Sự Optimism về tiền điện tử sau khi Donald Trump đắc cử tổng thống vào tháng 11 năm 2024 gần như đã tan biến khi Bitcoin lao dốc, giảm 45% so với mức cao nhất hồi tháng 10.
Về mặt pháp lý, cuộc đối đầu giữa ngành ngân hàng và các bên liên quan đến tiền điện tử về lợi suất stablecoin trong Đạo luật CLARITY đang được theo dõi sát sao.
Cuối cùng, trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục chiếm lĩnh các tiêu đề báo chí với những lo ngại về sự gián đoạn mà nó gây ra. Invezz đã có cuộc phỏng vấn với Bryan Benson, Giám đốc điều hành của Aurum, một công ty công nghệ tài chính sử dụng AI và blockchain cho ngân hàng số, quản lý tài sản và giao dịch tiền điện tử, để lắng nghe ý kiến của ông.
Benson, cựu giám đốc điều hành của Binance, người từng dẫn dắt hoạt động của công ty tại khu vực Mỹ Latinh, đã chia sẻ về những yếu tố đang cản trở sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI) trong lĩnh vực tiền điện tử, lý do tại sao cuộc xung đột về lợi suất stablecoin lại là “một cuộc cạnh tranh giành tiền gửi được ngụy trang dưới danh nghĩa bảo vệ người tiêu dùng”, và tại sao sự sụp đổ của Bitcoin lại là một mô hình quen thuộc hơn là một sự tái cấu trúc.
Trích đoạn:
Bryan Benson
Việc xây dựng Binance tại Mỹ Latinh đã giúp ích như thế nào cho việc xây dựng Aurum?
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz : Ông từng điều hành hoạt động của Binance tại khu vực Mỹ Latinh. Kinh nghiệm đó đã giúp ích như thế nào trong việc xây dựng Aurum?
Tôi đã dành nhiều năm để xây dựng sự hiện diện của Binance trên khắp khu vực Mỹ Latinh, phát triển lượng người dùng từ vài trăm nghìn lên hàng chục triệu.
Tôi đã thiết lập các cổng chuyển đổi tiền pháp định, làm việc với các cơ quan quản lý địa phương và tìm hiểu nhu cầu của người dùng đối với một nền tảng tiền điện tử.
Bạn học được những điều ngay tại hiện trường mà bạn không bao giờ biết được từ trụ sở chính.
Vấn đề tương tự xuất hiện ở mọi thị trường. Người dùng có quyền truy cập nhưng không có công cụ thực sự hữu ích.
Họ giao dịch dựa trên thuật toán chỉ với biểu đồ giá và trực giác.
Cơ sở hạ tầng bán lẻ chưa theo kịp với những gì các tổ chức đang vận hành. Aurum đã cho tôi cơ hội xây dựng giải pháp trực tiếp cho vấn đề đó.
Chúng tôi đã áp dụng tất cả những gì tôi học được về việc mở rộng quy mô trong các thị trường phức tạp và kết hợp nó với lớp thực thi AI mà ngành bán lẻ chưa từng có.
Mục tiêu ngay từ đầu là mang đến cho người dùng thông thường những lợi thế hệ thống tương tự như những lợi thế mà bàn làm việc chuyên nghiệp được hưởng.
Mức độ ứng dụng AI trong lĩnh vực tiền điện tử đang tăng lên nhưng việc áp dụng đang bị chững lại bởi các yếu tố này.
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz: Việc sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) trong giao dịch tiền điện tử đã phát triển như thế nào, và điều gì đang cản trở việc ứng dụng rộng rãi hơn nữa?
Cách đây 5 năm, trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực tiền điện tử chỉ đơn giản là Bots chạy các chiến lược lưới điện trên một sàn giao dịch duy nhất.
Giờ đây, bạn có các hệ thống quét hàng ngàn sổ lệnh, phân tích dữ liệu on-chain và thực thi trên nhiều sàn giao dịch chỉ trong vài mili giây.
