Bài viết gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả | Ethan ( @ethanzhang_web3 )
hiệu suất thị trường của ngành RWA
Theo dữ liệu từ rwa.xyz, tính đến ngày 3 tháng 2 năm 2026, tổng giá trị Chuỗi chuỗi (Giá trị Tài sản Phân tán) của RWA đạt 23,96 tỷ đô la, tăng 730 triệu đô la so với 23,23 tỷ đô la vào ngày 27 tháng 1, tương ứng với mức tăng hàng tuần là 3,14%. Tuy nhiên, quy mô thị trường RWA rộng hơn, tức là Giá trị Tài sản Đại diện, đã có điều chỉnh hồi đáng kể, giảm từ 355,17 tỷ đô la vào ngày 27 tháng 1 xuống còn 199,42 tỷ đô la, giảm 155,75 tỷ đô la, tương đương 43,86%. Điều này có thể là do sự điều chỉnh trong các phương pháp thống kê, và các tình huống tương tự đã xảy ra thường xuyên trước đây, vì vậy đây không phải là hiện tượng bất thường.
Về số lượng người nắm giữ tài sản , tổng số người nắm giữ tài sản đã tăng từ 656.444 lên 830.533, tăng ròng 174.089 người chỉ trong một tuần, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng 26,52% . Thị trường stablecoin tiếp tục xu hướng tăng, với tổng giá trị vốn hóa thị trường tăng từ 296,39 tỷ USD lên 310,15 tỷ USD, tăng trưởng 13,76 tỷ USD, tương đương 4,64%. Số lượng người nắm giữ stablecoin cũng tăng trưởng từ 223,87 triệu lên 224,73 triệu, tăng 0,38%.
Về cơ cấu tài sản, trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn là thành phần lớn nhất của thị trường RWA Chuỗi hiện tại, với giá trị vốn hóa thị trường đạt 9,6 tỷ đô la vào ngày 3 tháng 2, giảm nhẹ 200 triệu đô la so với 9,8 tỷ đô la của tuần trước, tương đương mức giảm khoảng 2,04%. Tài sản hàng hóa tiếp tục mở rộng, tăng từ 4,4 tỷ đô la lên 4,8 tỷ đô la, tăng 9,09% , trở thành loại tài sản đơn lẻ tăng trưởng mạnh nhất trong chu kỳ này.
Lĩnh vực cho vay tư nhân liên tục mở rộng, tăng trưởng từ 2,5 tỷ đô la lên 2,7 tỷ đô la, tăng 200 triệu đô la, tương đương 8%, chỉ trong một tuần. Giá trị vốn hóa thị trường của các quỹ đầu tư thay thế dành cho các tổ chức vẫn ổn định ở mức 2,3 tỷ đô la, không thay đổi so với tuần trước. Trái phiếu doanh nghiệp và nợ chính phủ ngoài Hoa Kỳ cũng tăng trưởng tương ứng, điều chỉnh từ 1,6 tỷ đô la và 847 triệu đô la xuống còn 1,5 tỷ đô la. Trái phiếu doanh nghiệp điều chỉnh hồi nhẹ, trong khi nợ chính phủ ngoài Hoa Kỳ tăng trưởng mạnh mẽ 653 triệu đô la, tương đương mức tăng 77,1%.
Lĩnh vực đầu tư vốn cổ phần công khai ghi nhận sự sụt giảm nhẹ, từ 1,1 tỷ đô la giảm còn 933 triệu đô la. Mặc dù dữ liệu đã được điều chỉnh giảm nhẹ, nhưng nhìn chung vẫn ổn định. Trong khi đó, đầu tư vốn cổ quỹ đầu tư tư nhân cũng giảm nhẹ, từ 389,6 triệu đô la xuống còn 322,1 triệu đô la, giảm 67,5 triệu đô la, tương đương 17,3%.
