Ngân hàng lớn nhất Đan Mạch, Danske, cho phép mua các sản phẩm giao dịch điện tử (ETP) bằng Bitcoin và Ethereum, thay đổi lập trường của mình về việc cải tổ quy định của EU.
Các lĩnh vực tài chính châu Âu và Anh đang nhanh chóng phát triển cơ sở hạ tầng tiền điện tử và tài sản được mã hóa. Danske Bank, ngân hàng thương mại lớn nhất Đan Mạch, đã mở các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) cho một số khách hàng, và thị trường hàng hóa được mã hóa, tập trung vào vàng được mã hóa, đã vượt quá 6 tỷ đô la (khoảng 8,7072 nghìn tỷ won). Ngân hàng Anh đã chính thức khởi động dự án thí điểm về thanh toán tài sản được mã hóa bằng đồng bảng Anh, đẩy nhanh quá trình chuyển đổi từ tài chính vật chất và truyền thống sang tài chính trên chuỗi. Danske Bank sẽ bán ETP Bitcoin và Ethereum của BlackRock và WisdomTree. Danske Bank, một trong những ngân hàng bán lẻ lớn nhất ở Bắc Âu với hơn 5 triệu khách hàng, đã quyết định lần đầu tiên cung cấp các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử thông qua các kênh kỹ thuật số của mình, một động thái khá thận trọng. Danske Bank thông báo vào thứ Tư (giờ địa phương) rằng họ sẽ cho phép khách hàng mua ETP Bitcoin và Ethereum do BlackRock và WisdomTree quản lý trên nền tảng ngân hàng điện tử và ngân hàng di động của mình. Tuy nhiên, các sản phẩm này chỉ dành cho các nhà đầu tư "tự quản lý", những người tự đưa ra quyết định đầu tư mà không cần tư vấn của ngân hàng. Ngân hàng cho biết lý do là do "nhu cầu của khách hàng tăng cao" và môi trường pháp lý được cải thiện sau khi thực thi "Quy định về thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA)" của Liên minh châu Âu. MiCA là quy định toàn diện đầu tiên của EU về phát hành, lưu thông và lưu ký tiền điện tử, nhằm bảo vệ nhà đầu tư và tăng cường tính minh bạch của thị trường. Danske Bank giải thích rằng ban đầu họ sẽ cung cấp ba "ETP được lựa chọn": hai sản phẩm theo dõi Bitcoin và một sản phẩm theo dõi Ethereum. Các sản phẩm này tuân theo chỉ thị MiFID II của Liên minh châu Âu, quy định về bảo vệ nhà đầu tư và tính minh bạch về chi phí. Ngân hàng nhấn mạnh rằng "có những lợi thế về sự thuận tiện trong giao dịch và an ninh lưu ký so với việc trực tiếp nắm giữ tiền điện tử". Kerstin Lysholm, người đứng đầu bộ phận sản phẩm và dịch vụ đầu tư tại Danske Bank, cho biết trong một thông cáo báo chí: "Khi tiền điện tử ngày càng trở nên phổ biến như một loại tài sản, chúng tôi đã thấy sự gia tăng đáng kể các yêu cầu về việc phân bổ một phần danh mục đầu tư của họ vào tiền điện tử." Ông tiếp tục, "Cải cách quy định đã làm tăng niềm tin tổng thể vào tiền điện tử, và chúng tôi tin rằng hiện nay là 'thời điểm thích hợp' để cung cấp các sản phẩm này cho khách hàng. Tuy nhiên, chúng tôi đã vạch ra ranh giới, nói rằng các sản phẩm này mang 'rủi ro rất cao' và chỉ dành cho các nhà đầu tư có thể chấp nhận chúng." Thị trường hàng hóa được mã hóa vượt quá 6 tỷ đô la trong chưa đầy 6 tuần... Hầu hết các token vàng nằm trong lĩnh vực 'mã hóa tài sản thực (RWA)', phát hành tài sản thực dưới dạng token trên blockchain, và thị trường hàng hóa được mã hóa đang cho thấy sự tăng trưởng nhanh nhất. Đặc biệt, các sản phẩm được mã hóa bằng vàng hầu như đang thống trị thị trường. Theo Token Terminal, một công ty phân tích dữ liệu tiền điện tử, quy mô thị trường hàng hóa được mã hóa đã tăng 53% từ khoảng 4 tỷ đô la (khoảng 5,8048 nghìn tỷ won) vào đầu năm lên hơn 6,1 tỷ đô la (khoảng 8,8523 nghìn tỷ won) gần đây. Điều này có nghĩa là chỉ riêng trong năm nay, đã có khoảng 2,1 tỷ đô la Mỹ (khoảng 3.0501 nghìn tỷ won) được rót vào thị trường. Cụ thể, sự tăng trưởng này được dẫn đầu bởi token vàng của Tether, 'Tether Gold (XAUt)'. Vốn hóa thị trường của XAUt đã tăng 51,6% trong tháng qua, đạt 3,6 tỷ đô la Mỹ (khoảng 5.2243 nghìn tỷ won). 