Rủi ro vĩ mô gia tăng, tâm lý thị trường suy yếu — Dự án 0 thu hút sự chú ý về thanh khoản | Bản tin hàng tuần của Frontier Lab
Tổng quan thị trường
Tuần này, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt suy thoái đáng kể, với cả BTC và ETH đều giảm mạnh. BTC giảm 8,98% trong tuần này, ETH giảm 13,32% và TOTAL3 giảm 8,61%. Chỉ số tâm lý thị trường giảm mạnh từ 37 tuần trước xuống còn 14, rơi vào vùng cực kỳ lo sợ.
Động lực thị trường Stablecoin
Tổng vốn hóa thị trường của các stablecoin đã giảm mạnh, với cả USDT và USDC đều đồng loạt giảm mạnh:
- USDT: Vốn hóa thị trường đạt 186,5 tỷ USD, giảm 1,38% so với tuần trước, làm trầm trọng thêm xu hướng dòng vốn chảy ra từ tuần trước. Điều này cho thấy khi giá thị trường giảm trong tuần này, các nhà đầu tư ngoài Mỹ tiếp tục hành vi thoái vốn thận trọng như trước đó.
- USDC: Vốn hóa thị trường đạt 70,2 tỷ USD, giảm 4,48% so với tuần trước, tiếp tục đà giảm mạnh. Dòng vốn chảy ra đã đạt 3 tỷ USD, cho thấy các nhà đầu tư Mỹ lựa chọn phương án thoái vốn thận trọng trong bối cảnh giá giảm tuần này.
Khối lượng giao dịch trên thị trường BTC
Hoạt động giao dịch trên thị trường BTC tuần này ghi nhận mức tăng nhẹ so với tuần trước. Dữ liệu cho thấy tổng khối lượng giao dịch BTC trên Binance và Coinbase đạt 164.879 BTC trong tuần này, tăng nhẹ so với 150.717 BTC của tuần trước. Khối lượng giao dịch trên Binance tăng từ 100.317 BTC lên 112.599 BTC, trong khi khối lượng giao dịch trên Coinbase tăng từ 50.400 BTC lên 52.280 BTC, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
Khối lượng giao dịch thị trường ETF BTC
Khối lượng giao dịch trên thị trường ETF BTC tuần này đã tăng so với tuần trước. Lấy IBIT của BlackRock - quỹ có thị phần lớn nhất - làm ví dụ, khối lượng giao dịch tuần này đạt 244 triệu cổ phiếu, tăng nhẹ so với 327 triệu cổ phiếu của tuần trước.
Phân tích động lực thị trường
Dòng vốn đầu tư tổ chức duy trì xu hướng chảy ra ròng.
Tuần này, các quỹ ETF BTC và ETH giao ngay và các công ty phát hành trái phiếu chính phủ niêm yết tiếp tục cho thấy sức mua yếu như tuần trước và áp lực bán gia tăng trong bối cảnh giá liên tục giảm. Điều này dẫn đến tổng khối lượng bán ra vượt xa khối lượng mua vào, phản ánh rõ ràng lập trường thận trọng và né tránh rủi ro của các nhà đầu tư.
Rủi ro địa chính trị làm gia tăng lo ngại trên thị trường.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm mạnh mẽ của thị trường tuần này là sự leo thang đột ngột trong căng thẳng liên quan đến Iran. Việc Mỹ triển khai lực lượng quân sự gần Iran, cùng với phản ứng mạnh mẽ của Iran, đã nhanh chóng làm gia tăng bất ổn khu vực ở Trung Đông, làm trầm trọng thêm sự bất ổn của thị trường.
Thị trường kim loại quý chuyển hướng vốn đầu tư
Tuần này, các kim loại quý như vàng và bạc đã đạt mức cao kỷ lục, thu hút dòng vốn thanh khoản đáng kể vào thị trường. Điều này đã kích hoạt dòng vốn liên tục chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử, làm trầm trọng thêm tình trạng thanh khoản vốn đã eo hẹp. Thêm vào đó, sự sụt giảm mạnh đột ngột trên thị trường kim loại quý vào thứ Năm và thứ Sáu đã gây ra sự giảm mạnh trên thị trường tiền điện tử.
