Tâm lý nhà đầu tư đối với tài sản kỹ thuật số đã chuyển biến tiêu cực rõ rệt, với các quỹ tiền điện tử ghi nhận dòng vốn chảy ra hàng tuần lên tới 1,7 tỷ đô la vào tuần trước.
Điều này đánh dấu tuần thứ hai liên tiếp có dòng vốn rút ra và đảo ngược dòng vốn chảy vào từ đầu năm, dẫn đến dòng vốn ròng chảy ra ngoài lên tới 1 tỷ đô la.
Các nhà đầu tư chuyển sang thế phòng thủ khi Bitcoin Short và kim loại được mã hóa thu hút Vốn.
Sau khi dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ tiền điện tử đạt 1,73 tỷ đô la trong tuần kết thúc ngày 23 tháng 1, các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã mất thêm 1,69 tỷ đô la trong tuần trước. Sự sụt giảm gần đây cũng đã đẩy nhanh sự thu hẹp trên diện rộng về Tài sản được quản lý (AUM).
Kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 10 năm 2025, tổng AUM) trên các sản phẩm tài sản kỹ thuật số đã giảm 73 tỷ đô la. Điều này phản ánh cả sự suy yếu giá kéo dài và tình trạng rút Vốn liên tục khỏi lĩnh vực này.
Nhà phân tích James Butterfill của CoinShares chỉ ra sự kết hợp của nhiều yếu tố dẫn đến sự suy giảm. Trưởng bộ phận nghiên cứu cho biết:
- Việc bổ nhiệm một Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có lập trường cứng rắn hơn
- Việc bán tháo ồ ạt của các nhà đầu tư lớn gắn liền với chu kỳ bốn năm của tiền điện tử và
- Tình hình bất ổn địa chính trị gia tăng đã đẩy các nhà đầu tư hướng đến những tài sản an toàn hơn.
Điều này giải thích tại sao dòng tiền chảy ra tập trung chủ yếu ở Mỹ, chiếm 1,65 tỷ đô la trong tổng số tiền rút ra hàng tuần.
Butterfill viết: “Chúng tôi tin rằng điều này phản ánh sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm việc bổ nhiệm một Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có lập trường cứng rắn hơn, việc các nhà đầu tư lớn tiếp tục bán tháo cổ phiếu liên quan đến chu kỳ bốn năm, và sự bất ổn địa chính trị gia tăng”.
Quy mô của làn sóng rút tiền ồ ạt khỏi thị trường tiền điện tử tại Mỹ cho thấy sự nhạy cảm của thị trường này đối với những thay đổi trong kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang và các điều kiện tài chính vĩ mô. Ở những nơi khác, tâm lý thị trường cũng tiêu cực tương tự, mặc dù ở quy mô nhỏ hơn.
Dòng vốn đầu tư vào quỹ tiền điện tử theo quốc gia. Nguồn: CoinSharesDòng vốn chảy ra trên diện rộng cho thấy sự chuyển dịch sang chiến lược phòng thủ trên thị trường tiền điện tử.
Trên phạm vi toàn bộ các tài sản riêng lẻ, đợt bán tháo diễn ra trên diện rộng. Bitcoin chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ các đợt rút vốn. Nó đã mất 1,32 tỷ đô la trong tuần khi các nhà đầu tư giảm bớt lượng nắm giữ đối với loại tiền điện tử tiên phong này, điều này có thể giải thích cho sự sụt giảm giá BTC .
Ethereum cũng ghi nhận dòng vốn chảy ra với 308 triệu đô la, phản ánh sự suy giảm niềm tin ngay cả đối với những tài sản thường được coi là những khoản đầu tư dài hạn mang tính cấu trúc .
Tương tự, những đồng tiền được ưa chuộng gần đây trên thị trường cũng không tránh khỏi ảnh hưởng khi XRP và Solana ghi nhận dòng vốn chảy ra lần lượt là 43,7 triệu USD và 31,7 triệu USD.
Dòng tiền điện tử theo loại tài sản. Nguồn: CoinSharesBiểu đồ trên cho thấy sự chuyển dịch khỏi các vị thế có hệ số beta cao hơn. Tuy nhiên, giữa bối cảnh ảm đạm, một số vị thế phòng thủ vẫn xuất hiện. Các sản phẩm đầu tư Short Bitcoin đã thu hút 14,5 triệu đô la vốn đầu tư, đẩy AUM) từ đầu năm tăng 8,1%.
Động thái này cho thấy các nhà giao dịch đang ngày càng phòng ngừa rủi ro giảm giá hơn là chuẩn bị cho sự phục hồi trong ngắn hạn.
Đồng thời, các sản phẩm đầu tư được gọi là "đầu tư theo xu hướng" nổi lên như một điểm sáng hiếm hoi, thu hút 15,5 triệu đô la vốn đầu tư. Những sản phẩm này được hưởng lợi từ sự bùng nổ hoạt động on-chain liên quan đến kim loại quý được mã hóa , dường như đang trở nên phổ biến như một giải pháp lưu trữ giá trị thay thế trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang căng thẳng.
Nhìn chung, dữ liệu dòng vốn mới nhất cho thấy thị trường đang ở chế độ phòng thủ. Với Vốn tiếp tục rút khỏi các tài sản cốt lõi và chỉ có các phân khúc thị trường ngách thu hút dòng vốn vào, hành vi của nhà đầu tư cho thấy sự thận trọng đang chiếm ưu thế.
Liệu tâm lý thị trường có ổn định hay không có thể phụ thuộc vào các sự kiện kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này, sự chậm lại trong hoạt động bán tháo của các nhà đầu tư lớn và việc giảm bớt các rủi ro địa chính trị. Những yếu tố này vẫn còn chưa chắc chắn trong ngắn hạn.