Các hệ thống thuật toán hiện đang xử lý hơn 60% khối lượng giao dịch giao dịch cổ phiếu tại Mỹ và hơn 70% tại thị trường ngoại hối. Tiền điện tử đang bắt kịp rất nhanh.
Việc áp dụng vẫn còn chững lại ở một vài nơi. Hầu hết các mô hình AI được đào tạo trên dữ liệu lịch sử, và các quy định về tiền điện tử thay đổi rất nhanh.
Một hệ thống hoạt động tốt trong thị trường có xu hướng thuận lợi có thể sụp đổ khi điều kiện thị trường thay đổi.
Rồi còn vấn đề "hộp đen" nữa. Cả người dùng và cơ quan quản lý đều muốn hiểu cách thức đưa ra quyết định, và hầu hết các hệ thống đều không thể tự giải thích được.
Trở ngại lớn nhất là tư duy "cài đặt rồi quên". Trí tuệ nhân tạo cần sự giám sát, điều chỉnh tham số và sự đánh giá của con người về những thay đổi vĩ mô.
Những người coi nó như một máy đánh bạc sẽ nhận được kết quả như máy đánh bạc.
Việc ngăn chặn người Unbanked hàng nhận được lợi nhuận từ stablecoin là hành vi cản trở giao dịch.
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz : Ông là người ủng hộ mạnh mẽ việc hòa nhập tài chính. Đạo luật CLARITY đang được xem xét nhưng bị trì hoãn vì một điểm vướng mắc — liệu các nền tảng tiền điện tử có được phép trả lợi nhuận hoặc lãi suất cho khách hàng trên số dư stablecoin của họ hay không. Quan điểm của ông về vấn đề này là gì?
Toàn bộ cuộc tranh giành lợi suất stablecoin thực chất là cuộc cạnh tranh giành tiền gửi được ngụy trang dưới danh nghĩa bảo vệ người tiêu dùng.
Giới vận động hành lang ngân hàng lập luận rằng các stablecoin sinh lời sẽ làm rút tiền gửi khỏi hệ thống truyền thống.
Standard Chartered ước tính 500 tỷ đô la có thể chuyển từ các ngân hàng sang stablecoin vào năm 2028. Điều đó cho thấy mối lo ngại thực sự ở đây là cạnh tranh, chứ không phải sự ổn định tài chính.
Đạo luật GENIUS đã ngăn chặn các tổ chức phát hành trả lợi suất trực tiếp. Dự thảo Đạo luật CLARITY của Thượng viện còn tiến xa hơn và cố gắng bịt kín các kẽ hở xung quanh việc trả thưởng cho bên thứ ba.
Hơn 125 công ty tiền điện tử đã phản đối vì một lý do chính đáng. Coinbase đã rút lại sự ủng hộ của mình. Cuộc họp tại Nhà Trắng ngày 3 tháng 2 đã kết thúc mà không đạt được thỏa thuận nào.
Đối với 1,4 tỷ người Unbanked trên toàn thế giới, lợi suất của stablecoin là một trong số ít cách để họ có thể kiếm được tiền từ khoản tiết kiệm của mình.
Việc chặn nó để bảo vệ cơ sở tiền gửi tại các ngân hàng được quản lý chính là kiểu kiểm soát mà tiền điện tử được tạo ra để vượt qua.
Trí tuệ nhân tạo (AI) có thể thúc đẩy hòa nhập tài chính như thế nào?
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz: Trí tuệ nhân tạo (AI) đóng vai trò như thế nào trong tầm nhìn của ông về việc thúc đẩy sự hòa nhập tài chính toàn diện hơn?
Tài chính truyền thống khiến nhiều người không thể tiếp cận được vì sự phức tạp.
Bạn cần có điểm tín dụng để vay tiền, tài khoản ngân hàng để tiết kiệm và đủ kiến thức tài chính để sử dụng các sản phẩm được thiết kế cho những người đã có tiền.