Sự thay đổi trong kỳ vọng kinh tế vĩ mô
Tuần này, xuất hiện thông tin về Kevin Warsh như một ứng cử viên tiềm năng cho chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Lập trường cứng rắn và cam kết mạnh mẽ của ông đối với việc kiểm soát lạm phát, kết hợp với dữ liệu lạm phát của Mỹ liên tục gia tăng, càng làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, làm suy yếu tâm lý thị trường. Đồng thời, nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa một lần nữa vào cuối tuần này cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường nói chung do khả năng thiếu hụt thanh khoản.
Dự báo các sự kiện chính trong tuần tới
Dữ liệu việc làm quan trọng sắp được công bố.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ theo dõi sát sao việc công bố các chỉ số việc làm quan trọng của Mỹ sắp tới — bao gồm số liệu việc làm ADP tháng 1, tỷ lệ thất nghiệp và số lượng việc làm phi nông nghiệp. Những dữ liệu này dự kiến sẽ tác động đáng kể đến thị trường, có khả năng làm tăng biến động ngắn hạn.
Triển vọng thị trường kim loại quý
Tuần tới, diễn biến giá kim loại quý sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Nếu giá vàng và bạc kết thúc đợt điều chỉnh và tiếp tục tăng, điều này có thể kéo dài tình trạng chảy thanh khoản ra khỏi thị trường tiền điện tử.
Sức mua của các tổ chức nổi lên như một chỉ báo cốt lõi.
Tuần này, các công ty quản lý kho bạc và các quỹ ETF giao ngay liên quan đến BTC và ETH tiếp tục bán ròng, báo hiệu tâm lý thị trường vô cùng bi quan. Tuần tới, dòng vốn của các tổ chức này cần được theo dõi sát sao như một chỉ báo quan trọng, vì sự thay đổi của chúng sẽ phản ánh trực tiếp sự thay đổi trong niềm tin của thị trường.
Ảnh hưởng dai dẳng của căng thẳng địa chính trị
Việc tiếp tục theo dõi tình hình Iran là vô cùng cần thiết. Nếu căng thẳng leo thang — chẳng hạn như sự can thiệp trực tiếp của Mỹ vào cuộc xung đột — điều đó sẽ làm gia tăng bất ổn toàn cầu và ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến thị trường tuần tới.
Triển vọng thị trường
Sức mua đang đối mặt với nhiều thử thách.
Tuần tới, sức mua của các công ty kho bạc và các quỹ ETF giao ngay vẫn còn chưa chắc chắn, với các quyết định của họ phần lớn phụ thuộc vào diễn biến thị trường. Nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới không thuận lợi, những người tham gia thị trường có thể giảm mua vào do ngại rủi ro ngắn hạn, có khả năng dẫn đến giá giảm nhanh.
Tuân thủ nghiêm ngặt các chiến lược phòng thủ.
Xét đến dòng vốn đầu tư tổ chức, những bất ổn kinh tế vĩ mô, hiệu ứng chuyển hướng vốn trên thị trường kim loại quý và rủi ro địa chính trị, các nhà đầu tư nên hết sức thận trọng và chuẩn bị sẵn sàng cho các biện pháp phòng vệ.
Mục tiêu dự báo tuần tới
Các mục tiêu giảm giá: SOMI, MOVE
SOMI:
Tầm nhìn về Lớp 1 hiệu năng cao tan vỡ; sự sụt giảm dữ liệu trên toàn chuỗi đang đối mặt với khủng hoảng khó giải quyết.
Nguyên tắc cơ bản và định vị dự án
Somnia là một blockchain Layer 1 hiệu năng cao được xây dựng cho các ứng dụng thời gian thực trên chuỗi như trò chơi nhập vai và mạng xã hội. Không giống như các giải pháp truyền thống, nó tránh sử dụng sidechain hoặc các giải pháp thay thế ngoài chuỗi để mang lại khả năng mở rộng liền mạch và chi phí thấp. Somnia tương thích với EVM và bắt nguồn từ sự đổi mới trong lĩnh vực trò chơi và metaverse, trao quyền cho các nhà phát triển tạo ra các nền kinh tế và cộng đồng ảo hiệu năng cao, dễ tiếp cận.
