Giá ETH có thể giảm xuống mức nào nữa?

Ethereum vẫn có thể giảm xuống mức 1.500 đến 1.800 đô la nếu áp lực bán tiếp tục và nhu cầu vẫn yếu. $ETH đang giao dịch dưới 2.000 đô la sau khi mất khoảng 30% trong bảy ngày qua. Sự sụt giảm này đang diễn ra ngay cả khi mạng lưới Ethereum ghi nhận mức độ hoạt động cao nhất từ ​​trước đến nay, tạo ra một khoảng cách rõ ràng giữa mức độ sử dụng và giá cả.

Biểu đồ giá $ETH hiện tại cho thấy điều gì?

Trên biểu đồ 4 giờ, $ETH vẫn đang trong xu hướng giảm mạnh. Giá đã phá vỡ vùng hỗ trợ $2,000 và đã nhiều lần không thể lấy lại được mức này.

Biểu đồ giá $ETH (Nguồn ảnh: TradingView)

Các chỉ báo động lượng xác nhận sự suy yếu tiếp tục diễn ra.

• Chỉ số RSI đang ở gần mức 30, cho thấy tình trạng quá bán nhưng chưa xác nhận đáy.
• Chỉ báo MACD vẫn ở mức âm, cho thấy đà giảm giá vẫn đang tiếp diễn.
• Cấu trúc thị trường tiếp tục hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn.

Chỉ số quá bán không phải là tín hiệu duy nhất cho thấy sự đảo chiều. Trong các đợt giảm giá trước đây, $ETH đã duy trì trạng thái quá bán trong thời gian dài trong khi thanh khoản tiếp tục rút khỏi thị trường.

Các mức hỗ trợ quan trọng $ETH nằm ở đâu?

Dựa trên dữ liệu về hoạt động giao dịch và thanh khoản trong quá khứ, một số mức giá nổi bật hơn cả.

• $1,800 : Mức giá tâm lý và vùng hỗ trợ trước đó, nơi giá đã phản ứng nhiều lần.
• 1.650 đến 1.700 đô la : Khu vực tắc nghẽn do các giai đoạn tích tụ trước đó gây ra.
• 1.500 USD đến 1.550 USD : Vùng thanh khoản rủi ro cao được cảnh báo bởi dữ liệu phái sinh.

Rủi ro thanh khoản vẫn hiện hữu trong khoảng giá từ 1.509 USD đến 1.800 USD. Việc giá giảm xuống mức này có thể kích hoạt hoạt động bán tháo bắt buộc từ các vị thế sử dụng đòn bẩy, làm tăng biến động giảm giá.

Tại sao giá $ETH lại giảm dù hoạt động mạng lưới đạt mức kỷ lục?

Ethereum hiện đang trải qua giai đoạn hoạt động sôi nổi nhất on-chain.

Theo CryptoQuant , số lượng giao dịch Ethereum (Transfer Count), được đo bằng mức trung bình di động 14 ngày, đã đạt mức kỷ lục 1,1 triệu trong tháng này. Số lượng giao dịch đề cập đến tổng số lượng Token được di chuyển trên mạng và thường được sử dụng như một chỉ số gián tiếp cho mức độ sử dụng.

Dữ liệu này cho thấy mức độ sử dụng mạng lưới rất cao. Tuy nhiên, giá cả được quyết định bởi dòng vốn Vốn , chứ không chỉ dựa trên mức độ sử dụng.

Nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân đã giảm mạnh. Nhiều nhà giao dịch đang đóng các vị thế hiện có thay vì mở các vị thế mới. Sự thay đổi này thể hiện rõ trên thị trường phái sinh, nơi khối lượng hợp đồng tương lai mở đã giảm từ 26,3 tỷ đô la xuống còn 25,4 tỷ đô la chỉ trong một ngày.

Hoạt động sôi nổi kết hợp với nhu cầu yếu thường dẫn đến việc giá giảm thay vì phục hồi ngay lập tức.

Các tổ chức và các nhà đầu tư lớn đang tác động đến giá $ETH như thế nào?

Các cổ đông lớn đã làm gia tăng áp lực bán ra trong ngắn hạn.

Theo dữ liệu on-chain , Trend Research đã bán 170.033 $ETH (322,5 triệu USD) trong ngày hôm qua và vẫn nắm giữ 293.121 $ETH (563 triệu USD). Các nhà phân tích cho rằng việc chuyển nhượng này có liên quan đến việc bán và trả nợ.

Các giao dịch đáng chú ý khác bao gồm:

• Stani Kulechov, người sáng lập AAVE, đã bán 4.503 $ETH với giá trung bình là 1.857 đô la.
• Vitalik Buterin đã bán 2.961,5 $ETH với giá 6,6 triệu đô la trong ba ngày, với giá trung bình là 2.228 đô la.

