắt đầu có nhiều khả năng gặp phải.
✅ Cổ phiếu
Cổ phiếu là một trong những công cụ đầu tư TradFi kinh điển nhất , đại diện cho quyền sở hữu một phần trong một công ty.
- Được niêm yết và giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán được quản lý.
- Giá cả chịu ảnh hưởng bởi hiệu quả hoạt động của công ty, tâm lý thị trường và các điều kiện kinh tế vĩ mô.
- Thích hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tham gia dài hạn vào sự tăng trưởng của doanh nghiệp.
Trong hệ thống TradFi , giao dịch chứng khoán thường yêu cầu một nhà môi giới được cấp phép và phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt.
✅ Quỹ ETF (Quỹ giao dịch chứng khoán)
ETF gộp một rổ tài sản—chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa—vào một sản phẩm duy nhất có thể giao dịch được.
- Cung cấp sự đa dạng hóa với rào cản gia nhập tương đối thấp.
- Có thể theo dõi các chỉ số (ví dụ: S&P 500), các lĩnh vực hoặc các chủ đề đầu tư cụ thể.
- Thường được coi là lựa chọn cấp độ nhập môn cho người mới bắt đầu tham gia đầu tư TradFi.
✅ Trái phiếu
Về bản chất, trái phiếu là một hình thức cho vay trong đó các nhà đầu tư cho chính phủ hoặc các tập đoàn vay tiền để đổi lấy các khoản thanh toán lãi định kỳ.
- Nhìn chung rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu.
- Lợi nhuận ổn định hơn, nhưng tiềm năng tăng trưởng hạn chế.
- Thường được sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro.
✅ Ngoại hối (Forex / FX)
Giao dịch ngoại hối (Forex) liên quan đến việc trao đổi và mua bán tiền tệ giữa các quốc gia khác nhau và là một trong những thị trường TradFi lớn nhất về khối lượng giao dịch.
- Các giao dịch liên quan đến các loại tiền tệ pháp định như USD và EUR.
- Chịu ảnh hưởng bởi lãi suất, dữ liệu kinh tế và các sự kiện địa chính trị.
- Thường sử dụng đòn bẩy, dẫn đến cả lợi nhuận tiềm năng cao hơn và rủi ro cao hơn.
✅ Chỉ số thị trường và các công cụ phái sinh chỉ số
Các chỉ số thị trường không thể được giao dịch trực tiếp, nhưng nhà đầu tư có thể tiếp cận chúng thông qua các sản phẩm tài chính liên quan.
- Thể hiện hiệu suất tổng thể của thị trường hoặc ngành.
- Các ví dụ phổ biến bao gồm chỉ số Dow Jones Industrial Average và chỉ số Nasdaq.
- Việc tiếp xúc với rủi ro thường được thực hiện thông qua hợp đồng tương lai, hợp đồng chênh lệch (CFD) hoặc các công cụ phái sinh khác.
✅ Hàng hóa
Hàng hóa là một loại tài sản chính trong TradFi , liên quan đến việc giao dịch giá cả của hàng hóa vật chất.
- Các ví dụ phổ biến bao gồm vàng, dầu thô, bạc và các sản phẩm nông nghiệp.
- Giá cả chịu ảnh hưởng bởi cung và cầu, lạm phát và các sự kiện toàn cầu.
- Thường được sử dụng như các công cụ phòng ngừa rủi ro hoặc bảo vệ khỏi lạm phát.
✅ Các sản phẩm Quỹ và Quản lý Tài sản
Đây là các sản phẩm đầu tư được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp thay mặt cho các nhà đầu tư.
- Bao gồm các quỹ tương hỗ, quỹ tư nhân và các danh mục đầu tư được quản lý khác.
- Thích hợp cho các nhà đầu tư không muốn tự mình quản lý giao dịch.
- Thông thường, phí quản lý hoặc phí hiệu suất sẽ được tính.