Trí tuệ nhân tạo (AI) loại bỏ hầu hết những điều đó.
Tại Aurum, trí tuệ nhân tạo (AI) đảm nhiệm việc thực thi, quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận mà không yêu cầu người dùng phải hiểu cách thức hoạt động của bất kỳ chức năng nào.
Ai đó ở Lagos hoặc São Paulo nhìn thấy bảng điều khiển hiển thị kết quả. Giao dịch chênh lệch Khoản vay nhanh , định tuyến Sàn phi tập trung (DEX) , xác định quy mô vị thế — tất cả đều nằm sâu bên trong cơ sở hạ tầng.
Phần còn lại là tín dụng.
Trí tuệ nhân tạo (AI) có thể đánh giá rủi ro bằng cách sử dụng hành vi on-chain , lịch sử ví và mô hình giao dịch thay vì điểm tín dụng truyền thống vốn không tồn tại ở hầu hết các thị trường mới nổi.
Điều đó mở ra cơ hội cho vay và đi vay cho những người mà hệ thống cũ chưa từng phục vụ.
Về sự sụp đổ BTC : Hiệu ứng tích cực từ Trump đã bị xóa bỏ nhưng đây không phải là sự thiết lập lại mang tính cấu trúc.
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz : Bitcoin đang lao dốc không phanh. Phải chăng các nhà đầu tư đang mất niềm tin vào kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn? Đây là giai đoạn suy thoái tạm thời hay là một sự tái cấu trúc?
Bitcoin đã giảm khoảng 45% so với mức đỉnh hồi tháng 10 và vừa trải qua đợt giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ sau sự sụp đổ của FTX.
Toàn bộ hiệu ứng tích cực từ việc ông Trump đã biến mất.
Các quỹ ETF giao ngay của Mỹ đã mua 46.000 bitcoin vào thời điểm này năm ngoái hiện đang là người bán ròng, với hơn 3 tỷ đô la dòng tiền chảy ra chỉ riêng trong tháng Giêng.
Đó là dòng tiền của các tổ chức đang rút lui, và nó kéo theo cả tâm lý thị trường.
Quan niệm về “vàng kỹ thuật số” đã chịu một cú sốc nghiêm trọng. Giá vàng đã tăng khoảng 24% kể từ tháng 10, trong khi bitcoin giảm một nửa.
Các nhà đầu tư tin vào luận điểm phòng hộ đang chứng kiến nó thất bại ngay trước mắt.
Tôi không nghĩ đây là một sự tái cấu trúc hoàn toàn. Bitcoin đã từng giảm 74% và phục hồi trở lại.
Đường trung bình động 200 ngày nằm trong khoảng từ 58.000 đến 60.000 đô la, trùng khớp với giá thực tế. Chúng ta đã thấy mô hình này lặp lại trong mọi chu kỳ.
Giá USDT có thể sẽ cao hơn nhưng mức giá sàn có thể gần hơn so với dự đoán của nhiều người.
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz : Đồng thời, tỷ lệ thống trị USDT đã vượt mốc 7% vài ngày trước. Bạn nghĩ liệu nó có thể tăng cao hơn nữa không (điều đó có nghĩa là BTC sẽ giảm xuống thấp hơn nữa)?
Vào ngày 2 tháng 2, tỷ lệ thống trị USDT đạt 7,4%, mức cao nhất trong hai năm.
Khi Vốn chuyển từ các tài sản biến động mạnh sang stablecoin, tỷ lệ thống trị tăng lên. Khi niềm tin quay trở lại, tỷ lệ này lại giảm xuống.
Đáy thị trường năm 2022 trùng với thời điểm tỷ trọng USDT ở mức khoảng 9,5%, và chúng ta vẫn chưa đạt đến mức đó.
Dòng tiền stablecoin đổ vào các sàn giao dịch đã giảm từ 9,7 tỷ đô la mỗi tháng vào tháng 10 xuống mức âm vào đầu năm nay.