Phân tích xu hướng (So với tuần trước )
Trong tuần qua, thị trường RWA đã cho thấy sự phân hóa cấu trúc: tổng giá trị của tài sản phân tán Chuỗi đã tăng trưởng đều đặn, trong khi tài sản tiêu biểu lại trải qua điều chỉnh hồi đáng kể. Sự tham gia của người dùng và tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường stablecoin đã tăng song song, củng cố thêm cơ sở tài trợ. Về cấu trúc tài sản, hàng hóa và tài sản cho vay tư nhân đã nhận được nhiều vốn hơn, phản ánh sự gia tăng dần dần về khẩu vị rủi ro của thị trường; trong khi trái phiếu chính phủ và vốn quỹ đầu tư tư nhân hoạt động tương đối yếu, có thể do lợi nhuận hạn chế và các ràng buộc thanh khoản, dẫn đến giảm về mức độ phổ biến.
Từ khóa thị trường: mở rộng người dùng, gia tăng khẩu vị rủi ro , giá cả hàng hóa và tín dụng tăng mạnh.
Tổng kết các sự kiện chính
Nhà Trắng đã triệu tập một cuộc họp kín vào thứ Hai tuần này với các đại diện từ ngành công nghiệp crypto và các ngân hàng truyền thống để thảo luận về lợi nhuận stablecoin , một điểm mấu chốt gây tranh cãi trong luật crypto. Những người tham gia bao gồm Coinbase, một số hiệp hội ngành công nghiệp crypto và các tổ chức ngân hàng. Cuộc họp do Patrick Witt, một thành viên của Hội đồng Cố vấn về Tài sản Kỹ thuật số của Tổng thống, chủ trì.
Nhìn chung, các đại diện từ ngành công nghiệp crypto đều đánh giá tích cực cuộc họp. Summer Mersinger, Giám đốc điều hành của Hiệp hội Blockchain, cho biết lần họp là một bước quan trọng trong việc thúc đẩy luật lưỡng đảng về cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số, với lợi nhuận stablecoin là một trong những điểm gây tranh cãi chính còn lại. Cody Carbone, Giám đốc điều hành của Phòng Thương mại Kỹ thuật số, cũng lưu ý rằng các bên đã xác định được những điểm khó khăn chính và các lĩnh vực tiềm năng có thể thỏa hiệp, nhưng vẫn chưa đạt được giải pháp cuối cùng, với mục tiêu thiết lập lộ trình vào cuối tháng Hai.
Báo cáo chỉ ra rằng vấn đề chính xoay quanh lợi nhuận stablecoin là liệu các nền tảng bên thứ ba (như Coinbase) có được phép cung cấp phần thưởng cho người nắm giữ stablecoin hay không. Các tổ chức ngân hàng tiếp tục phản đối những hoạt động này, lo ngại chúng có thể làm chuyển hướng tiền gửi ngân hàng, ảnh hưởng đến khả năng cho vay của các ngân hàng cộng đồng và chỉ trích dự luật stablecoin GENIUS đã được thông qua trước đó vì những lỗ hổng pháp lý về vấn đề này.
Các nguồn tin thân cận với vấn đề này cho biết các ngân hàng đã có lập trường khá cứng rắn trong cuộc họp, hạn chế tính linh hoạt của các cuộc đàm phán. Nhà Trắng dự định thu hẹp phạm vi các cuộc tham vấn tiếp theo và thúc đẩy tất cả các bên đưa ra quyết định về các thỏa hiệp cụ thể trong các cuộc họp tương lai.
Chủ tịch SEC và CFTC đã khởi động Dự án Crypto nhằm thống nhất quy định crypto.