Dữ liệu cơ bản đang xấu đi nghiêm trọng.
- Dòng vốn ồ ạt chảy ra: Giá trị TVL trên chuỗi của Somnia đã giảm mạnh 45,93% so với mức đỉnh và tiếp tục giảm, cho thấy sự thiếu hụt nghiêm trọng niềm tin của nhà đầu tư và dòng vốn liên tục chảy ra ngoài.
- Hoạt động trên chuỗi giảm mạnh: Phí giao dịch hàng ngày đã giảm xuống còn khoảng 300 đô la, một sự sụt giảm đáng kể so với mức cao kỷ lục trước đây, báo hiệu mức độ tương tác của người dùng gần như bằng không và tỷ lệ sử dụng dự án ở mức cực kỳ thấp.
- Khối lượng giao dịch DEX tiếp tục giảm: Khối lượng giao dịch DEX trên chuỗi cho thấy xu hướng giảm liên tục. Mặc dù đã phục hồi nhẹ, nhưng vẫn ở mức thấp khoảng 250.000 USD/ngày, phản ánh nhu cầu giao dịch không đủ và thanh khoản hệ sinh thái cạn kiệt.
- Sự sụp đổ doanh thu ứng dụng hệ sinh thái: Mặc dù doanh thu của các dự án hệ sinh thái trên chuỗi đã phục hồi phần nào, tổng thu nhập hàng ngày vẫn chỉ ở mức khoảng 240 đô la. Điều này cho thấy các ứng dụng phần lớn đã mất đi lượng người dùng, và toàn bộ hệ sinh thái đang trong tình trạng trì trệ.
Đánh giá rủi ro khi mở khóa mã thông báo
- Quy mô và thời điểm mở khóa đều bất lợi: 8,75 triệu token SOMI sẽ được mở khóa vào ngày 2 tháng 2. Việc mở khóa quy mô lớn này diễn ra vào thời điểm quan trọng khi các yếu tố cơ bản của dự án đã xấu đi trên diện rộng, khiến thời điểm này cực kỳ bất lợi.
- Khả năng hấp thụ của thị trường cực kỳ thiếu hụt: Với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày chỉ khoảng 2 triệu đô la, thanh khoản thị trường rõ ràng không thể hấp thụ hiệu quả lượng cung mới so với 8,75 triệu token được mở khóa, tạo ra áp lực bán đáng kể.
- Động lực bán mạnh mẽ từ những người nhận được quyền mở khóa: Theo lịch trình mở khóa tuyến tính, bản phát hành này chủ yếu liên quan đến các nhà đầu tư tổ chức và nhóm dự án. Trong bối cảnh dự án đang suy thoái rõ rệt, những người nắm giữ này có động lực mạnh mẽ để thu hồi vốn và rất có khả năng sẽ thoái vốn thông qua việc bán ra.
- Độ thanh khoản yếu: Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối thấp phản ánh độ sâu thị trường không đủ nghiêm trọng, không đủ khả năng giảm thiểu tác động giá từ đợt phát hành token khổng lồ này.
Bản tóm tắt
Somnia đang đối mặt với sự suy thoái toàn diện về cơ bản: TVL đã giảm 45,93%, với phí trên chuỗi, khối lượng giao dịch DEX và doanh thu hệ sinh thái đều giảm trên diện rộng, trong khi hoạt động của người dùng gần như bằng không. Việc mở khóa 8,75 triệu token vào ngày 2 tháng 2 sẽ tạo ra áp lực bán lớn trong bối cảnh thanh khoản yếu, trung bình chỉ 2 triệu đô la mỗi ngày. Động lực rút tiền mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và đội ngũ phát triển càng làm trầm trọng thêm rủi ro bán tháo.
DI CHUYỂN:
Dự án Move Language L2 đối mặt với khủng hoảng kép: sự sụp đổ cơ bản và áp lực giải phóng.
