Giao dịch Bitcoin chuyển từ giao dịch giao ngay sang giao dịch phái sinh... Những thay đổi về quy định sẽ định hình lại bối cảnh tiền điện tử vào năm 2025.
Thị trường Bitcoin đang được tái cấu trúc từ phương pháp tập trung vào giao dịch giao ngay sang phương pháp tập trung vào các công cụ phái sinh như ETF (quỹ giao dịch chứng khoán), quyền chọn và hợp đồng tương lai. Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng sự thay đổi cấu trúc này, cùng với môi trường pháp lý, sẽ làm thay đổi căn bản cục diện thị trường tiền điện tử vào năm 2025.
Zac Prince, người đứng đầu Galaxy One, một công ty con của Galaxy Digital, gần đây đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn rằng "thị trường Bitcoin hiện đã hoàn toàn chuyển trọng tâm sang các quỹ ETF và các sản phẩm phái sinh." Prince, cựu đồng sáng lập và CEO của nền tảng cho vay tiền điện tử BlockFi, hiện đang giám sát các sản phẩm cho vay tổ chức và sản phẩm sinh lời tại Galaxy One. Những nhận xét của ông cung cấp những hiểu biết quan trọng về cách thức quy định đang thay đổi chiến lược đầu tư và cấu trúc lợi nhuận.
Bitcoin vẫn còn một chặng đường dài phía trước trước khi đạt được lợi nhuận ổn định.
Prince chỉ ra rằng các nhà đầu tư Bitcoin hiện tại khó có thể đạt được mức lợi nhuận mong muốn. Ông giải thích: "Hiện nay thiếu các cơ hội đầu tư có lợi nhuận hấp dẫn so với rủi ro." Ông phân tích rằng lãi suất tăng cao trong những năm gần đây đã khiến việc thu được lợi nhuận trở nên khó khăn hơn, đòi hỏi một chiến lược đầu tư đa dạng hơn.
Galaxy One cung cấp "các sản phẩm sinh lời cao cấp" thông qua bộ phận cho vay tổ chức của mình. Prince nhấn mạnh: "Galaxy One khác biệt so với các nền tảng tài chính tập trung (CeFi) hiện có ở chỗ nó sở hữu một cơ sở tài sản lớn và một hệ thống quản lý rủi ro và phản ứng pháp lý chặt chẽ."
Liệu những thay đổi về quy định có định hình lại hoàn toàn hệ sinh thái tiền điện tử?
Prince dự đoán rằng thị trường tiền điện tử năm 2025 sẽ khác biệt đáng kể so với năm 2021. Ông nói: "Những thay đổi trong môi trường chính trị và pháp lý sẽ làm thay đổi căn bản cấu trúc thị trường và hành vi của nhà đầu tư. Chỉ riêng các cuộc thảo luận về quy định ở Mỹ cũng có thể tác động đến nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm DeFi (tài chính phi tập trung), stablecoin và các sản phẩm phái sinh."
Ông đặc biệt nhấn mạnh rằng tính bền vững của các nền tảng tiền điện tử phụ thuộc rất nhiều vào quy định. Dẫn chứng trường hợp gây quỹ thất bại của BlockFi, ông cảnh báo rằng sự không chắc chắn về quy định có thể là yếu tố rủi ro lớn nhất đối với sự ổn định và tăng trưởng của doanh nghiệp. Thực tế là các vụ gian lận và tấn công mạng liên quan đến tiền điện tử tập trung ở các thị trường nước ngoài cũng càng làm nổi bật điểm này.
Việc huy động vốn khó khăn hơn so với các hình thức tài chính truyền thống.
Prince nhận định rằng việc huy động vốn trong ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn khó khăn và tốn kém hơn so với lĩnh vực tài chính truyền thống. Ông phân tích rằng "trong một số lĩnh vực của ngành công nghiệp tiền điện tử, nguồn vốn hạn chế thực tế có thể tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư dựa trên tín dụng." Điều này đã dẫn đến việc một số tổ chức phát triển các sản phẩm cho vay chuyên biệt dành cho các công ty tiền điện tử.
Các chiến lược quản lý kho tiền Bitcoin của các công ty cũng cần phải thay đổi.
Prince khuyên rằng các công ty nên xây dựng nền tảng kinh doanh vững chắc trước khi nắm giữ Bitcoin. Ông nói: "Tăng trưởng doanh nghiệp nên là ưu tiên hàng đầu, sau đó việc nắm giữ Bitcoin mới nên được xem xét như một phần của chiến lược tài chính." Điều này cũng có ý nghĩa đối với các công ty như Strategy, Tesla và Meta, những công ty đã đưa Bitcoin vào danh mục tài sản của mình.
Một phần đáng kể trong chiến lược tài chính hiện tại của Galaxy dựa vào việc nắm giữ Bitcoin, với bộ phận này quản lý nó như một phần cốt lõi trong danh mục đầu tư của công ty.
Sau stablecoin, cổ phiếu được mã hóa sẽ xuất hiện tiếp theo.
Ông dự đoán rằng cổ phiếu được mã hóa, cùng với stablecoin, sẽ là trường hợp sử dụng lớn tiếp theo của blockchain. Prince nhấn mạnh rằng "các nhà đầu tư bên ngoài Hoa Kỳ cũng nên có quyền tiếp cận bình đẳng với cổ phiếu Robinhood và Apple", nêu bật tiềm năng của việc mã hóa để "bình đẳng hóa" môi trường đầu tư.