✅ Sản phẩm đòn bẩy và Phái sinh của TradFi (Nâng cao)
Một số nền tảng TradFi cũng cung cấp các công cụ giao dịch nâng cao, chẳng hạn như:
- Giao dịch đòn bẩy
- Hợp đồng tương lai, quyền chọn và CFD
- Giao dịch ký quỹ
Những sản phẩm này có rủi ro cao hơn và nhìn chung phù hợp hơn với các nhà đầu tư có kinh nghiệm. Người mới bắt đầu nên tiếp cận chúng một cách thận trọng.
📌 Đặc điểm chính của sản phẩm TradFi
Nhìn chung, hầu hết các sản phẩm của TradFi đều có một số đặc điểm chung:
- Được ban hành hoặc quản lý bởi các tổ chức tập trung.
- Được điều chỉnh bởi các khuôn khổ pháp lý và quy định.
- Được xây dựng trên cơ sở hạ tầng đã hoàn thiện, nhưng có tính linh hoạt và hiệu quả hạn chế.
Vì lý do này, trong những năm gần đây, nhiều nền tảng tiền điện tử đã bắt đầu số hóa và mã hóa các sản phẩm TradFi , cho phép người dùng truy cập TradFi , tài sản tiền điện tử và thậm chí cả DeFi trong cùng một nền tảng. Sự hội tụ này đánh dấu một xu hướng quan trọng trong quá trình tích hợp dần dần TradFi và hệ sinh thái tiền điện tử.
>>> Đọc thêm: DeFi là gì? Hướng dẫn toàn diện
Câu hỏi thường gặp về TRADFI
🔍 TradFi có an toàn không?
Nhiều người mới bắt đầu cho rằng vì TradFi thuộc về lĩnh vực tài chính truyền thống và hoạt động dưới sự giám sát của cơ quan quản lý, nên nó mặc nhiên an toàn hơn. Trên thực tế, TradFi không phải là không có rủi ro—các rủi ro chỉ khác nhau về hình thức so với thị trường tiền điện tử.
Khi tham gia TradFi , nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến các yếu tố rủi ro sau:
- Rủi ro đòn bẩy : Các sản phẩm TradFi như ngoại hối, chỉ số và hàng hóa thường được giao dịch bằng đòn bẩy. Cả lợi nhuận và thua lỗ đều được khuếch đại, và đòn bẩy cao có thể nhanh chóng dẫn đến thanh khoản bắt buộc.
- Rủi ro biến động thị trường : Các quyết định về lãi suất, việc công bố dữ liệu kinh tế và các sự kiện địa chính trị có thể gây ra những biến động giá mạnh trong một khoảng thời gian rất Short .
- Sự khác biệt về nền tảng và hệ thống : Các tiêu chuẩn quy định, kiểm soát rủi ro và bảo vệ quỹ khác nhau đáng kể giữa các nền tảng TradFi . TradFi không tự động có nghĩa là "an toàn".
- Rủi ro vận hành và tâm lý : Vẻ ngoài chuyên nghiệp của thị trường TradFi có thể khiến người mới bắt đầu đánh giá thấp rủi ro, bỏ qua các quy tắc cắt lỗ hoặc phớt lờ việc quản lý Vốn đúng cách.
Sức mạnh của TradFi nằm ở khuôn khổ thể chế hoàn thiện chứ không phải ở lợi nhuận được đảm bảo. Hiểu rõ rủi ro, kiểm soát đòn bẩy và lựa chọn nền tảng đáng tin cậy là những điều kiện tiên quyết thiết yếu để tham gia vào TradFi .
🔍 Đầu tư tài chính truyền thống (TradFi) có giống với đầu tư chứng khoán không?
Không hẳn vậy. Đầu tư chứng khoán chỉ là một phần của TradFi , chứ không phải toàn bộ hệ thống. Cách đơn giản để phân biệt chúng như sau:
- Đầu tư chứng khoán : Tập trung vào việc mua và bán cổ phiếu của các công ty niêm yết công khai. Đây là một loại tài sản duy nhất trong TradFi và thường gắn liền với các chiến lược đầu tư Trung bình và dài hạn.