Nguyên tắc cơ bản và định vị dự án
Movement là một lớp L2 của Ethereum được xây dựng trên ngôn ngữ lập trình Move, nhằm mục đích mang lại tính bảo mật và hiệu suất của Move cho nhiều hệ sinh thái blockchain khác nhau, bao gồm cả Ethereum. Nó tăng cường mạng lưới Ethereum bằng cách xây dựng một giải pháp L2 giúp cải thiện tốc độ và hiệu quả giao dịch đồng thời giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng, khả năng tương tác và các lỗ hổng bảo mật.
Các chỉ số cơ bản suy giảm nghiêm trọng
- Vốn hóa thị trường Stablecoin tiếp tục giảm: Vốn hóa thị trường stablecoin trên chuỗi đã giảm từ 67,09 triệu đô la xuống còn 42,44 triệu đô la, giảm 36,74%, cho thấy dòng vốn tiếp tục chảy ra khỏi hệ sinh thái Movement và làm suy giảm niềm tin thị trường.
- Hoạt động trên chuỗi bị tạm dừng: Dữ liệu phí giao dịch trên chuỗi cho thấy phí giao dịch hàng ngày của Movement gần đây đã về 0, phản ánh trực tiếp sự biến mất của hoạt động trên chuỗi.
- Khối lượng giao dịch DEX tiếp tục giảm: Khối lượng giao dịch DEX trên chuỗi cho thấy xu hướng giảm liên tục, hiện chỉ duy trì ở mức khoảng 170.000 đô la mỗi ngày, cho thấy hoạt động giao dịch trên chuỗi đang suy giảm.
- Doanh thu dự án hệ sinh thái cực kỳ thấp: Tổng doanh thu hàng ngày của tất cả các ứng dụng trên chuỗi Movement chỉ khoảng 300 đô la và tiếp tục giảm, báo hiệu hệ sinh thái đang trên bờ vực sụp đổ.
Đánh giá rủi ro khi mở khóa mã thông báo
- Quy mô và thời điểm mở khóa không thuận lợi: Vào ngày 8 tháng 2, 161,83 triệu token MOVE sẽ được mở khóa, chiếm 1,62% tổng nguồn cung bị khóa. Việc mở khóa này diễn ra vào thời điểm quan trọng khi các yếu tố cơ bản của dự án tiếp tục xấu đi.
- Khả năng hấp thụ của thị trường cực kỳ thiếu hụt: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của token MOVE chỉ khoảng 600.000 đô la. Thanh khoản thị trường rõ ràng không đủ để hấp thụ hiệu quả lượng token sắp được mở khóa, tạo ra áp lực bán đáng kể.
- Động lực bán mạnh mẽ từ những người nhận được quyền mở khóa: Phân tích lịch trình mở khóa tuyến tính cho thấy bản phát hành này chủ yếu liên quan đến các nhà đầu tư tổ chức và nhóm dự án. Do dự án hiện đang trong giai đoạn suy thoái rõ rệt, những người nắm giữ này có động lực mạnh mẽ để thu hồi vốn và rất có khả năng sẽ thoái vốn thông qua việc bán cổ phần.
- Độ thanh khoản yếu: Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối nhỏ phản ánh độ sâu thị trường không đủ, không thể làm giảm hiệu quả tác động giá từ việc mở khóa token.
Bản tóm tắt
Dự án Phong trào đối mặt với nhiều rủi ro mang tính hệ thống.
Tình hình kinh doanh: Vốn hóa thị trường stablecoin đã giảm 37,44%, phí giao dịch trên chuỗi giảm xuống bằng không, khối lượng giao dịch DEX tiếp tục giảm và doanh thu hệ sinh thái chỉ đạt 300 đô la/ngày.
Vốn : Việc mở khóa 161,83 triệu token MOVE vào ngày 8 tháng 2 sắp tới sẽ tạo ra áp lực bán đáng kể trên thị trường với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày chỉ khoảng 600.000 đô la. Các bên mở khóa là các nhà đầu tư tổ chức và đội ngũ phát triển, những người có động cơ mạnh mẽ muốn thu hồi vốn. Sự hội tụ của nhiều yếu tố giảm giá tạo ra áp lực giảm giá liên tục đối với token MOVE, khiến việc đảo chiều xu hướng giảm trong ngắn hạn trở nên khó khăn.