'PAX Gold', được niêm yết trên Paxos, cũng tăng 33,2% trong cùng kỳ, đạt 2,3 tỷ đô la Mỹ (khoảng 3.3377 nghìn tỷ won). Tổng vốn hóa thị trường của các loại hàng hóa được token hóa đã tăng vọt 360% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng 42% của thị trường chứng khoán được token hóa và mức tăng trưởng chỉ 3,6% của thị trường quỹ được token hóa trong cùng kỳ. Điều này cho thấy rằng các loại hàng hóa được token hóa, đặc biệt là vàng, đang nổi lên như một lĩnh vực hàng đầu trong quá trình chuyển đổi tài sản thực sang chuỗi khối. Với giá vàng giao dịch gần mức cao kỷ lục, ngành công nghiệp tin rằng nhu cầu về "vàng trên chuỗi" đã tăng lên để cho phép giao dịch 24/24, phân chia nhỏ và khả năng tiếp cận toàn cầu. Với việc các nhà phát hành được quản lý và cơ sở hạ tầng trên chuỗi tích hợp, một phần nhu cầu từ thị trường ETF vàng truyền thống và thị trường lưu trữ vàng vật lý đang chuyển sang thị trường vàng mã hóa. Ngân hàng Anh đã khởi động dự án "Phòng thí nghiệm Đồng bộ hóa" để thử nghiệm cơ sở hạ tầng thanh toán tài sản mã hóa bằng đồng bảng Anh. Ngân hàng Anh (BOE) đang cải tiến hệ thống Thanh toán Tổng thời gian thực (RTGS) của mình lên kiến trúc thế hệ tiếp theo, với mục tiêu thử nghiệm trước việc tích hợp với công nghệ sổ cái phân tán (DLT). Theo thông báo của Ngân hàng Anh, sáng kiến này sẽ liên kết sổ cái lõi RTGS thế hệ tiếp theo của ngân hàng trung ương, RT2, với một nền tảng sổ cái phân tán bên ngoài để thử nghiệm các giao dịch "thanh toán bằng vàng sang giao dịch chứng khoán (DvP)" và "tiền tệ sang giao dịch ngang hàng (PvP)" được đồng bộ hóa. Việc thử nghiệm sẽ được tiến hành trong môi trường phi tiền thật trong sáu tháng. Dự án, dự kiến khởi động vào mùa xuân năm 2026, sẽ cho phép Ngân hàng Anh (BOE) xác thực thiết kế của hệ thống thanh toán đồng bộ, kiểm tra khả năng tương tác giữa tiền tệ của ngân hàng trung ương và tài sản được mã hóa, và tinh chỉnh hướng đi cho việc giới thiệu chức năng đồng bộ hóa RTGS thực tế trong tương lai. Được công bố lần đầu vào tháng 10, chương trình sẽ có sự tham gia của 18 công ty, bao gồm các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, ngân hàng thương mại, công ty fintech và công ty công nghệ phi tập trung. Họ sẽ thử nghiệm nhiều trường hợp sử dụng khác nhau, chẳng hạn như thanh toán chứng khoán được mã hóa, tối ưu hóa tài sản thế chấp, thanh toán ngoại hối và phát hành tiền kỹ thuật số, trong môi trường không phải thời gian thực. Ngành tài chính châu Âu đẩy nhanh các "thử nghiệm trên chuỗi" khi các quy định trở nên rõ ràng hơn. Việc Danske Bank mở ETP tiền điện tử, sự mở rộng nhanh chóng của thị trường nguyên liệu thô được mã hóa tập trung vào vàng, và thử nghiệm của Ngân hàng Anh với thanh toán được mã hóa dựa trên đồng bảng Anh đều cho thấy rằng các ngành tài chính châu Âu và Vương quốc Anh đang nhanh chóng thúc đẩy quá trình chuyển đổi trên chuỗi "trong khuôn khổ pháp lý". Với việc ban hành các quy định hiện hành và mới, chẳng hạn như MiCA và MiFID II của EU, người ta đánh giá rằng một môi trường đang được tạo ra trong đó các ngân hàng lớn và ngân hàng trung ương có thể trực tiếp xem xét và giới thiệu cơ sở hạ tầng tiền điện tử và tài sản được mã hóa. Tuy nhiên, vì mỗi tổ chức thường nhấn mạnh "rủi ro đầu tư cao", nên rủi ro về biến động và cấu trúc thị trường vẫn là những lĩnh vực mà nhà đầu tư phải tự gánh chịu, bất kể sự làm rõ quy định như thế nào.
