Nỗi sợ hãi của nhà đầu tư trên thị trường tiền điện tử đã gia tăng đến mức chưa từng thấy kể từ sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra Luna vào giữa năm 2022, do đợt bán tháo mạnh mẽ do các yếu tố vĩ mô gây ra.
Theo CoinGecko, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng, đạt 60.255 đô la vào thứ Năm, đánh dấu mức giảm 52,2% so với mức cao nhất mọi thời đại là 126.080 đô la vào tháng 10 năm 2025.
Điều này diễn ra khi Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trong thị trường tiền điện tử giảm mạnh xuống 9 trong tuần này, nằm trong vùng "Sợ hãi tột độ" và ở mức thấp nhất trong 42 tháng kể từ khi Terra sụp đổ.
Terra Luna là một hệ sinh thái tiền điện tử mà sự sụp đổ của nó vào tháng 5 năm 2022, sau khi Stablecoin thuật toán của nó mất Neo với đồng đô la, đã gây ra một trong những cú sốc niềm tin mạnh nhất trên thị trường trong lịch sử.
“Nhìn lại đợt giảm giá này, nó phản ánh rõ nét một thực tế cốt lõi: trong môi trường mà thanh khoản rộng rãi không mở rộng đáng kể, tài sản toàn cầu đang bị chi phối bởi cùng một điều kiện tài chính thắt chặt và logic né tránh rủi ro,” Tim Sun, nhà nghiên cứu cấp cao tại HashKey Group, nói với Decrypt .
Các nhà phân tích trước đây đã nói với Decrypt rằng sự không chắc chắn về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và căng thẳng địa chính trị đang góp phần tạo nên những áp lực, đồng thời cảnh báo rằng đà suy yếu có thể đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn nữa.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng mạnh từ 95,205 vào ngày 27 tháng 1 lên 97,685, cho thấy điều kiện tài chính đang thắt chặt. Sự tăng vọt này diễn ra sau cuộc khủng hoảng trái phiếu chính phủ Nhật Bản hỗn loạn hồi tháng 1, đe dọa làm đổ vỡ hoạt động giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên toàn cầu.
Nick Ruck, giám đốc nghiên cứu của LVRG, nói với Decrypt rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô “đóng vai trò rất lớn trong đợt suy thoái này, vì tiền điện tử tiếp tục giao dịch với mối tương quan mạnh mẽ với cổ phiếu và nhạy cảm với các tín hiệu chính sách tiền tệ” .
Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy tổng khối lượng hợp đồng mở (tổng giá trị các hợp đồng phái sinh chưa thanh toán) đối với hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm mạnh xuống còn 21,96 tỷ USD, mức thấp nhất trong 15 tháng, báo hiệu sự tháo chạy ồ ạt của Vốn cơ .
Trong khi đó, thị trường quyền chọn cho thấy xu hướng phòng thủ rõ rệt với độ lệch 25-delta 7 ngày và 30 ngày của Bitcoin giảm xuống dưới -28 và -24 tương ứng, cho thấy các nhà giao dịch đang trả một khoản phí bảo hiểm đáng kể để mua các lệnh giảm giá nhằm bảo vệ mình khỏi rủi ro giảm giá.
“Nguyên nhân chính là làn sóng né tránh rủi ro xuất phát từ nỗi lo ngại trong lĩnh vực công nghệ/trí tuệ nhân tạo,” Andri Fauzan Adziima, trưởng nhóm nghiên cứu tại Bitrue, chia sẻ với Decrypt . “Các nhà đầu tư ngày càng nghi ngờ về tính bền vững của khoản đầu tư vốn khổng lồ vào AI của các ông lớn công nghệ.”
