"Lựa chọn hàng tuần của biên tập viên" là một chuyên mục "thiết thực" của Odaily. Bên cạnh việc cập nhật lượng lớn thông tin thời sự mỗi tuần, Planet Daily cũng đăng tải nhiều bài phân tích độ sâu chất lượng cao, nhưng những bài viết này có thể bị ẩn trong bảng tin và tin tức điểm nóng , và bạn có thể bỏ lỡ chúng.
Do đó, mỗi thứ Bảy, đội ngũ biên tập của chúng tôi sẽ chọn lọc một số bài viết chất lượng cao đáng đọc và lưu lại từ nội dung được đăng tải trong 7 ngày qua, mang đến cho bạn nguồn cảm hứng mới trong thế giới crypto từ góc độ phân tích dữ liệu, đánh giá ngành và quan điểm .
Giờ thì cùng nhau đọc nhé:
Đầu tư và tinh thần khởi nghiệp
Một năm nữa, những loại crypto thị trường?
Nếu thị trường sơ cấp ngừng tạo ra "thị trường thứ cấp tương lai", thì một năm nữa trên thị trường thứ cấp sẽ giao dịch những gì? Những thay đổi nào sẽ xảy ra sàn giao dịch?
Các dự án sắp được đưa vào TGE đều là "các dự án cũ hiện có", và ngành công nghiệp đang giảm bớt lượng hàng tồn kho. Những thay đổi trên thị trường sơ cấp không chỉ là sự giảm sút về tổng số lượng, mà còn là sự sụp đổ về cấu trúc. Mặc dù các quỹ đã thành lập hiện đang chật vật để huy động vốn, họ vẫn có thể tồn tại, hoạt động âm thầm, thu phí quản lý hoặc chuyển hướng đầu tư vào AI, trong khi nhiều quỹ khác đã đóng cửa hoặc chuyển sang thị trường thứ cấp.
Ngành công nghiệp đang tìm kiếm các giải pháp thông qua việc mở rộng ra bên ngoài, chẳng hạn như token hóa tài sản và thị trường dự đoán.
Khi cấp độ sơ cấp không còn tạo ra tương lai, điều mà cấp độ thứ cấp thực sự có thể giao dịch là hai thứ: sự bất ổn của thế giới bên ngoài và câu chuyện giao dịch có thể được tái cấu trúc nhiều lần.
Bitcoin phải đối mặt với ba đối thủ cạnh tranh chính để tồn tại: trí tuệ nhân tạo và tăng trưởng vốn đầu tư lớn, bất động sản và thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ. Giá trị vốn hóa thị trường của ba lĩnh vực này ( tăng trưởng AI, bất động sản và trái phiếu kho bạc) vượt quá 100 nghìn tỷ đô la. Để Bitcoin thành công trong hoàn cảnh có hệ số Rho âm, điều đó không có nghĩa là ba thị trường này phải sụp đổ, mà là sức hấp dẫn của chúng so với các khoản đầu tư không lợi nhuận phải giảm.
Bitcoin không có dòng tiền thực chất lại là một lợi thế. Nó không có kỳ vọng lợi nhuận, không có phiếu lãi để giảm giá trị và không có tỷ suất lợi nhuận để neo giữ kỳ vọng thị trường. Bitcoin không cần phải được định giá lại dựa trên một chuẩn mực đã lỗi thời, bởi vì ngay từ đầu nó đã không được định giá dựa trên bất kỳ chuẩn mực nào. Nó chỉ cần duy trì sự khan hiếm của mình trong khi mọi thứ khác đều trở nên dồi dào hoặc không đáng tin cậy.
Đáy thị trường hầu như luôn đi kèm với sự thay đổi cơ bản trong cơ chế thị trường, làm định hình lại hành vi và kỳ vọng của nhà đầu tư. Mặc dù điều này có thể khó nhận ra vào thời điểm đó, nhưng nó trở nên rõ ràng khi nhìn lại.
Thất bại thảm hại! Ai đã giết chết vị thế dẫn đầu của các công ty công nghệ trên thị trường crypto?
Dưới áp lực kép của một câu chuyện gốc đã cạn kiệt và việc giảm đòn bẩy thể chế, ngành công nghiệp crypto đang buộc phải từ bỏ kỷ nguyên sơ khai của việc cố gắng xây dựng một hệ thống tài chính song song, và thay vào đó bắt đầu một "cuộc tiến hóa loài" khốc liệt — từ Sự lật đổ tự trở thành những kẻ phụ thuộc; từ việc tạo ra tài sản sang việc chuyển dịch tài sản.