💡 "Các ngân hàng châu Âu cũng đang chuyển sang công nghệ chuỗi khối… Các nhà đầu tư hiện được chia thành hai nhóm: những người biết đọc và những người chỉ đơn giản là làm theo."
Việc Danske Bank ra mắt ETP BTC/ETH, thị trường hàng hóa được mã hóa, tập trung vào các token vàng, vượt qua mốc 6 tỷ đô la giá trị, và thử nghiệm của Ngân hàng Anh với các khoản thanh toán được mã hóa dựa trên đồng bảng Anh.
Tất cả những vấn đề này đều có một điểm chung: tài chính truyền thống đang bắt đầu xây dựng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain trong khuôn khổ pháp lý.
Nhưng rất ít người có thể liên kết dòng chảy này với lợi nhuận thực tế và quản lý rủi ro.
Liệu đó chỉ đơn thuần là một tin tức nói rằng, "Ngân hàng đã mở cửa"?
Việc này hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng của bạn trong việc hiểu "những tài sản nào nên được đưa vào, trong cấu trúc nào và vào thời điểm nào".
TokenPost Academy là một khóa học chuyên sâu gồm 7 bước được tạo ra dành riêng cho mục đích này.
Đây không phải là phần giới thiệu chung về tiền điện tử, mà là phần giới thiệu về công nghệ on-chain, mã hóa token và những thay đổi về quy định như đã đề cập trong bài viết.
Đây là một chương trình giảng dạy thực tiễn, liên kết chặt chẽ với các chiến lược đầu tư và thiết kế danh mục đầu tư thực tế .
Giai đoạn 2: Nhà phân tích (Định giá và Phân tích) – Các tài sản cốt lõi như BTC và ETH, cũng như vàng được mã hóa và nguyên liệu thô do Danske Bank lựa chọn, cuối cùng đều xoay quanh tokenomics và dữ liệu trên chuỗi .
Phát triển khả năng tự xác định "giá đã tăng cao đến mức nào và liệu thời điểm hiện tại có phải là điểm vào lệnh hay không" thông qua vốn hóa thị trường, lạm phát, các bản phát hành mở khóa và các chỉ số trên chuỗi (MVRV, NUPL, SOPR, v.v.).
Giai đoạn 3: Nhà chiến lược (Chiến lược đầu tư và danh mục đầu tư) – Làm thế nào để cân bằng Bitcoin, Ethereum, vàng được mã hóa, stablecoin và tiền mặt để bảo vệ tài khoản của tôi trong bối cảnh những thay đổi về quy định ở châu Âu và Vương quốc Anh?
Chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn hiểu về cấu trúc rủi ro - lợi nhuận và các phương pháp thiết kế danh mục đầu tư có tính đến lạm phát, lãi suất và chu kỳ thanh khoản.
Giai đoạn 5: Người dùng DeFi (Tài chính phi tập trung) – Khi vàng, hàng hóa và chứng khoán được mã hóa được đưa lên chuỗi, những tài sản này cuối cùng sẽ được sử dụng trên DeFi và cơ sở hạ tầng trên chuỗi .
Hiểu rõ cấu trúc của "tài chính ngoài ngân hàng" - bao gồm DEX, các nhóm thanh khoản, đặt cược/cho vay, quản lý LTV và tổn thất không cố định - là điều vô cùng quan trọng để nắm bắt được những cơ hội thực sự của tài sản được mã hóa.
Giai đoạn 7: Bậc thầy vĩ mô (Kinh tế vĩ mô và chu kỳ thị trường) – Các tin tức về quy định và cơ sở hạ tầng như MiCA, MiFID II và cải cách hệ thống RTGS của ngân hàng trung ương không phải là những tín hiệu tích cực ngắn hạn , mà là những tín hiệu cho thấy hướng đi của chu kỳ .
Chúng ta sẽ xem xét tính thanh khoản toàn cầu, sự kiện giảm một nửa nguồn cung Bitcoin, thời điểm ban hành quy định và học cách "đọc tin tức thông qua 'phân tích chu kỳ', chứ không phải 'giao dịch dựa trên vấn đề'".