Những giao dịch này không phải là dấu hiệu của sự hoảng loạn, nhưng chúng làm tăng nguồn cung lưu thông vào thời điểm cầu yếu.

Điều gì đang xảy ra với BitMine và tại sao điều đó lại quan trọng?

BitMine Immersion Technologies là công ty Treasury tập trung vào Ethereum lớn nhất. Công ty này nắm giữ khoảng 4,285 triệu $ETH , tương đương khoảng 3,55% tổng nguồn cung Ethereum đang lưu hành.

Công ty đã tích lũy $ETH với chi phí ước tính là 15,65 tỷ đô la. Ở mức giá hiện tại, vị thế này trị giá khoảng 9 tỷ đô la, để lại khoản lỗ chưa thực hiện từ 6 tỷ đến 8 tỷ đô la . Cổ phiếu BMNR đã giảm 88% so với mức đỉnh hồi tháng 7.

Các chi tiết quan trọng cung cấp bối cảnh:

• Việc nắm giữ $ETH được thực hiện thông qua phát hành cổ phiếu, không phải bằng nợ.
• Khoảng 2,9 triệu $ETH đang được stake, tạo ra doanh thu Staking ước tính khoảng 188 triệu đô la mỗi năm.
• BitMine hiện đang nắm giữ 538 triệu đô la tiền mặt và đã bổ sung thêm 41.788 $ETH vào tuần trước.

Giám đốc điều hành Thomas Lee cho biết các khoản lỗ chưa thực hiện trong thời kỳ suy thoái là một phần của chiến lược Treasury dài hạn, tương tự như các quỹ chỉ số trong thời kỳ thị trường giảm điểm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn Treasury vẫn là một yếu tố rủi ro nếu điều kiện thanh khoản xấu đi.

Liệu các quỹ ETF có đang tạo thêm áp lực giảm giá?

Đúng vậy. Các quỹ $ETH giao ngay tại Mỹ đã liên tục chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra kể từ ngày 20 tháng 1.

Dữ liệu của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF $ETH giao ngay đã ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra là 80,79 triệu đô la vào ngày 5 tháng 2. Quỹ FETH của Fidelity chiếm 55,78 triệu đô la trong tổng số đó.

Dòng tiền chảy ra khỏi ETF thể hiện việc bán thụ động chứ không phải giao dịch tùy ý, tạo áp lực ổn định mà không có sự đảo chiều nhanh chóng.

Hiện tại có ai đang tích lũy $ETH không?

Một số nhà đầu tư dài hạn và các nhà đầu tư lớn đang tích lũy $ETH một cách có chọn lọc.

Dữ liệu on-chain cho thấy sự tích lũy trong các đợt giảm giá, trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn tiếp tục thoát lệnh. Mô hình này thường xuất hiện trong các đợt điều chỉnh giữa chu kỳ hơn là ở đáy thị trường cuối cùng.

Việc tích lũy có thể hạn chế rủi ro giảm giá dài hạn nhưng không ngăn chặn được sự sụt giảm ngắn hạn.

Giá $ETH có thể giảm xuống mức nào nữa đây?

Dựa trên cấu trúc biểu đồ hiện tại, dữ liệu phái sinh và dòng tiền on-chain , $ETH vẫn có thể kiểm tra phạm vi $1.500 đến $1.800 nếu áp lực bán tiếp tục. Đà giảm giá vẫn hiện hữu, nhu cầu yếu và các nhà đầu tư lớn đang bổ sung nguồn cung vào thị trường.

Đồng thời, hoạt động mạng lưới Ethereum đang ở mức cao kỷ lục, Staking tiếp tục làm giảm nguồn cung thanh khoản, và một số nhà đầu tư dài hạn đang tích lũy. Những yếu tố này giúp ổn định thị trường theo thời gian nhưng không ngăn cản được sự giảm giá hơn nữa trong ngắn hạn.

Hiện tại, giá $ETH đang phản ứng với điều kiện thanh khoản, chứ không phải mức độ sử dụng mạng.

Tài nguyên

1. Diễn biến $ETH Ethereum trên TradingView : $ETH

2. Báo cáo của CryptoQuant : Số lượng giao dịch Ethereum tăng đột biến: Một tín hiệu cảnh báo lịch sử?

3. Dữ liệu ví Vitalik trên Arkham : Chi tiết về giao dịch $ETH.

4. Báo cáo của Benzinga : Cổ phiếu BitMine của Tom Lee giảm 6 tỷ USD do Ethereum, nhưng đây là lý do tại sao ông ấy vẫn tiếp tục mua vào.