Chiến lược gia hàng hóa Mike McGlone của Bloomberg Intelligence đã vạch ra một kịch bản trong đó Bitcoin (BTC) cuối cùng sẽ giảm trở lại mức 10.000 đô la.
Quan điểm của McGlone được đưa ra trong bối cảnh Bitcoin đang nỗ lực phục hồi vừa phải sau cú sụp đổ ngày 5 tháng 2, khi tài sản này chạm mốc 61.000 đô la trước khi bật tăng trở lại và hiện đang hướng đến mục tiêu duy trì mức tăng trên 70.000 đô la.
Trong một bài đăng trên X vào ngày 8 tháng 2, McGlone lưu ý rằng khuôn khổ của ông cho thấy khu vực giá 64.000 đô la đại diện cho một điểm uốn quan trọng hơn là một mức giá sàn bền vững.
Ông coi mức giá này là sự tạm dừng trong một đợt giảm giá rộng hơn, phản ánh vùng giá phổ biến nhất mà ông cho là phổ biến nhất trong năm 2024, một năm mà ông mô tả là đỉnh điểm của sự đầu cơ quá mức.
Ngoài ra, sự phục hồi lên khoảng 72.000 đô la vẫn được coi là một đợt phục hồi điển hình trong thị trường gấu, tương đương với mức phục hồi 20% thông thường chứ không phải là sự khởi đầu của một chu kỳ Bull mới.
“Mức 64.000 đô la chỉ là một trở ngại nhỏ trên đường giảm xuống, xấp xỉ mức trung bình từ năm 2024, năm đã thúc đẩy giai đoạn điên rồ cuối cùng. <…> Các thế hệ tương lai sẽ thay thế cơn sốt hoa tulip bằng cơn sốt tiền điện tử như một phép so sánh chính cho các thị trường đã tăng quá cao. <…> Một đợt phục hồi 20% bình thường trong thị trường gấu là 72.000 đô la, từ mức 64.000 đô la,” ông nói.
Chuyên gia này lập luận rằng Bitcoin chưa tự khẳng định mình là vàng kỹ thuật số hay một chỉ số thị trường đáng tin cậy, vẫn là một tài sản có tính đầu cơ cao, không có giá trị nội tại và đang phải cạnh tranh gay gắt với hàng ngàn loại tiền điện tử thay thế khác.
Ông nói thêm rằng hàng tỷ đô la đang liên tục chảy ra khỏi các sản phẩm sao chép tiền điện tử cho thấy giai đoạn thanh lọc của lĩnh vực này vẫn còn ở giai đoạn đầu.
Mặc dù hoài nghi về các loại tiền điện tử mang tính đầu cơ, ông vẫn phân biệt rõ Bitcoin và stablecoin, mà ông cho là ứng dụng thực tiễn hơn của công nghệ này.
Tác động đến thị trường chứng khoán
Trong khi đó, kịch bản cơ bản của McGlone dự đoán sự gia tăng biến động trên thị trường chứng khoán sẽ gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
Ông cảnh báo rằng sự biến động thấp bất thường của chỉ số S&P 500 khó có thể kéo dài và việc quay trở lại các chuẩn mực lịch sử, kết hợp với định giá cổ phiếu Mỹ đang ở mức cao so với GDP, có thể kích hoạt một đợt giảm rủi ro rộng hơn, khiến Bitcoin dễ bị tổn thương.
Trong bối cảnh này, việc Bitcoin giữ vững trên mức 90.000 đô la sẽ thách thức triển vọng giảm giá. Nếu không, McGlone dự đoán sẽ có thêm những đợt giảm giá đối với các tài sản có hệ số beta cao, không phải do một tác nhân duy nhất mà do định giá quá cao, sự suy giảm đầu cơ và sự thay đổi trong thị trường toàn cầu.
Theo báo cáo của Finbold, chiến lược gia này trước đây đã cảnh báo rằng Bitcoin đang quay trở lại mức trung bình lịch sử của nó ở khoảng 64.000 đô la.
Ông lập luận rằng đợt tăng giá được thúc đẩy bởi thanh khoản đang suy yếu và một sự giảm mạnh có thể làm gia tăng áp lực giảm giá và lan sang các thị trường rủi ro rộng lớn hơn.
Phân tích giá Bitcoin
Triển vọng giảm giá này xuất hiện khi Bitcoin ghi nhận mức giảm trong tuần qua, làm dấy lên lo ngại về một "mùa đông" tiềm tàng của tiền điện tử. Những lo ngại này càng được củng cố bởi dòng vốn ròng lớn chảy ra từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, riêng sản phẩm của BlackRock đã chứng kiến hơn 300 triệu đô la chảy ra trong giai đoạn này, báo hiệu nhu cầu từ các tổ chức đang suy yếu.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 69.600 đô la, giảm hơn 10% so với tuần trước.
Hiện tại, đà tăng giá ngắn hạn của Bitcoin phụ thuộc vào việc vượt qua mốc 70.000 đô la, điều này có thể mở ra cơ hội hướng tới ngưỡng kháng cự 72.500 đô la. Việc tiếp tục giao dịch dưới Threshold này sẽ báo hiệu rủi ro giảm giá hơn nữa.
Ảnh minh họa được lấy từ Shutterstock.
