Bitcoin đang cho thấy sự ổn định trở lại trong tháng này, được hỗ trợ bởi một mô hình theo mùa đáng chú ý, khi nó chưa bao giờ ghi nhận hai lần giảm liên tiếp trong tháng Giêng và tháng Hai.
Điểm chính
- Bitcoin đã giảm 12,55% trong tháng Hai, sau khi giảm 10,16% trong tháng Giêng, kiểm chứng một mô hình theo mùa đã tồn tại từ lâu.
- Trong lịch sử, tháng Hai thường phục hồi sau tháng Giêng sụt giảm (đã được quan sát vào các năm 2015, 2016, 2018, 2019, 2022).
- Tâm lý bi quan cực độ đang bao trùm: Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của tiền điện tử đạt mức 5 (thấp nhất từ trước đến nay), và chỉ số RSI của Bitcoin ở mức 15 báo hiệu tình trạng quá bán.
- Các vị thế Short với tổng giá trị 5,45 tỷ đô la có thể bị thanh lý nếu Bitcoin tăng lên khoảng 10.000 đô la, có khả năng gây ra hiện tượng "ép Short ".
- Bitcoin đang giao dịch ở mức thấp hơn nhiều so với đường trung bình động 50 ngày (87.000 đô la) và 200 ngày (102.000 đô la), hạn chế khả năng tăng giá trong ngắn hạn.
- Các mức hỗ trợ quan trọng vẫn nằm quanh mức $60K, trong khi các mức Fibonacci dài hạn hơn quanh mức $57K–$42K cho thấy khả năng giảm giá tiềm năng.
Các xu hướng lịch sử đặt tháng Hai vào trọng tâm.
Để dễ hình dung, Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức khoảng 68.789 đô la, đánh dấu mức giảm 12,55% tính đến thời điểm này trong tháng. Trong khi đó, tháng Giêng cũng kết thúc với mức giảm, khi Bitcoin giảm 10,16% trong tháng.
Do đó, sự suy yếu liên tiếp này đã thu hút sự chú ý sát sao từ các nhà giao dịch vì nó trái ngược với hành vi trong quá khứ. Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng bất cứ khi nào Bitcoin kết thúc tháng Giêng trong sắc đỏ, tháng Hai thường mang lại lợi nhuận. Các năm như 2015, 2016, 2018, 2019 và 2022 minh họa rõ ràng mô hình này.
Do đó, tháng Hai đã trở thành một phép thử then chốt. Nếu tiếp tục giảm trong hai tháng liên tiếp, đây sẽ là lần đầu tiên doanh thu giảm trong cả hai tháng, phá vỡ xu hướng theo mùa đã tồn tại từ lâu.
Diễn biến giá ngắn hạn cho thấy sự ổn định ban đầu.
Trong bối cảnh đó, Bitcoin đã tăng vọt lên trên 71.000 đô la vào thứ Hai, sau một Đáy mạnh về tâm lý thị trường. Sự phục hồi này trùng hợp với sự bi quan tột độ trong toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử, một điều kiện thường báo hiệu sự ổn định ngắn hạn.
Trong bối cảnh này, một số người tham gia thị trường cho rằng mức độ lo sợ gia tăng có thể giúp Bitcoin giữ vững vùng giá 60.000 đô la, được coi là mức hỗ trợ quan trọng hàng năm. Tuy nhiên, những người khác cảnh báo rằng thanh khoản yếu và vị thế bán khống trên thị trường hợp đồng tương lai có thể hạn chế bất kỳ đà tăng nào trong ngắn hạn.
Nỗi sợ hãi tột độ làm nổi bật tình trạng bán quá mức.
Các chỉ số tâm lý hiện đang ở mức hiếm thấy. Michaël van de Poppe, người sáng lập MN Vốn, nhấn mạnh rằng Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử đã giảm xuống 5 — mức thấp nhất từ trước đến nay. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối hàng ngày của Bitcoin giảm xuống 15, báo hiệu sự suy yếu.