Lịch trình mở khóa Token tuần tới
(Số tiền vượt quá 1 triệu đô la)
Các chủ đề nóng trong tuần
TVL tăng vọt 987% trong 2 ngày! Dự án 0 vượt mốc 1 tỷ đô la, vạch trần logic "hút cạn thanh khoản" của Solana với vai trò nhà môi giới chính.
Lý lịch
Từ lâu, tính thanh khoản phân tán trên chuỗi khối đã là thách thức lớn nhất đối với các nhà đầu tư DeFi. Việc chuyển tiền giữa các dự án liên quan đến các thao tác phức tạp và phí gas cao, dẫn đến sự xuất hiện của nhiều dự án “hướng đến mục đích cụ thể”. Gần đây, Project 0 — một nền tảng cho vay tổng hợp thanh khoản trên chuỗi khối của Solana — đột nhiên trở nên phổ biến. Chỉ trong hai ngày, Tổng giá trị bị khóa (TVL) của nó đã tăng vọt 987%, thu hút gần 900 triệu đô la dòng vốn chảy vào và vượt qua cột mốc 1 tỷ đô la TVL.
Dự án 0 là một giao thức thế chấp thống nhất trên chuỗi Solana. Nó cho phép người dùng quản lý toàn bộ danh mục đầu tư DeFi của họ thông qua một cơ chế quản lý rủi ro và thế chấp thống nhất, từ đó loại bỏ sự lãng phí vốn.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
TVL
Dữ liệu TVL của Dự án 0 cho thấy sự tăng vọt gần gấp mười lần gần đây, vượt qua ngưỡng 1 tỷ đô la. Hơn nữa, thành phần TVL của Dự án 0 cho thấy USDS và USDC đang thống trị thị trường.
Khối lượng cho vay
Khối lượng cho vay của Dự án 0 không tăng tỷ lệ thuận với sự tăng trưởng TVL (Tổng giá trị cho vay). Điều này cho thấy phần lớn người dùng chủ yếu gửi tiền vào Dự án 0.
Lãi suất hàng năm (APY) khi gửi tiền
Trang web chính thức của Dự án 0 cho thấy mức lãi suất gửi tiền cực kỳ cao là 6,73% đối với USDS, tạo điều kiện thuận lợi cho người dùng giao dịch chênh lệch giá trên chuỗi tham gia vào các khoản vay quay vòng.
Nguyên nhân dẫn đến sự tăng trưởng dữ liệu nhanh chóng
Từ ngày 27 đến 30 tháng 1 năm 2026, TVL của Dự án 0 không chỉ đạt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân về số lượng mà còn trải qua sự chuyển đổi về chất lượng, từ một giao thức cho vay đơn lẻ thành một nhà môi giới chính (Prime Broker) trong toàn bộ hệ sinh thái. Sự chuyển đổi này chủ yếu xuất phát từ hai yếu tố chính:
1. Tích hợp với thị trường cho vay tín chấp
Dự án 0 đã chính thức thông báo tích hợp với Giao thức Drift vào ngày 28 tháng 1 năm 2026. Việc tích hợp này đã kết nối chính thức Dự án 0 với bảy nhóm stablecoin của Drift. Là một nền tảng cho vay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn hàng đầu trên chuỗi Solana, Drift sở hữu một lượng lớn người dùng và nguồn vốn dự trữ. Trước khi tích hợp, các khoản vốn này chỉ nằm trong hệ sinh thái của Drift. Sau khi tích hợp, người dùng hiện có thể quản lý các vị thế của Drift trực tiếp thông qua giao diện thống nhất của Dự án 0. Trong thời gian tích hợp, lợi suất hàng năm (APY) của USDC và USDS trên Drift đã tăng vọt lên lần lượt 30% và 13%. Lợi suất vượt trội này đã khuyến khích dòng vốn stablecoin khổng lồ chảy vào các kênh của Dự án 0, biến lợi nhuận cao của Drift từ một lợi ích độc quyền cho người dùng Drift thành một nguồn lực chung cho toàn bộ hệ sinh thái Dự án 0.
