Hôm qua, giá Bitcoin đã giảm mạnh.
Tuy nhiên, hiện nay, sự sụp đổ dường như đã tạm thời chấm dứt, hoặc ít nhất là giai đoạn cấp tính của nó đã kết thúc.
Để hiểu rõ những gì đang xảy ra, trước tiên nên phân tích nguyên nhân vụ sụp đổ, rồi sau đó mới xem xét những diễn biến hiện tại.
Bản tóm tắt
Sự sụp đổ của Bitcoin
Sự sụt giảm mạnh gần đây của giá Bitcoin thực chất bắt đầu từ thứ Tư, khi nó giảm xuống dưới 75.000 đô la.
Ban đầu, điều đó dường như không có gì đáng kể, nhất là khi ngày hôm trước giá đã giảm xuống còn 73.000 đô la rồi lại bật tăng trở lại lên 76.000 đô la.
Tuy nhiên, sự sụt giảm hôm thứ Tư được kích hoạt bởi các yếu tố tiếp tục đẩy giá BTC xuống vào ngày hôm sau, cụ thể là ngày hôm qua.
Có thời điểm, giá giảm xuống còn 72.000 đô la, và sau một đợt phục hồi ngắn ngủi không thành công, nó lại giảm xuống 70.000 đô la.
Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng thực sự vẫn chưa bắt đầu, và nó đã đến cùng với việc mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ.
Chỉ trong vòng 14 giờ, giá trị của nó đã lao dốc từ 71.000 đô la xuống còn 60.000 đô la, đánh dấu một trong những đợt giảm mạnh nhất trong những năm gần đây.
Xét về tỷ lệ phần trăm (-16%), đây không phải là một trong những đợt giảm giá tồi tệ nhất trong lịch sử của BTC , nhưng chắc chắn là một trong những đợt giảm giá tồi tệ nhất trong những năm gần đây.
Nếu trong giai đoạn cấp tính kéo dài 14 giờ, chỉ số này giảm 16%, thì từ khi bắt đầu suy giảm, nó đã mất 21% chỉ trong hơn một ngày. Sau đó, nó ghi nhận sự phục hồi nhẹ với mức tăng +8% so với mức thấp nhất, nhưng hiện tại, điều đó vẫn chưa đủ.
Nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của Bitcoin ngày hôm nay
Tuy nhiên, nguyên nhân của sự sụp đổ này không nằm ở bất kỳ vấn đề giả định nào liên quan đến chính Bitcoin.
Trên thực tế, sự suy giảm dường như chủ yếu do nỗi sợ hãi chung hiện diện trên thị trường Mỹ gây ra.
Trên thực tế, chỉ số VIX, thường được sử dụng như một thước đo nỗi sợ hãi trên các thị trường truyền thống của Mỹ, đã đạt đỉnh lần đầu tiên trên 20 điểm vào thứ Hai, tiếp theo là một đỉnh nhỏ hơn vào thứ Ba và một đỉnh thậm chí còn nhỏ hơn nữa vào thứ Tư.
Trong cả ba trường hợp này, giá Bitcoin đều giảm, nhưng hôm qua chỉ số VIX đã tăng nhẹ. Chỉ trong vòng một ngày rưỡi, nó đã tăng vọt từ dưới 19 điểm lên gần 22 điểm, gây ra sự hoảng loạn, đặc biệt là đối với các tài sản rủi ro cao.
Chỉ số S&P 500 giảm 3%, trong khi lĩnh vực đầu tư vốn tư nhân của Mỹ giảm 4% trong cùng kỳ.
Nói cách khác, nỗi sợ hãi tập trung vào các tài sản có rủi ro cao hơn, trong khi các tài sản có rủi ro trung bình, chẳng hạn như cổ phiếu hàng đầu của Mỹ, lại chịu tổn thất đáng kể nhưng được kiểm soát tốt hơn.
Thực tế là Bitcoin là một loại tài sản có rủi ro tiềm tàng cao hơn đáng kể so với cổ phiếu hoặc vốn đầu tư tư nhân, do đó nó là loại tài sản bị ảnh hưởng nặng nề nhất.