Theo trang web chính thức của SEC, Chủ tịch SEC Paul S. Atkins và Chủ tịch CFTC Mike Selig đã chính thức khởi động sáng kiến chung Project Crypto vào ngày 29 tháng 1 tại trụ sở CFTC. Sáng kiến này nhằm mục đích hài hòa các tiêu chuẩn quản lý của hai cơ quan đối với thị trường crypto, đáp ứng dự luật về cấu trúc thị trường lưỡng đảng hiện đang được Quốc hội thúc đẩy. Paul S. Atkins tuyên bố rằng các mô hình quản lý hiện tại không phù hợp với tình trạng hội tụ công nghệ hiện nay, và việc quản lý rời rạc đã trở thành nguồn gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư hơn là bảo vệ họ. Project Crypto sẽ tìm cách thiết lập một khuôn khổ thống nhất trong các lĩnh vực như giao dịch, thanh toán bù trừ, lưu ký và quản lý rủi ro, và sẽ tuân thủ nguyên tắc liều lượng hiệu quả tối thiểu để quản lý phù hợp. Hơn nữa, nhân viên SEC đã cung cấp hướng dẫn trong năm qua về memecoin, stablecoin, khai thác , đặt cược và trách nhiệm tài chính của nhà môi giới, đồng thời làm rõ rằng các cố vấn đã đăng ký và các quỹ được quản lý có thể gửi tài sản crypto vào các tổ chức tài chính được cấp phép cụ thể của tiểu bang. Sáng kiến này đánh dấu sự chuyển dịch trọng tâm quản lý từ việc thực thi sang làm rõ quy tắc, nhằm mục đích giảm chi phí tuân thủ thông qua sự hợp tác giữa các cơ quan.
Ông Eddie Yue, Giám đốc điều hành của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA), cho biết tại cuộc họp Hội đồng Lập pháp hôm thứ Hai rằng HKMA dự định cấp đợt giấy phép phát hành stablecoin đầu tiên vào tháng 3, với số lượng ban đầu rất hạn chế. Cho đến nay, HKMA đã nhận được 36 đơn đăng ký và quá trình phê duyệt đang gần hoàn tất. Việc xem xét tập trung vào quản lý rủi ro, kiểm soát chống rửa tiền, chất lượng tài sản dự trữ và các kịch bản ứng dụng. Các nhà phát hành được cấp phép phải tuân thủ các quy định địa phương về hoạt động xuyên biên giới, và các thỏa thuận công nhận lẫn nhau với các khu vực pháp lý khác có thể được xem xét trong tương lai.
Ủy ban Điều tiết Dịch vụ Tài chính của Thượng viện Anh hôm nay thông báo đã khởi động một cuộc điều tra mới về tăng trưởng của stablecoin tại Anh và khung pháp lý được đề xuất, đồng thời kêu gọi công chúng cung cấp bằng chứng bằng văn bản trước ngày 11 tháng 3 năm 2026.
Cuộc điều tra do Chủ tịch Ủy ban, Nữ bá tước Noakes khởi xướng, nhằm đánh giá tác động tiềm tàng của stablecoin đối với ngành dịch vụ tài chính và kinh tế vĩ mô của Vương quốc Anh. Các vấn đề chính bao gồm: sự phát triển dự kiến của thị trường stablecoin bằng đồng bảng Anh, so sánh các chế độ quản lý với các chế độ ở Mỹ và châu Âu, và liệu khung pháp lý được đề xuất từ Ngân hàng Anh và Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) có cân bằng giữa khả năng cạnh tranh quốc tế và bảo vệ người tiêu dùng hay không. Cuộc điều tra cũng sẽ xem xét liệu stablecoin có tác động đến việc thực thi chính sách tiền tệ và các trung gian tài chính truyền thống hay không.
CEO của Circle, Jeremy Allaire, đã tuyên bố trong một bài báo được đăng trên nền tảng X rằng, theo dữ liệu Artemis, khối lượng giao dịch trên Chuỗi của USDC đã vượt quá 8,4 nghìn tỷ đô la trong tháng Giêng, trong khi tổng khối lượng giao dịch trên Chuỗi của thị trường stablecoin là 10 nghìn tỷ đô la.
Tổng thống Mỹ đề cử nhà đầu tư crypto Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ.
Tổng thống Mỹ Mark Trump đã thông báo trên mạng xã hội về việc đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) tiếp theo. Warsh, hiện là nghiên cứu viên của Viện Hoover và giảng viên Trường Kinh doanh Sau đại học Stanford, từng là thành viên Hội đồng Thống đốc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ từ năm 2006 đến năm 2011. Warsh có lập trường crypto tiền điện tử, cho rằng Bitcoin là một tài sản quan trọng có thể đóng vai trò giám sát chính sách và không gây ra mối đe dọa hệ thống nào đối với khả năng điều tiết nền kinh tế. Ông cũng là nhà đầu tư thiên thần vào dự án Stablecoin thuật toán Basis và công ty lập chỉ mục tiền crypto Bitwise. Mặc dù ông bày tỏ sự ủng hộ đối với các khuôn khổ tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, ông được coi là phe diều hâu rắn về chính sách tiền tệ. Việc đề cử vẫn cần sự phê chuẩn của Thượng viện để kế nhiệm Jerome Powell, người sẽ hết nhiệm kỳ vào tháng Năm.
Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông (SFC) và Cơ quan Quản lý Thị trường Vốn của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) hôm nay đã ký Biên bản ghi nhớ (MOU) nhằm tăng cường hợp tác quản lý xuyên biên giới về các vấn đề liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Biên bản ghi nhớ mang tính bước ngoặt này là thỏa thuận đầu tiên được ký kết giữa SFC và một cơ quan quản lý nước ngoài về hợp tác quản lý liên quan đến các thực thể tài sản kỹ thuật số được quản lý. Biên bản ghi nhớ thiết lập một khuôn khổ cho việc tăng cường hợp tác quản lý, bao gồm tham vấn lẫn nhau và trao đổi thông tin về việc quản lý các thực thể tài sản kỹ thuật số được quản lý xuyên biên giới, thể hiện đầy đủ cam kết của SFC trong việc thúc đẩy hợp tác quốc tế phù hợp với lộ trình ASPIRe của mình.
Tổng chưởng lý New York chỉ trích dự luật về stablecoin GENIUS: bảo vệ người tiêu dùng không đầy đủ.
Gần đây, Tổng chưởng lý bang New York Letitia James và bốn tổng chưởng lý bang khác đã viết thư cho một số nhà lập pháp đảng Dân chủ chỉ trích Đạo luật GENIUS Stablecoin, được Trump ký ban hành năm ngoái, vì những thiếu sót nghiêm trọng trong việc bảo vệ người tiêu dùng, đặc biệt là việc không yêu cầu các nhà phát hành stablecoin phải hoàn trả tiền bị đánh cắp trong trường hợp bị trộm.
Bức thư nêu đích danh Tether (USDT) và Circle (USDC), cho rằng hai nhà phát hành stablecoin này vẫn có thể thu được lợi nhuận suất từ tài sản bị đánh cắp, trong khi các nạn nhân thiếu biện pháp khắc phục hiệu quả. Các công tố viên New York chỉ ra rằng mặc dù dự luật này trao cho stablecoin"tính hợp pháp" cao hơn, nhưng nó lại không đồng thời tăng cường các yêu cầu pháp lý quan trọng như chống tài trợ khủng bố, chống rửa tiền và ngăn chặn gian lận crypto.
Đạo luật GENIUS hiện đang bước vào giai đoạn thực thi, yêu cầu stablecoin phải được bảo đảm hoàn toàn bằng đô la Mỹ hoặc tài sản thanh khoản cao và phải trải qua kiểm toán hàng năm đối với các nhà phát hành có giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 50 tỷ đô la. Tuy nhiên, các công tố viên New York cho rằng những biện pháp này là không đủ để giải quyết việc sử dụng rộng rãi stablecoin trong các giao dịch tài chính bất hợp pháp.
Theo dữ liệu của Chainalysis, khoảng 84% giao dịch crypto bất hợp pháp trong năm 2025 liên quan đến stablecoin, khiến New York kêu gọi tăng cường hơn nữa khung pháp lý để bảo vệ tốt hơn quyền lợi người tiêu dùng.
Mới đây, Binance đã thông báo trong một bức thư ngỏ gửi cộng đồng crypto Binance họ sẽ điều chỉnh cơ cấu tài sản của quỹ SAFU, dần dần chuyển đổi lượng dự trữ stablecoin trị giá 1 tỷ USD hiện có thành dự trữ Bitcoin, với kế hoạch hoàn tất quá trình chuyển đổi trong vòng 30 ngày kể từ ngày thông báo. Binance sẽ định kì xem xét quy mô tài sản của quỹ SAFU, và nếu giá trị vốn hóa thị trường của quỹ giảm xuống dưới 800 triệu USD do biến động giá Bitcoin , Binance sẽ bổ sung Bitcoin vào quỹ để khôi phục lại mức 1 tỷ USD.