Van de Poppe đã so sánh tình hình hiện tại với những gì đã thấy trong thị trường gấu năm 2018 và sự sụp đổ do COVID-19 vào tháng 3 năm 2020. Dựa trên những điểm tương đồng này, ông cho rằng Bitcoin có thể ổn định và cố gắng phục hồi mà không cần ngay lập tức kiểm tra lại mức 60.000 đô la.
Dữ liệu thanh khoản cho thấy có khả năng xảy ra hiện tượng "ép giá" (Upside Squeeze).
Ngoài yếu tố tâm lý, dữ liệu từ thị trường phái sinh cũng cung cấp thêm bằng chứng hỗ trợ cho kịch bản phục hồi. Số liệu từ CoinGlass cho thấy khoảng 5,45 tỷ đô la Mỹ vị thế Short sẽ bị thanh lý nếu Bitcoin tăng khoảng 10.000 đô la.
Ngược lại, nếu giá quay trở lại mức 60.000 đô la, sẽ dẫn đến việc thanh lý khoảng 2,4 tỷ đô la. Sự mất cân bằng này cho thấy giá tăng có thể buộc những người bán Short phải đóng vị thế, từ đó có khả năng đẩy nhanh đợt tăng giá thông qua hiện tượng " Short squeeze" (ép bán khống).
Thực tế, các động thái thanh khoản như vậy thường đóng vai trò quyết định trong những giai đoạn biến động mạnh.
Cấu trúc kỹ thuật vẫn là một yếu tố hạn chế.
Bất chấp các tín hiệu tích cực từ yếu tố mùa vụ và tâm lý thị trường, cấu trúc kỹ thuật tổng thể của Bitcoin vẫn còn yếu. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy tài sản này đang giao dịch ở mức thấp hơn nhiều so với các đường trung bình động quan trọng.
Đường trung bình động 50 ngày nằm ở mức khoảng 87.000 đô la, trong khi đường trung bình động 200 ngày ở mức gần 102.000 đô la. Khoảng cách lớn này phản ánh giai đoạn điều chỉnh đang diễn ra sau đợt tăng giá trước đó.
Ngoài ra, chỉ số Price Z-Score của CryptoQuant ở mức -1.6, cho thấy Bitcoin đang giao dịch dưới mức trung bình thống kê. Trong lịch sử, các thiết lập tương tự thường dẫn đến các giai đoạn tích lũy kéo dài hơn là sự đảo chiều xu hướng ngay lập tức.
Thị trường phái sinh báo hiệu sự thận trọng tiếp tục.
Hoạt động giao dịch phái sinh càng làm nổi bật sự thận trọng hiện tại. Nhà phân tích tiền điện tử Darkfrost lưu ý rằng khối lượng giao dịch giao dịch ròng hàng tháng đã giảm mạnh xuống còn -272 triệu đô la.
Trong khi đó, tỷ lệ mua/bán của Binance đã giảm xuống dưới 1, cho thấy hoạt động bán hiện đang vượt xa hoạt động mua. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai tiếp tục vượt trội so với thị trường giao ngay, cho thấy đà tăng bền vững có thể đòi hỏi nhu cầu giao ngay phải được phục hồi. Cho đến khi sự thay đổi đó xảy ra, các nỗ lực phục hồi có thể vẫn còn mong manh.
Mức độ dài hạn vẫn được chú trọng.
Nhìn xa hơn về ngắn hạn, nhà đầu tư Bitcoin Jelle đã chỉ ra hành vi trong quá khứ xung quanh các mức thoái lui Fibonacci. Cụ thể, trong các chu kỳ trước, đáy thị trường gấu thường hình thành dưới mức thoái lui 0,618.
Trong chu kỳ hiện tại, mức đó nằm quanh mức 57.000 đô la, với dự báo giảm sâu hơn xuống còn 42.000 đô la nếu các mô hình lịch sử lặp lại. Tuy nhiên, hiện tại, các mức này đóng vai trò là điểm tham chiếu dài hạn hơn là mục tiêu trước mắt.
Khi tháng Hai trôi qua, sự chú ý vẫn tập trung vào việc liệu Bitcoin có thể duy trì xu hướng phục hồi trong lịch sử của nó hay không.
