Một số người lo ngại về bong bóng AI, số khác lại sợ bỏ lỡ các cơ hội đầu tư do câu chuyện về AI mang lại, nhưng tôi luôn nhấn mạnh rằng cơ hội đầu tư tốt nhất nhà đầu tư bán lẻ nằm ở kim loại màu. Trong cơn sốt vàng California năm 1849, những người cuối cùng kiếm được tiền không phải là những người khai thác vàng, mà là: những chủ cửa hàng bán đồ kim khí, những người bán lều và những người cung cấp dịch vụ quán rượu. Trong cơn sốt vàng AI năm 2026, những người chơi ổn định nhất sẽ không phải là các công ty lớn kiểu mẫu, mà là: ✅ Cổ phiếu điện năng (Trí tuệ nhân tạo tiêu thụ điện; ai cung cấp điện thì phải thu thuế) ✅ Đồng và nhôm là các kim loại màu (cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu, nhu cầu tăng vọt 170%) Dữ liệu quỹ đầu tư bất động sản trung tâm dữ liệu (các công ty AI đều là người thuê) Nhìn vào cuộc cạnh tranh trí tuệ nhân tạo giữa Trung Quốc và Mỹ, thoạt nhìn ta thấy ByteDance, Alibaba, Google và OpenAI đang cạnh tranh ở tầng ứng dụng. Nhưng hãy xem xét việc triển khai chiến lược ở cấp quốc gia: 🇨🇳 Bố cục chiến lược của Trung Quốc: • Kiểm soát xuất khẩu bạc (có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, chiếm 23,4% thương mại toàn cầu) • Kiểm soát toàn diện các nguyên tố đất hiếm, gali, germani và antimon (chiếm 60-90% nguồn cung toàn cầu). Bạc đóng vai trò gì? Vật liệu cốt lõi cho trung tâm dữ liệu quang điện + trí tuệ nhân tạo 🇺🇸 Phản hồi của Hoa Kỳ: • Trữ lượng đồng đạt 1 triệu tấn (tương đương sản lượng một năm của mỏ đồng lớn nhất thế giới, mức cao nhất trong nhiều thập kỷ) • Đồng được đưa vào "Danh sách khoáng sản thiết yếu" Đồng có chức năng gì? Cơ sở hạ tầng tỷ lệ băm AI giống như máu (truyền tải năng lượng). Nguyên lý cơ bản của sự cạnh tranh giữa các cường quốc: Điểm nghẽn vật lý của tỷ lệ băm AI chính là năng lượng + khả năng cung cấp khoáng sản thiết yếu. Ai kiểm soát được nguồn cung cấp ban đầu sẽ kiểm soát được kết quả cuối cùng của AI. Đây cũng là lý do tại sao Musk lạc quan về ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo của Trung Quốc, bởi vì cơ sở hạ tầng của Trung Quốc đơn giản là quá mạnh.

Hệ thống lưới điện hiện tại đơn giản là không thể đáp ứng được sự mở rộng tỷ lệ băm của trí tuệ nhân tạo. Nâng cấp hệ thống điện áp cực cao và lưới điện thông minh là điều cần thiết, vì các trung tâm dữ liệu AI tiêu thụ điện năng gấp 3-5 lần so với các trung tâm dữ liệu truyền thống.