Dựa trên đánh giá Binance về Bitcoin như một tài sản cốt lõi trong hệ sinh thái crypto và giá trị dài hạn của nó, Binance sẵn sàng chia sẻ những bất ổn với ngành công nghiệp trong những giai đoạn áp lực và biến động chu kỳ gia tăng, đồng thời tiếp tục đầu tư nguồn lực vào hệ sinh thái crypto. Sáng kiến này là một phần trong cam kết dài hạn Binance đối với việc xây dựng ngành công nghiệp, và công ty sẽ tiếp tục thúc đẩy các công việc liên quan và dần dần chia sẻ nhiều tiến bộ hơn với cộng đồng.
Tether thông báo rằng lợi nhuận ròng năm 2025 của họ sẽ vượt quá 10 tỷ đô la, chủ yếu là nhờ tăng trưởng của stablecoin USDT và việc tăng cường đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Vào cuối năm, công ty có 6,3 tỷ đô la dự trữ vượt mức để hỗ trợ khoản nợ USDT trị giá 186,5 tỷ đô la, trở thành một trong người nắm giữ nợ chính phủ Mỹ lớn nhất, với tổng mức rủi ro là 141 tỷ đô la. Khoản dự trữ của công ty cũng bao gồm 17,4 tỷ đô la vàng và 8,4 tỷ đô la Bitcoin.
Tập đoàn OSL Group thông báo huy động được 200 triệu đô la vốn cổ phần.
Tập đoàn OSL ( 863.HK ), một nền tảng giao dịch và thanh toán stablecoin, hôm nay đã thông báo sẽ huy động 200 triệu đô la Mỹ (khoảng 1,56 tỷ đô la Hồng Kông) vốn đầu tư cổ phần để củng cố chiến lược kinh doanh trong lĩnh vực giao dịch và thanh toán stablecoin . Theo kế hoạch, số vốn huy động được sẽ được sử dụng cho các thương vụ mua lại chiến lược, mở rộng việc kinh doanh thanh toán và stablecoin toàn cầu, phát triển cơ sở hạ tầng sản phẩm và công nghệ, cũng như hoạt động hàng ngày.
Giám đốc tài chính của OSL Group, Ivan Wong, cho biết: "Chiến lược của OSL Group trong lĩnh vực giao dịch và thanh toán stablecoin đã nhận được sự công nhận đầy đủ của thị trường và sự ủng hộ rộng rãi. Khoản tài trợ lần sẽ cho phép công ty thu hút thêm nhiều nhà đầu tư chiến lược và dài hạn có cùng chí hướng, giúp chúng tôi không chỉ kịp thời mua lại các công ty giao dịch và thanh toán được cấp phép chất lượng cao trên toàn cầu, mà còn mở rộng cơ sở cổ đông và quy mô vốn, tạo lợi thế tiên phong vững chắc cho công ty để thúc đẩy chiến lược toàn cầu hóa dựa trên sự tuân thủ pháp luật."
Các dự án điểm nóng
Tài chính Ondo (ONDO)
Tóm lại:
Ondo Finance là một giao thức tài chính phi tập trung tập trung vào token hóa các sản phẩm tài chính có cấu trúc và tài sản thực tế. Mục tiêu của nó là cung cấp cho người dùng các sản phẩm lợi nhuận cố định, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ token hóa hoặc các công cụ tài chính khác, thông qua công nghệ blockchain . Ondo Finance cho phép người dùng đầu tư vào tài sản rủi ro thấp, thanh khoản cao trong khi vẫn duy trì tính minh bạch và bảo mật phi tập trung. Token, ONDO, được sử dụng cho quản trị giao thức và các cơ chế khích lệ, và nền tảng này cũng hỗ trợ các hoạt động xuyên Chuỗi để mở rộng ứng dụng của nó trong hệ sinh thái DeFi.