Khi các lĩnh vực tài chính châu Âu và Anh đẩy nhanh các "thử nghiệm trên chuỗi khối",
Việc bạn đọc tin tức và bỏ qua nó, hay việc bạn liên kết nó với chiến lược tài chính của mình là tùy thuộc vào sự lựa chọn của bạn.
Tại TokenPost Academy
Thiết lập một tiêu chuẩn cho nhóm 1% hàng đầu để hiểu và phản hồi về những thay đổi liên quan đến quy định, mã hóa token và cơ sở hạ tầng trên chuỗi.
Đăng ký tham gia TokenPost Academy
Chương trình học : Khóa học chuyên sâu 7 bước bao gồm mọi thứ từ kiến thức cơ bản đến phân tích trên chuỗi, DeFi, hợp đồng tương lai, quyền chọn và kinh tế vĩ mô.
Ưu đãi đặc biệt : Tháng đầu tiên miễn phí!
Truy cập vào : https://www.tokenpost.kr/membership
🔎 Phân tích thị trường
• Ngân hàng Danske Bank, ngân hàng lớn nhất Đan Mạch, đã cho phép giao dịch các sản phẩm giao dịch điện tử (ETP) Bitcoin và Ethereum với số lượng hạn chế, thể hiện xu hướng tích hợp tiền điện tử vào tài chính truyền thống đang tăng tốc sau khi các quy định MiCA của EU được ban hành.
• Trong số các tài sản thực trên chuỗi (RWA), thị trường sản phẩm được mã hóa, dẫn đầu bởi các token vàng, đã tăng trưởng 53% chỉ trong sáu tuần, vượt qua mức vốn hóa thị trường 6,1 tỷ đô la, chứng tỏ rằng "vàng được mã hóa" đang đóng vai trò hàng đầu như một tài sản trú ẩn an toàn.
• Phòng thí nghiệm đồng bộ hóa của Ngân hàng Anh là một bước đi nhằm kết nối các hệ thống thanh toán thời gian thực (RTGS) của ngân hàng trung ương với sổ cái phân tán (DLT), đặt nền móng cho một cơ sở hạ tầng thanh toán trên chuỗi dựa trên đồng bảng Anh trong tương lai.
💡 Điểm chiến lược
• Trong bối cảnh cải cách quy định trong EU (sử dụng MiCA và MiFID II) và các ngân hàng lớn tham gia thị trường ETP, cần ưu tiên khả năng tiếp cận đầu tư đối với các sản phẩm niêm yết (ETP và ETF) dưới sự quản lý của pháp luật, thay vì chỉ đơn thuần là giao dịch giao ngay.
• Vàng được mã hóa (XAUt, PAXG, v.v.) đang nổi lên như một công cụ phòng ngừa rủi ro thay thế, có thể hoạt động như một lớp đệm giảm biến động cùng với stablecoin và BTC, khi nhu cầu trên chuỗi đang mở rộng song song với sự bùng nổ của thị trường vàng truyền thống.
• Các công ty về cơ sở hạ tầng, công nghệ tài chính (fintech) và công nghệ sổ cái phân tán (DLT) tham gia vào thử nghiệm đồng bộ hóa của Ngân hàng Anh có tiềm năng trở thành đối tác quan trọng trong sự phát triển lâu dài của "cơ sở hạ tầng thanh toán và chứng khoán trên chuỗi cho các tổ chức". Do đó, cần xem xét kỹ lưỡng mức độ trưởng thành về công nghệ và khả năng đáp ứng quy định của các công ty và giao thức này.
• Nếu việc thanh toán nguyên tử giữa hệ thống RTGS của ngân hàng trung ương và công nghệ sổ cái phân tán (DLT) được xác minh thành công, điều này dự kiến sẽ giảm thiểu rủi ro thanh toán và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong các giao dịch chứng khoán được mã hóa, quản lý tài sản thế chấp và thanh toán ngoại hối trong tương lai.
📘 Thuật ngữ
• ETP (Exchange-Traded Product): Thuật ngữ chung cho các sản phẩm tài chính được niêm yết trên sàn giao dịch và giao dịch như cổ phiếu, bao gồm ETF và ETN. Ở đây, thuật ngữ này đề cập đến các sản phẩm được niêm yết theo dõi giá của Bitcoin và Ethereum.
• MiCA: Một khuôn khổ pháp lý quản lý thị trường tiền điện tử do EU ban hành. Nó tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và tính minh bạch của thị trường bằng cách quy định các nghĩa vụ cấp phép và tuân thủ đối với các nhà phát hành và nhà cung cấp dịch vụ.