Chu kỳ chi tiêu vốn khổng lồ cho AI đang chuyển từ "bơm thanh khoản" sang "rút thanh khoản", dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn tài chính toàn cầu nghiêm trọng.
Việc mua sắm quá mức đã vượt xa kỳ vọng: Giải mã cơ chế mở rộng ATM năng động của PURR.
Nếu khối lượng giao dịch được duy trì ở mức hiện tại, PURR có thể bổ sung thêm khoảng 8 triệu đô la "vốn đầu tư" mỗi ngày để mua vào HYPE.
Tôi xin nhắc lại, điều này không có nghĩa là họ sẽ mua một cách mù quáng ở mức giá cao nhất; tuy nhiên, cơ cấu khích lệ ở đây hoàn toàn khác với PIPE.
Tài trợ PIPE: Tiền được giải ngân một lần, không cần gấp gáp, và bạn có thể giữ tiền mặt chờ lệnh bán xuất hiện.
Phát hành ATM: Cơ cấu khích lệ sẽ thay đổi.
Nếu năng lực phát hành mở rộng cùng với khối lượng giao dịch và đà tăng trưởng, và khối lượng giao dịch PURR cao hơn có thể tiếp tục mở rộng cửa sổ ATM, thì việc duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ của HYPE thực sự có thể mở rộng năng lực phát hành và tài trợ trong tương lai.
Trong cấu trúc này, mua vào mạnh mẽ trong tăng không còn là phi lý nữa. Nó có thể là một phương tiện để duy trì thanh khoản , tăng khối lượng giao dịch và tối đa hóa lượng vốn mà các máy ATM có thể huy động được theo thời gian.
Điều này không có nghĩa là "đặt lệnh một cách mù quáng". Nó có nghĩa là, trong những điều kiện nhất định, việc nhanh chóng hấp thụ áp lực bán và thậm chí tăng thêm vị thế theo xu hướng là một lựa chọn chiến lược hợp lý.
Cũng nên đọc: " Quan điểm năm mới a16z : Khi chuyển đổi phía cung đòi hỏi một khuôn khổ tư duy mới ", " Crypto không có lãi kép không thể vượt trội hơn cổ phiếu? ", " Gửi bạn trong lúc hoảng loạn: Mỗi cú sụp đổ là một món quà cho các nhà đầu tư dài hạn ", và " Sự suy thoái lớn: Sự sụp đổ và thanh lý niềm tin vào crypto ".
Thị trường dự đoán
XX% không phản ánh xác suất thực sự, mà chỉ phản ánh tâm lý. Mặt khác, Vitalik lại đứng đối lập với tâm lý, sử dụng lý trí để kiếm lợi từ sự chênh lệch xác suất bị đánh giá quá cao đó.
Sau khi được tối ưu hóa thông qua các hệ thống giao dịch hoàn thiện dựa trên toán học và thống kê, chẳng hạn như Tiêu chí Kelly, chiến lược này đã trở thành một trong những phương pháp đầu tư mạnh mẽ nhất trong bối cảnh dự đoán thị trường hiện nay.
Cũng nên đọc: " Thị trường dự đoán: Khái niệm, cơ chế và chiến lược chênh lệch giá ", " Hoạt động thị trường dự đoán đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH): Các sự kiện chính từ các dự án hàng đầu " và " Họ đã kiếm được hàng triệu đô la trên Polymarket bằng cách dự đoán thời tiết ".
Hướng dẫn về các cơ hội và tương tác airdrop
Airdrop lớn nhất dành cho những người đam mê cộng đồng tiền điện tử đến từ Yuanbao.
Sự mất cân bằng hiện tại giữa " trả giá và phần thưởng" trong airdrop cộng đồng tiền điện tử không phải do "sự suy đồi đạo đức" của một dự án đơn lẻ, mà là kết quả của sự thay đổi trong toàn bộ cấu trúc ngành.
Các ông lớn Web2 sử dụng tiền mặt để mua sự chắc chắn của người dùng, trong khi Web3 sử dụng lợi nhuận token như một lời hứa có thể thực hiện được.
Từ khâu thu hút người dùng đến giữ chân người dùng, hiệu quả của airdrop chỉ có thể duy trì được tối đa trong nửa đầu.
Cũng nên xem: " Bộ sưu tập tương tác phổ biến | Perle Labs ra mắt nhiệm vụ mới; Trải nghiệm thử nghiệm sớm ambient.xyz (ngày 3 tháng 2) ".
Meme
Một bức tượng mạ vàng trị giá 300.000 đô la của Trump: một chiến dịch tiếp thị điên rồ cho Meme .