Đáng chú ý là kể từ giữa tháng 1, vốn đầu tư tư nhân đã giảm gần 11%, trong khi Bitcoin giảm 32%.
Sự hồi phục nhỏ
Sau cú sụt giảm ngày hôm qua, người ta kỳ vọng sẽ có một sự phục hồi nhỏ .
Hiện tại, đây thực chất chỉ là một đợt phục hồi kỹ thuật nhỏ sau khi chạm đáy cục bộ mới, nhưng có khả năng nó sẽ tiếp tục kéo dài ít nhất đến thứ Hai.
Mặc dù không ai biết liệu sự phục hồi kỹ thuật này sẽ kéo dài thêm vài ngày nữa hay sẽ nhường chỗ cho những đợt giảm giá tiếp theo, nhưng chỉ số VIX tương lai đã giảm nhẹ hôm nay (dưới 21 điểm), vì vậy hiện tại, nỗi lo sợ dường như đang lắng xuống.
Thành thật mà nói, giả thuyết về sự phục hồi đã được lan truyền từ hôm qua, bởi vì sự sụp đổ của Bitcoin khá giống với hồi tháng 11, khi giá kết thúc vào ngày 21 ở mức 80.000 đô la.
Vào thời điểm đó, sau 10 ngày giảm, thị trường đã phục hồi 17% từ đáy cục bộ, trong khi ngày hôm qua đánh dấu ngày giảm thứ bảy liên tiếp. Do đó, sự tương đồng không hoàn hảo, nhưng hai xu hướng này có vẻ rất giống nhau về mức độ giảm, mặc dù thời điểm diễn ra hơi khác nhau.
Để đợt tăng giá nhẹ hiện tại chuyển thành một đợt phục hồi thực sự, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 66.000 đô la vào hôm nay sau khi thị trường Mỹ mở cửa trở lại, và quay trở lại mức 70.000 đô la vào thứ Hai.
Những nguyên nhân gây ra nỗi sợ hãi
Nguyên nhân dẫn đến sự gia tăng nỗi sợ hãi (VIX) ngày hôm qua vẫn chưa chắc chắn và rõ ràng.
Tuy nhiên, vì nỗi sợ hãi tập trung vào các tài sản có rủi ro cao hơn, đồng thời gây ra thiệt hại nhỏ cho các tài sản có rủi ro trung bình, nên điều này có thể liên quan đến kỳ vọng trong tương lai.
Có thể nỗi lo ngại về sự phát triển của tình hình kinh tế/tài chính tại Mỹ đã đóng một vai trò quan trọng, đặc biệt là trong bối cảnh những diễn biến chính trị gần đây.
Mặc dù thoạt nhìn triển vọng kinh tế có vẻ tốt trong Short và Trung bình hạn, nhưng khi xét đến những rủi ro địa chính trị trong Trung bình và dài hạn, tình hình lại không mấy khả quan.
Nguy cơ là tình hình ở Mỹ có thể xấu đi trong những tháng tới, đặc biệt là khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11 đang đến gần.
Hiện tại, đảng Cộng hòa của Trump dường như đang ở thế bất lợi đáng kể, với chính Trump có nguy cơ bị luận tội nếu đảng Dân chủ giành chiến thắng áp đảo. Thật không may, từ một số tuyên bố gần đây của Trump cũng như Bannon, một nguy cơ tiềm tàng xuất hiện là chính phủ Mỹ có thể sử dụng các biện pháp cưỡng chế để thuyết phục, hoặc thậm chí "ép buộc", cử tri Mỹ bỏ phiếu cho đảng Cộng hòa.
Nếu kịch bản như vậy, hiện chỉ là giả thuyết, trở thành hiện thực, nỗi sợ hãi rất có thể sẽ biến thành nỗi kinh hoàng tột độ, vì nó sẽ báo hiệu sự kết thúc của nền dân chủ Mỹ (cần lưu ý rằng Mỹ là cường quốc kinh tế và quân sự lớn nhất thế giới).