2. Lề thống nhất
Dự án 0 gần đây đã triển khai tính năng Ký quỹ Thống nhất. Theo các mô hình DeFi truyền thống, USDS được gửi vào Kamino chỉ có thể được vay trong Kamino, trong khi SOL được gửi vào Drift chỉ có thể được giao dịch trên Drift — dẫn đến sự phân mảnh vốn nghiêm trọng. Dự án 0 phá vỡ rào cản này thông qua “trừu tượng hóa tài khoản”. Với sự tích hợp của Drift, người dùng giờ đây có thể kết hợp chứng chỉ tiền gửi Kamino và tiền gửi Drift thành các nhóm tài sản thế chấp thống nhất. Kiến trúc này giúp giải phóng đáng kể tính thanh khoản cho các tài sản nhàn rỗi.
Chiến lược thu hút sự tham gia của nhà đầu tư cho Dự án 0
1. Tham gia chương trình Drift Earn
Kể từ khi Drift ra mắt mục Earn, lãi suất vay USDC đã tăng vọt lên mức đặc biệt (vượt quá 30%). Người dùng có thể truy cập mục Earn trên trang web chính thức của Drift, chọn USDC trên trang Vay/Cho vay và kiếm lợi nhuận theo tỷ lệ cung hiện tại. Hiện tại, giao diện Earn hiển thị APY của USDC theo tỷ lệ cung >30%, rất phù hợp cho việc "săn lùng lợi nhuận cao ngắn hạn" với các stablecoin nhàn rỗi.
2. Chiến lược Stablecoin Kamino
Chiến lược này phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro thấp hơn và tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Kho tiền chiến lược của Kamino đảm bảo lợi nhuận ổn định thông qua quản lý thanh khoản tự động. Người dùng có thể truy cập giao diện của Kamino, nhấp vào Cho vay để vào phần Stables, chọn kho tiền chiến lược và nhấp vào Gửi tiền. Hiện tại, PYUSD cung cấp lợi suất hàng năm (APY) là 7,3%, trong khi USDS cung cấp APY là 6,79%.
3. Chiến lược tái chế LST của Dự án 0
Chiến lược này phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao và tìm kiếm lợi nhuận đáng kể. Người dùng có thể gửi LST (ví dụ: mSOL/jitoSOL/dSOL) làm tài sản thế chấp trên trang web chính thức của Project 0 trong mục Chiến lược/Vay mượn thống nhất, vay stablecoin hoặc SOL, và tái đầu tư vào phía cung để tạo ra một chu kỳ. Vì hầu hết các tài sản trong Project 0 hiện đang cung cấp APY cao, chiến lược này vẫn khả thi. Tuy nhiên, cần theo dõi chặt chẽ sự biến động giá và lãi suất để tránh bị thanh lý và lãi suất âm.
Các sự kiện tiền điện tử tuần tới
- Thứ Hai (ngày 2 tháng 2): Chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 1 của Mỹ
- Thứ Tư (ngày 4 tháng 2): Báo cáo việc làm ADP tháng 1 của Hoa Kỳ
- Thứ Năm (ngày 5 tháng 2): Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ (Tuần kết thúc ngày 31 tháng 1)
- Thứ Sáu (ngày 6 tháng 2): Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ trong tháng 1; Số lượng việc làm phi nông nghiệp đã điều chỉnh theo mùa vụ của Mỹ trong tháng 1.
Hiệu suất ngành
Xét về tỷ suất lợi nhuận hàng tuần, lĩnh vực DeFi hoạt động tốt nhất, trong khi GameFi lại kém hiệu quả hơn.
- Lĩnh vực DeFi: LINK, HYPE, UNI, AAVE và SKY thống trị lĩnh vực DeFi, chiếm tổng cộng 83,87%. Biến động giá hàng tuần: -12,41%, 36,03%, -13,32%, -10,76%, -2,89%. Điều này cho thấy các dự án lớn nhất trong DeFi đã hoạt động tốt hơn các dự án tương tự trong các lĩnh vực khác trong tuần này, thúc đẩy hiệu suất vượt trội của DeFi.