Hầu hết mọi người trong lĩnh vực crypto đều cố gắng kiếm lợi từ nhiệm kỳ tổng thống của Trump: bằng cách thực hiện các giao dịch kinh doanh với gia đình ông hoặc bằng cách tìm cách bãi bỏ quy định từ chính quyền của ông. Nhưng ít ai hành động táo bạo như những người ủng hộ PATRIOT.
Họ đã sử dụng bức tượng để quảng bá một loại tiền điện tử dựa trên meme có tên là PATRIOT. Việc tạo ra một bức tượng khổng lồ là một cách tốn kém để tạo ra sự chú ý trên mạng xã hội, nhưng đó cũng là một dự án tiềm năng sinh lời.
Ethereum và khả năng mở rộng
Vào ngày 3 tháng 2, Vitalik Buterin đã nói trên X: Viễn cảnh mong đợi ban đầu về Layer2 như một giải pháp cho mở rộng Ethereum thông qua 'phân mảnh có thương hiệu' không còn phù hợp nữa.
Chỉ bằng một câu duy nhất, điều này gần như báo hiệu sự kết thúc của câu chuyện chính thống Ethereum trong năm năm qua. Phe Layer2 , từng được xem là vị cứu tinh và nguồn hy vọng lớn lao Ethereum , đang đối mặt với cuộc khủng hoảng uy tín lớn nhất kể từ khi thành lập. Những lời chỉ trích trực tiếp hơn tiếp tục xuất hiện, với Vitalik thẳng thắn viết trong một bài đăng: "Nếu bạn tạo ra một EVM xử lý 10.000 giao dịch mỗi giây, nhưng kết nối của nó với L1 được thực hiện thông qua các cầu nối đa chữ ký, thì bạn không đang mở rộng Ethereum."
Ethereum đang giành lại chủ quyền của mình.
Cũng nên đọc: " Ngoài việc tự phủ nhận bản thân, Vitalik còn đang nghĩ gì nữa ?"
CeFi & DeFi
Binance có còn là sàn giao dịch lớn nhất thế giới không?
Khối lượng giao dịch hợp đồng đang gặp khó khăn; thanh khoản đối với các loại tiền điện tử phổ biến đã bị vượt quá ở một số lĩnh vực; và mở rộng các công cụ giao dịch mới đang tiến triển chậm. Binance đang mất đi không phải là thị thị phần, mà là quyền định nghĩa "sàn giao dịch là gì".
Web3 & Trí tuệ nhân tạo
Moltbook là một mạng xã hội dành cho các tác nhân AI. Sự ứng biến tập thể hoàn toàn không bị ràng buộc của AI Agent đã tạo ra một lễ hội kỹ thuật số phân mảnh cao độ, gây kinh ngạc và đôi khi sâu sắc.
Sức hấp dẫn của Moltbook có lẽ không nằm ở "độ sâu" hay "tính hữu ích" của nó, mà nằm ở sự bùng nổ thuần túy, không gián đoạn của tiềm thức tập thể.
Nhờ sự ủng hộ từ người nổi tiếng và sự đưa tin của giới truyền thông, Moltbook đã mở rộng thành công phạm vi hoạt động vượt ra ngoài lĩnh vực ban đầu.
Đồng tiền meme MOLT đã từ chỗ chỉ được ưa chuộng nhất thời chuyển sang trạng thái "được sở hữu".
Trong làn sóng cường điệu về AI Agent trước đây, điều thị trường trả tiền không phải là giá trị thực tiễn của nó mà là nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) tập thể đối với "câu chuyện về AI Agent". Do sự bùng nổ đột ngột về mức độ phổ biến của Moltbook, lần đầu tiên sau một thời gian dài, thị trường bắt đầu trả tiền cho "chính bản thân AI Agent". Lần, trọng tâm không còn là liệu AI Agent có thực sự giúp ích được cho con người hay không, mà là liệu Web3 có còn khả thi khi các Agent tồn tại trong đó cách này hay không.
Mặc dù có thể không có sự bùng nổ lớn trong lĩnh vực trợ lý ảo AI trong ngắn hạn, nhưng nó vẫn đáng được quan tâm trở lại.
Liệu nền kinh tế dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI Agent) có thực sự bắt đầu hoạt động vào năm 2026?
Giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng sắp hoàn thành, và giai đoạn thi công đã bắt đầu. Các nhà thầu xây dựng hiện nên tập trung vào ba điều sau:
- Xây dựng một lớp chỉ mục tìm kiếm thống nhất để tổng hợp các dịch vụ từ tất cả các nền tảng vào một điểm truy cập duy nhất có thể tìm kiếm được;
- Thiết lập một hệ thống đánh giá năng lực để chứng minh khả năng của nhân viên bằng các kết quả có thể kiểm chứng được, thay vì chỉ dựa vào xếp hạng;
- Phát triển một phần mềm trung gian kiểm soát độ tin cậy để tích hợp cơ chế xác thực ERC-8004 vào quy trình thực thi thanh toán x402.