Tin tức mới nhất:
Theo thông báo chính thức ngày 29 tháng 1, tài sản ổn định lợi nhuận USDY của Ondo Finance đã chính thức được triển khai trên Sei . USDY được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi ngân hàng, trở thành tài sản cơ sở trái trái phiếu Mỹ token hóa tập trung đầu tiên trên Sei . Hiện tại, USDY có giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 1,2 tỷ đô la, và tích hợp lần mang đến một trong những nguồn thanh khoản lớn nhất trong lĩnh vực RWA (Recovery and Waiver) vào hệ sinh thái Sei .
Trước đây, theo dữ liệu chính thức , tổng giá trị khóa vị thế(TVL) của Ondo Finance đã vượt quá 2,5 tỷ USD, trở thành nền tảng hàng đầu toàn cầu token hóa trái phiếu Mỹ được mã hóa. TVL của Ondo trong lĩnh vực trái phiếu kho bạc Mỹ token hóa đạt khoảng 2 tỷ USD, và sản phẩm USDY của họ vượt quá 1 tỷ USD TVL, hỗ trợ các nhà đầu tư toàn cầu trên 9 Chuỗi. Quỹ đầu tư tổ chức hàng đầu của họ, OUSG, có TVL hơn 770 triệu USD, bao gồm các quỹ từ các công ty quản lý tài sản hàng đầu như Fidelity, BlackRock và Franklin Templeton. TVL cổ phiếu token hóa của họ vượt quá 500 triệu USD, chiếm khoảng 50% thị thị phần. Kể từ khi ra mắt tháng 9 năm 2025, khối lượng giao dịch tích lũy của họ đã vượt quá 7 tỷ USD, bao gồm hơn 200 cổ phiếu.
MSX (CỔ PHIẾU)
Tóm lại:
MSX là một nền tảng DeFi do cộng đồng điều khiển, tập trung vào token hóa), bao gồm cả cổ phiếu Mỹ, trên Chuỗi. Thông qua sự hợp tác với Fidelity, nền tảng này đạt được tỷ lệ lưu ký vật lý 1:1 và phát hành token . Người dùng có thể đúc token cổ phiếu như AAPL.M và MSFT.M bằng cách sử dụng stablecoin như USDC, USDT và USD1, và giao dịch chúng 24/7 trên blockchain Base. Tất cả các quy trình giao dịch, tạo và mua lại đều được thực hiện bởi hợp đồng thông minh, đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và kiểm toán. MyStonks hướng đến việc thu hẹp khoảng cách giữa TradeFi và DeFi, cung cấp cho người dùng một cổng đầu tư trực tuyến thanh khoản cao, rào cản gia nhập thấp đối với Chuỗi Mỹ, xây dựng một "Nasdaq cho thế giới crypto".
năng động:
Trước đó, MSX đã thông báo về việc thay đổi cấu trúc phí giao dịch giao spot RWA, có hiệu lực ngay lập tức. Việc điều chỉnh này thay đổi cấu trúc phí từ "phí hai chiều" thành "phí một chiều". Cụ thể, phí mua vào vẫn giữ ở mức 0,3%, trong khi phí bán giảm xuống 0%. Điều này có nghĩa là người dùng sẽ được giảm đáng kể 50% tổng chi phí giao dịch khi hoàn thành một chu trình giao dịch "mua vào + bán". Chính sách phí này hiện đang được áp dụng trên toàn bộ nền tảng MSX, bao gồm tất cả cặp giao dịch spot RWA được niêm yết.
Ngoài ra, MSX đã công bố bài viết tổng kết cuối năm 2025 có tiêu đề "Nắm bắt cơ hội, xây dựng hệ sinh thái mới cho cổ phiếu Mỹ trên Chuỗi", đánh giá những thành tựu đạt được trong năm.
Liên kết liên quan
Sê-Ri hàng tuần của RWA
" Sau sự bùng phát của RWA: Việc thu hút giá trị được phân bổ lại như thế nào giữa nhân vật khác nhau? "
Từ tài sản trú ẩn an toàn đến tài sản Chuỗi: Nhân vật thay đổi của kim loại quý trong chu kỳ RWA
