Cổ phiếu MicroStrategy giảm 22% khi Bitcoin tiếp tục giảm — Tại sao vẫn còn cơ hội phục hồi?

Giá MSTR đã giảm gần 22% trong tháng qua, bám sát mức giảm khoảng 23% của Bitcoin trong cùng kỳ. Khi Bitcoin ngày càng suy yếu, áp lực cũng đang gia tăng đối với Treasury BTC khổng lồ của MicroStrategy. Các ước tính gần đây cho thấy khoản lỗ chưa thực hiện, hay còn gọi là "lỗ trên giấy tờ", đối với lượng Bitcoin nắm giữ của họ lên tới hơn 3,5 tỷ đô la.

Sự sụt giảm đó đã khiến một số công ty Phố Wall phải cắt giảm mục tiêu giá, bao gồm cả việc một nhà phân tích lớn đã giảm mạnh 60%. Tuy nhiên, các biểu đồ kỹ thuật và dữ liệu dòng Vốn cho thấy triển vọng phục hồi dài hạn của MicroStrategy vẫn chưa hoàn toàn bị phá vỡ. Dưới đây là những gì các biểu đồ thực sự cho thấy.

Mô hình nêm tăng giá và chỉ số CMF tăng cho thấy dòng tiền lớn vẫn đang mua vào.

Mặc dù có những khoản lỗ gần đây, biểu đồ hàng ngày của MicroStrategy vẫn đang giao dịch bên trong mô hình Nêm giảm . Điều này thường báo hiệu áp lực bán đang suy yếu và có thể sẽ có sự phục hồi sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự. Thêm vào đó, đường xu hướng trên đang ở gần và hiện đang trùng khớp với đường trung bình động hàm mũ 20 ngày.

Trong lịch sử, mô hình này đã mang lại hiệu quả tốt cho MSTR. Vào đầu tháng 10 và một lần nữa vào giữa tháng 1, cổ phiếu đã tăng từ 10% đến 15% sau khi vượt qua đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA). EMA là một đường xu hướng phản ứng nhanh chóng với sự thay đổi giá.

Như đã đề cập, đường EMA 20 ngày đó nằm gần ranh giới trên của mô hình nêm. Điều này có nghĩa là bất kỳ sự phá vỡ nào cũng có thể xảy ra nhanh chóng nếu lực mua quay trở lại.

Một tín hiệu quan trọng khác đến từ chỉ số Dòng tiền Chaikin (CMF). CMF đo lường xem các nhà đầu tư lớn đang rót tiền vào hay rút tiền ra khỏi một tài sản bằng cách sử dụng dữ liệu về giá cả và khối lượng giao dịch . Kể từ ngày 12 tháng 1, chỉ số CMF đã có xu hướng tăng, ngay cả khi giá cổ phiếu giảm.

Điều này tạo ra sự phân kỳ tăng giá. Giá đang giảm, nhưng dòng vốn lớn đang chảy vào ngày càng tăng.

Điều này phù hợp với các báo cáo gần đây cho thấy vị thế Bitcoin của MicroStrategy đang gánh chịu khoản lỗ chưa thực hiện lên tới hơn 3,5 tỷ đô la. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lớn vẫn chưa rút lui trong hoảng loạn. Thay vào đó, Vốn vẫn tiếp tục chảy vào một cách âm thầm.

Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Cả Nêm giảm và chỉ số CMF tăng đều cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn đang chuẩn bị cho sự phục hồi chứ không phải từ bỏ cổ phiếu.

Các nhà phân tích đặt mục tiêu giảm khi MFI cho thấy áp lực mua hàng bán lẻ yếu.

Mặc dù nguồn vốn lớn đang hậu thuẫn chiến lược của Michael Saylor, nhưng tâm lý thị trường chứng khoán Phố Wall rõ ràng đã suy yếu.