Quá trình chuyển đổi từ "sẵn sàng về mặt quy trình" sang "sẵn sàng về mặt sản phẩm" sẽ diễn ra trong vòng 2-3 tháng tới. Bây giờ là thời điểm thích hợp để bắt đầu.
Sự an toàn
Gần 1,26 tỷ USDT đã bị đóng băng; làm thế nào chúng ta có thể ngăn ngừa rủi ro USDT đóng băng ?
Vào năm 2025, Tether đã đưa 4.163 địa chỉ duy nhất vào danh sách đen, đóng băng 1,26 tỷ đô la tiền trong tài khoản. Trong đó, 55,6% (698,42 triệu đô la) đã bị đốt, và chỉ có 3,6% số địa chỉ bị đưa vào danh sách đen được mở khóa trong năm đó. Việc đáp ứng các yêu cầu từ các cơ quan thực thi pháp luật là nguyên nhân chính dẫn đến đóng băng địa chỉ. Bài viết cũng cung cấp chỉ dẫn về cách ngăn chặn việc đóng băng, kiểm tra đóng băng và kháng cáo.
Ôn tập chuyên sâu điểm nóng hàng tuần
Trong tuần qua, vào ngày 31 tháng 1, giá vàng đã trải qua đợt giảm mạnh nhất trong một ngày trong vòng 40 năm , trong khi giá bạc giảm hơn 36%, lập kỷ lục; vào ngày 6 tháng 2, thị trường lao dốc , với BTC giảm xuống mức thấp nhất là 60.000 đô la.
Ngoài ra, về chính sách và thị trường vĩ mô, việc đề cử ông Warsh đã dẫn đến việc đánh giá lại logic chính sách, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có khả năng chuyển sang kết hợp " giảm quy mô bảng cân đối kế toán + cắt giảm lãi suất "; chính phủ Mỹ đã chính thức đóng cửa một phần ; và Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn giữ nguyên chính sách như dự kiến, duy trì ba mức lãi suất chủ chốt không đổi.
Về mặt quan điểm và tuyên bố: Trump không biết rằng Abu Dhabi đã đầu tư 500 triệu đô la vào WLFI; Santiment: Tâm lý thị trường đã chạm đáy trong năm , và vị thế của các tổ chức cho thấy niềm tin dài hạn vẫn mạnh mẽ, phát ra tín hiệu kỳ vọng tăng giá; Giám đốc đầu tư của Bitwise: Mùa đông crypto bắt đầu vào tháng 1 năm 2025 , nhưng đã bị che khuất bởi dữ liệu dòng tiền vào ETF và DAT, và hiện đang đi đến hồi kết; Deutsche Bank: Sự sụt giảm gần đây Bitcoin bắt nguồn từ sự mất niềm tin, chứ không phải sự sụp đổ của cấu trúc thị trường ; Người sáng lập Uniswap, Hayden Adams: Ethereum cần áp dụng phương pháp tiếp cận dựa trên kỹ thuật nếu muốn trở nên độc lập hơn; He Yi: " Phong trào rút tiền " do cộng đồng khởi xướng là một bài kiểm tra căng thẳng hiệu quả đối với sàn giao dịch;
Về các tổ chức, công ty lớn và các dự án hàng đầu: Multicoin Capital: Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Kyle Samani đã thôi giữ các trách nhiệm và nhiệm vụ quản lý hàng ngày tại Multicoin, chuyển sang nhân vật cố vấn. Sở thích của Samani đã mở rộng từ lĩnh vực crypto sang các lĩnh vực tiên tiến như trí tuệ nhân tạo, công nghệ trường thọ và robot ( Phân tích ); Polymarket và Kalshi bất đồng về định nghĩa, và việc chính phủ Mỹ đóng cửa làm nổi bật vấn đề "độ chính xác của định nghĩa" trong thị trường dự đoán ; Polymarket mở cửa hàng tại New York, trong khi Kalshi tặng phiếu giảm giá siêu thị trị giá 50 đô la ( Phân tích ); Jupiter thông báo sẽ tích hợp thị trường dự đoán Polymarket; BNB Chain phát hành tiêu chuẩn BAP-578 , đề xuất khái niệm Ủy quyền không thể thay thế (NFA)... Vâng, lại một tuần giảm điểm nữa.
Đính kèm đường dẫn đến sê-ri"Lựa chọn hàng tuần của biên tập viên".
Hẹn gặp lại lần sau!
