Bitcoin phục hồi vượt mốc 70.000 USD, các chỉ báo hợp đồng tương lai và quyền chọn cho thấy "nỗi sợ hãi tột độ".
Mặc dù Bitcoin (BTC) đã phục hồi phần nào sau đợt giảm mạnh gần đây và xuất hiện trở lại trên mức 70.000 đô la (khoảng 121,44 triệu won), nhưng sự lo lắng tột độ vẫn còn hiện hữu trên thị trường phái sinh. Đặc biệt, hậu quả của các đợt thanh lý quy mô lớn và nhu cầu đòn bẩy giảm cho thấy đà tăng trưởng tiếp theo có thể bị hạn chế trong thời gian tới.
Bitcoin phục hồi và vượt mốc 70.000 đô la, nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn còn bất ổn.
Giá Bitcoin đã tăng khoảng 17% so với mức thấp nhất là 61.500 đô la (khoảng 88,09 triệu won) vào thứ Sáu tuần trước, phục hồi lên mức 70.000 đô la trong tuần này. Tuy nhiên, thị trường vẫn còn biến động. Độ lệch quyền chọn (tỷ lệ nhu cầu đối với quyền chọn bán so với nhu cầu đối với quyền chọn mua) đã tăng vọt lên 20%, cho thấy mối lo ngại của nhà đầu tư về một đợt thanh lý quy mô lớn khác.
Với tổng cộng 1,8 tỷ đô la (khoảng 2,6343 nghìn tỷ won) giá trị các vị thế hợp đồng tương lai Bitcoin bị thanh lý trong mười ngày qua, thị trường đang lo ngại rằng một số quỹ phòng hộ và nhà tạo lập thị trường có thể đã chịu tổn thất đáng kể và buộc phải rút lui.
Nhu cầu vay vốn giảm… “Niềm tin vẫn còn thiếu”
Lượng hợp đồng mở trên thị trường tương lai Bitcoin vẫn ở mức 527.850 BTC trong tuần trước, tương tự như tuần trước đó, nhưng giá trị đô la của các hợp đồng đã giảm 20% trong cùng kỳ. Sự sụt giảm này phản ánh khá chính xác sự giảm giá của Bitcoin, cho thấy một số nhà đầu tư lạc quan đang tăng vị thế của họ ngay cả khi giá tiếp tục giảm.
Tuy nhiên, "mức chênh lệch lợi nhuận giữa hợp đồng tương lai và giá giao ngay tính theo năm" (base futures premium - sự khác biệt hàng năm về lợi nhuận giữa hợp đồng tương lai và giá giao ngay), một chỉ số quan trọng trong thị trường phái sinh, đã giảm xuống khoảng 2% mỗi năm. Đây là mức thấp nhất trong năm qua, cho thấy nhu cầu đối với các vị thế mua có đòn bẩy đã giảm đáng kể. Nhìn chung, kịch bản trung lập cho rằng mức chênh lệch lợi nhuận phù hợp nằm trong khoảng 5-10% mỗi năm.
Thị trường quyền chọn cũng cảnh báo về "sự bất ổn cực độ".
Thị trường quyền chọn Bitcoin cũng đang cho thấy những lo ngại mạnh mẽ về khả năng giảm giá. Độ lệch giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán kỳ hạn hai tháng trên sàn giao dịch lớn Deribit đã đạt 20%, phản ánh sự lo lắng chưa từng có. Con số này cao hơn đáng kể so với mức lệch 11% được ghi nhận vào ngày 21 tháng 11 năm ngoái, khi giá Bitcoin giảm mạnh 28% từ mức 111.177 đô la.
Trong bối cảnh thiếu các yếu tố rõ ràng gây ra sự suy yếu thị trường, tâm lý nhà đầu tư đã suy giảm, có lẽ là do sự bất ổn và mất lòng tin ngày càng gia tăng. Tình trạng bất ổn càng trầm trọng hơn bởi những tin đồn rằng một sàn giao dịch lớn, nhà tạo lập thị trường hoặc quỹ đầu cơ đang gặp phải khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng.
Có lẽ sẽ cần một thời gian để xu hướng phục hồi diễn ra.
Một số chỉ báo phái sinh cho thấy "nỗi sợ hãi tột độ" hiện đang bao trùm thị trường. Ngay cả khi Bitcoin vượt qua mốc 70.000 đô la trong ngắn hạn, cũng cần thời gian để niềm tin thị trường phục hồi. Điều này đặc biệt đúng khi so sánh với đợt thanh lý kỷ lục trị giá 4,65 tỷ đô la (khoảng 6.806 nghìn tỷ won) vào ngày 10 tháng 10 năm ngoái, tình hình hiện tại được đặc trưng bởi áp lực bán ra dần dần và liên tục.
Nhìn chung, để Bitcoin tiếp tục phục hồi, nhu cầu sử dụng đòn bẩy từ các nhà tạo lập thị trường và các nhà đầu tư lớn cần phải hồi phục. Tuy nhiên, các chỉ báo quyền chọn và sự suy yếu của phí bảo hiểm tương lai phản ánh rõ ràng lập trường thận trọng của thị trường. Hiện tại, các chiến lược giao dịch thận trọng dự kiến sẽ chiếm ưu thế.
🙋♂️ Khi thị trường phái sinh sụp đổ, vũ khí của bạn sẽ là gì?
Trong bối cảnh nỗi sợ hãi tột độ bao trùm thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin, các nhà đầu tư cần phải có khả năng phân tích "cấu trúc thị trường", chứ không chỉ đơn thuần là giá cả.
Sống còn quan trọng hơn lợi nhuận.
Khóa học [6-Step The Professional] của TokenPost Academy được thiết kế để trang bị cho bạn những "kỹ năng thực tế" để tồn tại ngay cả trong thị trường gấu.
- Hiểu về lãi suất cấp vốn: Tìm hiểu cách lãi suất cấp vốn phản ứng trong các giai đoạn thị trường tăng và giảm.
- Quản lý rủi ro đòn bẩy: Nắm vững chiến lược cô lập/ký quỹ chéo, xác định quy mô vị thế và cắt lỗ.
- Các chiến lược quyền chọn trong thực tiễn: Từ quyền chọn mua và bán đến các chiến lược phòng hộ nâng cao như Bull Call Spreads và Protective Puts.
Khi phí bảo hiểm tương lai giảm mạnh và nỗi sợ hãi lan rộng trên thị trường quyền chọn, như hiện nay, các nhà đầu tư thực thụ sẽ biến rủi ro thành lợi nhuận.
Thị trường của nỗi sợ hãi, đừng sợ nữa.
Đăng ký tham gia TokenPost Academy
Chương trình học : Một khóa học chuyên sâu gồm 7 bước, bao quát mọi thứ từ DeFi đến quyền chọn tương lai và phân tích kinh tế vĩ mô.
Ưu đãi : Tháng đầu tiên miễn phí, sự kiện đang diễn ra!
Truy cập vào : https://www.tokenpost.kr/membership
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
