Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử tiếp tục trải qua những biến động mạnh, dữ liệu on-chain data) tiếp tục tạo ra những tín hiệu quan trọng cho các nhà đầu tư. Nhà phân tích James Van Straten đã thu hút sự chú ý đến một chỉ số đã từng báo hiệu thành công đáy của Bitcoin trong các chu kỳ trước đây.
Theo Van Straten, “mua vào khi Đáy rất hấp dẫn nhưng cũng khá tai hại”. Tuy nhiên, những người áp dụng chiến lược này có một điểm tham chiếu vững chắc: sự cân bằng giữa phần cung BTC đang có lãi và phần đang bị lỗ.
Chỉ số này cho thấy mức độ căng thẳng tổng thể và vị thế của nhà đầu tư trên thị trường bằng cách đo lường số lượng ví Bitcoin đang có lợi nhuận và số lượng ví đang thua lỗ so với giá thị trường hiện tại.
Theo dữ liệu được chia sẻ bởi nhà cung cấp dữ liệu onchain Glassnode, hiện có khoảng 11,1 triệu BTC đang có lãi, trong khi 8,9 triệu BTC đang bị lỗ. Sự hội tụ của lượng cung có lãi và lỗ thường trùng khớp với thời điểm kết thúc thị trường gấu. Do đó, theo các nhà phân tích, sự hội tụ này được hiểu là vùng Sự từ bỏ và là khu vực cơ hội dài hạn.
Các ví dụ lịch sử chứng minh tầm quan trọng của chỉ số này. Những điểm mà cung và cầu cân bằng đã được ghi nhận là các mức đáy rõ ràng: khoảng 15.000 đô la sau sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2022, dưới 3.000 đô la trong cú sốc COVID-19 vào tháng 3 năm 2020, khoảng 3.300 đô la vào tháng 1 năm 2019 và hơi trên 200 đô la vào năm 2015. Trong những giai đoạn này, áp lực bán mạnh đã được quan sát thấy trên thị trường và sự đảo chiều xu hướng dài hạn bắt đầu.
Tình hình hiện tại, khi nguồn cung BTC đang có lãi và lỗ một lần nữa hội tụ, cho thấy một mô hình đáy tương tự có thể sắp hình thành. Với Bitcoin đang giao dịch quanh mức 74.000 đô la, chỉ số này đang được theo dõi sát sao để hiểu liệu áp lực thị trường tổng thể có đang giảm bớt hay không. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng chỉ số onchain thôi là chưa đủ, và các điều kiện kinh tế vĩ mô cũng như động lực thanh khoản vẫn là những yếu tố quan trọng.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