- Lĩnh vực GameFi: AXS, SAND, MANA, GALA và IMX chiếm tỷ trọng đáng kể trong lĩnh vực GameFi, tổng cộng là 68,78%. Mức tăng/giảm tương ứng trong tuần này là: -21,45%, -28,76%, -28,79%, -16,91% và -19,53%. Rõ ràng là các dự án lớn nhất trong lĩnh vực GameFi đã trải qua sự sụt giảm mạnh hơn trong tuần này so với các lĩnh vực khác, dẫn đến hiệu suất tồi tệ nhất của lĩnh vực GameFi.
Bản tóm tắt
Tuần này, thị trường tiền điện tử đã trải qua một xu hướng giảm mạnh dưới nhiều áp lực. BTC và ETH ghi nhận mức giảm hàng tuần lần lượt là 8,98% và 13,32%, trong khi chỉ số TOTAL3 — phản ánh thị trường altcoin rộng hơn — giảm 8,61%. Tâm lý bi quan trên thị trường gia tăng mạnh, với Chỉ số Sợ hãi & Tham lam giảm mạnh từ 37 tuần trước xuống còn 14 — rơi vào vùng “Sợ hãi tột độ”. Dòng vốn chảy ra chiếm ưu thế trong tuần này, khi tổng vốn hóa thị trường của stablecoin giảm đáng kể. USDT và USDC chứng kiến sự sụt giảm vốn hóa thị trường hàng tuần lần lượt là 1,38% và 4,48%, cho thấy sự rút lui nhanh chóng do rủi ro từ cả nhà đầu tư quốc tế và Mỹ. Mặc dù giá giảm, khối lượng giao dịch BTC trên các sàn giao dịch lớn lại tăng nhẹ. Điều này không báo hiệu sự phục hồi về tâm lý mà phản ánh sự gia tăng bán tháo hoảng loạn và đầu cơ ngắn hạn trong bối cảnh xu hướng giảm, cho thấy niềm tin thị trường nói chung vẫn còn mong manh.
Trong bối cảnh thị trường suy thoái chung, một số dự án vẫn thu hút sự chú ý. Dự án 0, một giao thức ký quỹ thống nhất trong hệ sinh thái Solana, nổi bật lên như một điểm sáng trong tuần này. Thông qua việc tích hợp với Giao thức Drift và ra mắt chức năng ký quỹ thống nhất, Tổng giá trị bị khóa (TVL) của dự án đã tăng gần gấp mười lần chỉ trong hai ngày, vượt qua ngưỡng 1 tỷ đô la. Bằng cách tập hợp thanh khoản từ các giao thức khác nhau và cung cấp lợi suất hàng năm lên đến 30% cho tiền gửi stablecoin, dự án đã thu hút dòng vốn khổng lồ, cung cấp cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao một chiến lược chênh lệch giá mới.
Nhìn về tuần tới, triển vọng thị trường vẫn còn nhiều thách thức, và các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phòng thủ hết sức thận trọng. Về mặt vĩ mô, các dữ liệu quan trọng sắp tới của Mỹ — bao gồm số liệu việc làm ADP, tỷ lệ thất nghiệp và bảng lương phi nông nghiệp — sẽ thu hút sự chú ý của thị trường, và bất kỳ con số nào gây thất vọng đều có thể dẫn đến biến động mạnh. Đồng thời, sự phục hồi sức mua của các tổ chức sẽ là một chỉ báo cốt lõi để đánh giá niềm tin thị trường, trong khi căng thẳng địa chính trị đang leo thang vẫn là một mối đe dọa tiềm tàng đối với thị trường. Do đó, cho đến khi có những dấu hiệu ổn định rõ ràng, việc kiểm soát chặt chẽ các vị thế và tránh các tài sản rủi ro cao sẽ là cách tiếp cận khôn ngoan để vượt qua bối cảnh phức tạp hiện nay.