• MiFID II: Chỉ thị về thị trường các công cụ tài chính của EU, một khuôn khổ pháp lý nghiêm ngặt áp dụng cho các sản phẩm tài chính truyền thống, bao gồm bảo vệ nhà đầu tư, thiết kế sản phẩm, phí và công bố rủi ro.
• Mã hóa tài sản (Tokenization): Quá trình phát hành và giao dịch các token trên blockchain để đại diện cho quyền sở hữu các tài sản vật chất và truyền thống như vàng, trái phiếu và cổ phiếu.
• Thanh toán nguyên tử: Một cơ chế trong đó việc thanh toán và giao hàng được xử lý đồng thời theo kiểu "tất cả hoặc không có gì", giảm thiểu rủi ro vỡ nợ.
• RTGS (Hệ thống thanh toán tổng tức thời): Hệ thống thanh toán tổng tức thời do ngân hàng trung ương cung cấp, đề cập đến cơ sở hạ tầng để thanh toán tức thời các khoản thanh toán lớn giữa các ngân hàng trên cơ sở từng giao dịch riêng lẻ.
💡 Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Hỏi.
Chỉ vì Danske Bank ra mắt ETP Bitcoin/Ethereum, điều đó có nghĩa là tôi có thể mua các đồng tiền này ngay lập tức sao?
Các lựa chọn mới được phê duyệt là Bitcoin và Ethereum, được gọi là "Sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP)". Thay vì nhận tiền điện tử thông qua ngân hàng, phương pháp này cho phép người dùng mua các sản phẩm tài chính được giao dịch như cổ phiếu. Điều này cho phép người dùng mua và bán trực tiếp từ tài khoản ngân hàng của họ, loại bỏ nhu cầu tạo ví cá nhân hoặc chuyển tiền đến sàn giao dịch. Tuy nhiên, dịch vụ này chỉ dành cho "nhà đầu tư tự quản lý" giao dịch với rủi ro riêng. Các nhà đầu tư cá nhân ở các quốc gia khác, bao gồm cả Hàn Quốc, không thể tiếp cận dịch vụ này trừ khi họ là khách hàng của ngân hàng liên quan.
Hỏi.
Việc đầu tư vào vàng được mã hóa (như XAUt hoặc PAXG) khác với đầu tư vào vàng vật chất như thế nào?
Vàng được mã hóa về cơ bản là một sản phẩm hỗ trợ vàng vật chất theo tỷ lệ 1:1 (hoặc cấu trúc tương đương), với quyền sở hữu được chia thành các token trên blockchain để giao dịch. Mặc dù giá của nó bám sát giá vàng vật chất, vàng được mã hóa có thể được mua và bán trên chuỗi khối với số lượng nhỏ 24/24. Tuy nhiên, rủi ro vẫn tồn tại tùy thuộc vào khả năng tín dụng, cấu trúc lưu trữ và tình trạng pháp lý của nhà phát hành, và không phải tất cả các sản phẩm đều cung cấp khả năng "rút tiền vật chất ngay lập tức". Do đó, điều quan trọng là phải xác nhận cấu trúc dự trữ và các quy định cụ thể.
Hỏi.
Điều gì sẽ xảy ra với các nhà đầu tư thông thường sau khi thử nghiệm thanh toán DLT của Ngân hàng Anh kết thúc?
Trong ngắn hạn, các ngân hàng trung ương thực chất không trực tiếp bơm tiền mà chỉ đang thử nghiệm trong một "môi trường thử nghiệm", do đó sẽ không có những thay đổi trực tiếp đáng kể đối với các nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, về lâu dài, khi các chứng khoán được mã hóa bằng đồng bảng Anh, trái phiếu chính phủ, quản lý tài sản thế chấp và thanh toán ngoại hối được kết nối với cơ sở hạ tầng blockchain, khả năng xuất hiện các sản phẩm và dịch vụ với thời gian thanh toán ngắn hơn và rủi ro thấp hơn là rất cao. Do đó, các lợi ích gián tiếp như phí và chênh lệch giá thấp hơn, cũng như việc mở ra môi trường giao dịch gần như 24/24 giờ được kỳ vọng sẽ xảy ra.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bạn đang phân vân không biết nên mua hay bán vào thời điểm nào và bỏ lỡ cơ hội?
Xác định hướng đầu tư của bạn với các tín hiệu tích cực và tiêu cực được phân tích theo thời gian thực bởi TokenPost AI.
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