Mặt khác, ông chỉ ra rằng sự rõ ràng về mặt pháp lý là điều cần thiết để các tài sản được mã hóa, như stablecoin, đạt được điều này. Ông giải thích rằng do việc áp dụng stablecoin trên thị trường toàn cầu vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, nên vẫn còn nhiều rào cản cần vượt qua trước khi cổ phiếu được mã hóa trở nên phổ biến rộng rãi.
Chu kỳ kinh tế cũng ảnh hưởng đến sự phát triển của nền tảng.
Prince giải thích: "Trong thời kỳ bùng nổ kinh tế, người tiêu dùng sẵn sàng thử các nền tảng tài chính mới hơn, nhưng trong thời kỳ suy thoái, họ trở nên thận trọng hơn." Tương tự, các biến số kinh tế vĩ mô như lãi suất và tâm lý kinh tế tác động đáng kể đến lượng người dùng tham gia và hiệu suất nền tảng của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Ông nhấn mạnh rằng "lãi suất sản phẩm tài khoản thu nhập của Galaxy cũng được liên kết với lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ", và sản phẩm này được thiết kế để phản ứng theo điều kiện thị trường chứ không phải là sản phẩm đảm bảo tỷ suất lợi nhuận cố định.
Tiền điện tử phải được tự do khỏi chính sách và chính trị.
Cuối cùng, Prince nhấn mạnh sự cần thiết cấp thiết của sự ủng hộ lưỡng đảng, tuyên bố: "Tiền điện tử không nên là vấn đề chính trị của một phe phái cụ thể nào." Thông điệp này càng trở nên quan trọng hơn với tuyên bố gần đây của Tổng thống Trump về việc sẵn sàng chấp nhận các khoản quyên góp bằng tiền điện tử và một số đảng viên Cộng hòa có lập trường ủng hộ tiền điện tử.
Ông liên tục nhấn mạnh rằng tính nhất quán trong chính sách và thể chế hóa là tối quan trọng đối với sự phát triển bền vững của ngành công nghiệp tiền điện tử, nơi các quy định, thị trường và công nghệ đan xen chặt chẽ với nhau. Để đánh giá thị trường tiền điện tử sẽ như thế nào vào năm 2025, cần phải quan sát kỹ lưỡng bối cảnh pháp lý hiện tại và quá trình tái cấu trúc thị trường.
💡 "Trong thời đại của ETF và các công cụ phái sinh, điều gì sẽ xảy ra nếu bạn cần hiểu rõ hơn về khía cạnh ẩn giấu của lợi nhuận cao?"
Thị trường tiền điện tử mà bạn sẽ gặp vào năm 2025 có thể hoàn toàn khác so với hiện nay. Thị trường, từng tập trung vào giao dịch giao ngay, đang ngày càng chuyển sang các công cụ phái sinh phức tạp như ETF, hợp đồng tương lai và quyền chọn, khiến việc thu được lợi nhuận trở nên khó khăn hơn. Ngày càng khó để tồn tại với một chiến lược đơn giản chỉ là "mua Bitcoin".
Như Jack Prince của Galaxy One nhấn mạnh, "tư duy chiến lược và phân tích cấu trúc là rất quan trọng, đặc biệt khi khó tìm thấy các cơ hội có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn." Đặc biệt khi thị trường mở rộng bao gồm trái phiếu doanh nghiệp, stablecoin và cổ phiếu được mã hóa, việc không hiểu "cấu trúc" có thể dẫn đến hậu quả tai hại.
TokenPost Academy cung cấp các khóa học chuyên sâu nhằm đào tạo những "nhà đầu tư thực tế" có thể thành công trong thị trường đang phát triển nhanh chóng này.
🔍 Những điểm chính trong chương trình đào tạo của Học viện TokenPost
- [Bước 4: Nhà giao dịch] - Hiểu cấu trúc của các công cụ phái sinh như ETF, quyền chọn và hợp đồng tương lai, và học các kỹ thuật giao dịch thực tế để kiếm lợi nhuận trong cả thị trường tăng và giảm.
- [Bước 5: Người dùng DeFi] - Tìm hiểu các cấu trúc lợi nhuận phi tập trung có thể vượt trội hơn lợi nhuận thị trường, bao gồm cung cấp thanh khoản (LP), đặt cọc và giao dịch chênh lệch giá (chiến lược Delta Neutral).
- [Bước 6: Chuyên gia] - Tìm hiểu cách bảo vệ danh mục đầu tư hoặc đa dạng hóa nguồn thu nhập bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh hợp đồng tương lai và quyền chọn, dựa trên dữ liệu thực tế.
- [Bước 7: Chuyên gia về kinh tế vĩ mô] - Đọc các xu hướng kinh tế vĩ mô như lãi suất, thanh khoản và những thay đổi chính sách, đồng thời phân tích những thay đổi trong cấu trúc thị trường do sự chuyển dịch sang ETF và các công cụ phái sinh gây ra.
📌 Trở thành nhà đầu tư giỏi ngay hôm nay!
Đăng ký tham gia TokenPost Academy
Chương trình học: Khóa học chuyên sâu 7 bước từ cơ bản đến phân tích vĩ mô, DeFi và quyền chọn
Ưu đãi: Tháng đầu tiên miễn phí, sự kiện đang diễn ra!
Truy cập: https://www.tokenpost.kr/membership
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