Điều đó cho thấy Vốn vẫn đang rời bỏ các tài sản rủi ro và chuyển hướng sang USDT .
Liệu giá có thể tăng cao hơn nữa không? Có. Thanh khoản thấp, dòng tiền liên tục chảy ra khỏi các quỹ ETF và đợt bán tháo trên diện rộng đối với cổ phiếu công nghệ và kim loại quý đều cho thấy điều đó.
Chỉ số RSI hàng tuần của Bitcoin đã giảm xuống dưới 30 lần đầu tiên kể từ giữa năm 2022, và theo lịch sử, điều này thường báo hiệu sự hình thành đáy trong vòng ba đến sáu tháng.
Vì vậy, tỷ lệ USDT thống trị thị trường có thể cao hơn, nhưng có lẽ chúng ta đang ở gần mức đáy hơn hầu hết mọi người nghĩ.
Về USDT như một nơi trú ẩn an toàn cho tiền điện tử và rủi ro tập trung
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz: Liệu USDT có đang trở thành nơi trú ẩn an toàn thực sự của thị trường tiền điện tử? Hệ sinh thái tiền điện tử có đang phụ thuộc một cách nguy hiểm vào một nhà phát hành stablecoin tư nhân duy nhất?
USDT chiếm ưu thế vượt trội trong giao dịch stablecoin, tiết kiệm stablecoin và tăng trưởng người dùng stablecoin với khoảng cách rất lớn.
Khi thị trường giảm mạnh trong quý 4, giá trị vốn hóa thị trường của Tether thực tế đã tăng lên trong khi các đối thủ cạnh tranh gần nhất lại giảm hoặc sụp đổ.
Vậy nên, đúng vậy, USDT là nơi trú ẩn an toàn. Điều đó hầu như không cần bàn cãi nữa.
Hệ sinh thái tiền điện tử vận hành dựa trên một công ty tư nhân duy nhất, công ty này vẫn đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ về tính minh bạch của quỹ dự trữ.
Nếu niềm tin vào Tether bị lung lay, thiệt hại sẽ lan rộng khắp mọi sàn giao dịch và mọi cặp giao dịch sử dụng nó làm cơ sở.
Không đối thủ nào sánh được với lượng USDC đang lưu hành của Tether lên tới 140 tỷ USD. USDC của Circle có lượng lưu hành là 50 tỷ USD. Rủi ro tập trung vẫn còn tồn tại.
Hệ thống giao dịch AI đang góp phần như thế nào vào làn sóng đổ xô vào stablecoin?
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Invezz : Liệu các hệ thống giao dịch AI có đang thúc đẩy sự chuyển dịch sang stablecoin trong thời kỳ thị trường biến động?
Đúng vậy. Bots giao dịch theo các quy tắc cố định: nếu Bitcoin giảm 8% trong một giờ, hãy bán. Nếu độ biến động của danh mục đầu tư vượt quá 15%, hãy giảm tỷ trọng đầu tư.
ALGO được thực thi ngay lập tức. Hầu hết Bots giao dịch tiền điện tử thoát lệnh thông qua cặp $ BTC / $ USDT vì Tether cung cấp sổ lệnh sâu nhất.
Một vị thế trị giá 2 triệu đô la có thể được thanh lý trong vài giây mà không bị Slippage (Trượt giá). Bot bán tất cả các tài sản biến động mạnh và giữ tiền trong Tether.
Khi độ biến động giảm xuống dưới Threshold, nó sẽ tái nhập thị trường.
Một nhà giao dịch con người có thể do dự, giữ lệnh khi Đáy hoặc chờ xác nhận. Thuật toán đọc sự thay đổi trên sổ lệnh và thực hiện giao dịch chỉ trong vài mili giây.
Hãy tưởng tượng hàng nghìn Bots cùng đáp ứng các điều kiện tương tự vào khoảng cùng một thời điểm. Cơn sốt đổ xô vào stablecoin sẽ tự khuếch đại, và đợt bán tháo sẽ càng dữ dội hơn.