Công ty dịch vụ tài chính Canaccord Genuity gần đây đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu MicroStrategy từ 474 đô la xuống còn 185 đô la, giảm khoảng 60%. Việc hạ mục tiêu này có thể liên quan đến sự sụt giảm của Bitcoin và rủi ro ngày càng tăng liên quan đến chiến lược Treasury có đòn bẩy của công ty.

Đồng thời, các công ty khác vẫn tiếp tục đánh giá cổ phiếu này là "nên mua", giữ mức giá mục tiêu trung bình cao hơn nhiều so với giá hiện tại. Điều này đã tạo ra sự phân hóa rõ rệt trong kỳ vọng.

Lý do dẫn đến sự phân hóa này trở nên rõ ràng hơn khi xem xét Chỉ số dòng tiền (MFI)), hay MFI.

Chỉ số MFI theo dõi áp lực mua và bán dựa trên cả giá và khối lượng giao dịch. Nó thường được sử dụng để đánh giá xem các nhà giao dịch nhỏ lẻ đang tích cực mua vào khi giá giảm hay đang giữ thái độ thận trọng.

Từ ngày 30 tháng 1 đến ngày 4 tháng 2, giá cổ phiếu MicroStrategy giảm, và giá cổ phiếu MFI cũng giảm theo. Không có sự phân kỳ tăng giá mạnh mẽ nào. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa tham gia mạnh mẽ. Nói một cách đơn giản, các nhà đầu tư lớn đang tích lũy, nhưng các nhà giao dịch nhỏ hơn vẫn còn do dự.

Mâu thuẫn này là mấu chốt. Các cuộc biểu tình bền vững thường cần cả sự hỗ trợ từ các thể chế và sự tham gia mạnh mẽ của người tiêu dùng. Hiện tại, chỉ có một phía rõ ràng đang hiện diện.

Sự lưỡng lự đó giúp giải thích tại sao một số nhà phân tích đang hạ thấp mục tiêu, ngay cả khi những người khác vẫn lạc quan.

Các mức giá MSTR quan trọng cần theo dõi ngay bây giờ

Mảnh ghép cuối cùng của bức tranh đến từ cấu trúc giá và các mức hỗ trợ.

ĐểMicroStrategy lấy lại sức mạnh kỹ thuật , trước tiên nó phải vượt qua vùng giá $140. Vùng này đóng vai trò vừa là ngưỡng kháng cự tâm lý vừa là tín hiệu xác nhận xu hướng. Việc đóng cửa trên $140 một cách rõ ràng sẽ đưa giá trở lại gần vùng đột phá hình nêm và gần đường EMA 20 ngày.

Nếu giá phá vỡ ngưỡng này, mục tiêu quan trọng tiếp theo nằm quanh mức $189. Mức giá này quan trọng vì ba lý do:

Thứ nhất, nó trùng khớp với vùng thoái lui Fibonacci quan trọng. Các mức Fibonacci thường đóng vai trò là vùng kháng cự và hỗ trợ mạnh, nơi giá phản ứng. Thứ hai, nó gần như trùng khớp với mục tiêu giá 185 đô la đã được Canaccord điều chỉnh, cho thấy các nhà phân tích đang theo dõi cùng một vùng kỹ thuật.

Thứ ba, nó nằm gần điểm giữa của các vùng tích lũy gần đây, khiến nó trở thành một điểm thu hút giá tự nhiên. Nếu mức $189 bị phá vỡ, dự báo tăng giá tối đa của mô hình nêm giảm sẽ hướng tới mức $225 đến $230, tương ứng với mức tăng khoảng 63% so với các mức hiện tại. Vùng giá này cũng trùng khớp với mục tiêu giá thấp hơn của các nhà phân tích.

Tuy nhiên, nếu không thể lấy lại mốc 140 đô la, toàn bộ xu hướng tăng giá sẽ suy yếu. Trong trường hợp đó, rủi ro giảm giá xuống 109 đô la sẽ tăng lên, đặc biệt nếu Bitcoin tiếp tục giảm.