- TradFi : Một khái niệm rộng hơn nhiều, không chỉ bao gồm cổ phiếu mà còn cả ngoại hối, chỉ số, hàng hóa, vàng, dầu, trái phiếu và nhiều hơn nữa—cùng với nhiều phương pháp và chiến lược giao dịch đa dạng hơn.
Bạn có thể coi đầu tư chứng khoán như một điểm khởi đầu để tham gia vào TradFi , trong khi bản thân TradFi đại diện cho một hệ thống tài chính toàn diện bao gồm nhiều thị trường và công cụ khác nhau. Nếu bạn đang chuyển từ đầu tư chứng khoán sang giao dịch TradFi rộng hơn , điều quan trọng là phải đánh giá lại việc sử dụng đòn bẩy và quản lý rủi ro, thay vì chỉ dựa vào tư duy "mua và giữ" đơn giản.
🔍 TradFi có an toàn không?
So với thị trường tiền điện tử, TradFi nhìn chung được hưởng lợi từ các thể chế và cấu trúc pháp lý trưởng thành hơn—nhưng điều này không có nghĩa là nó không có rủi ro. Nói chung, sự an toàn được cảm nhận của TradFi đến từ ba yếu tố chính:
- Quy định và tuân thủ : Hầu hết các hoạt động giao dịch TradFi đều được quản lý bởi các cơ quan quản lý tài chính, với các quy tắc và sự giám sát rõ ràng hơn.
- Cơ sở hạ tầng thị trường trưởng thành : Thanh khoản, hệ thống thanh toán bù trừ và kiểm soát rủi ro thường phát triển hơn, làm giảm khả năng xảy ra các sự kiện cực đoan.
Tuy nhiên, sự an toàn thực sự của TradFi cuối cùng phụ thuộc vào việc lựa chọn nền tảng và các biện pháp quản lý rủi ro. Ngay cả trong TradFi , việc sử dụng đòn bẩy quá mức, thực hiện giao dịch kém hiệu quả hoặc lựa chọn các nền tảng có kiểm soát rủi ro yếu vẫn có thể dẫn đến những tổn thất đáng kể.
>>> Đọc thêm:
DeSci là gì và nó hoạt động như thế nào?
TRIỂN VỌNG TƯƠNG LAI CỦA TRADFI
Mặc dù tiền điện tử và DeFi đã phát triển nhanh chóng trong những năm gần đây, TradFi không hề biến mất. Thay vào đó, nó đang dần chuyển đổi và tích hợp với các công nghệ tài chính mới. Nhìn về phía trước, sự phát triển của TradFi có thể được tóm tắt một cách khái quát thành một số xu hướng chính:
- Đẩy nhanh quá trình số hóa và tích hợp nền tảng : Các sản phẩm tài chính truyền thống đang ngày càng được số hóa, với khả năng thực thi theo thời gian thực tốt hơn và rào cản gia nhập thấp hơn.
- Sự hội tụ với thị trường tiền điện tử : Ngày càng nhiều nền tảng giao dịch cung cấp quyền truy cập kết hợp vào các sản phẩm TradFi và tài sản tiền điện tử, giảm thiểu ma sát và chi phí giao dịch giữa các thị trường.
- Khung pháp lý rõ ràng hơn : Sự minh bạch về mặt pháp lý đối với cả thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử tiếp tục được cải thiện, hỗ trợ sự ổn định và niềm tin của thị trường.
- Quản lý rủi ro vẫn là yếu tố cốt lõi : Bất kể sự tiến bộ công nghệ, kiểm soát rủi ro và quản lý Vốn sẽ vẫn là nền tảng của TradFi trong dài hạn.
Nhìn chung, tương lai của TradFi không phải là cạnh tranh với tài chính dựa trên blockchain, mà là cùng tồn tại và bổ sung cho nhau—tiếp tục đóng vai trò là trụ cột ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu.
ꚰ CoinRank x Bitget – Đăng ký & Giao dịch!
〈 TradFi là gì? Thích ứng hoặc gián đoạn 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
