Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng vốn chảy ra 410,4 triệu USD (khoảng 593,1 tỷ won), chấm dứt đà mua mạnh mẽ khởi đầu tuần. Cùng ngày, Standard Chartered đã hạ mục tiêu giá Bitcoin (BTC) năm 2026, cho thấy sự hạ nhiệt đồng thời của tâm lý nhà đầu tư tổ chức. Thị trường ETF Bitcoin, đạt đỉnh điểm về tài sản quản lý (AUM) vào tháng 10, hiện đang đối mặt với tuần thứ tư liên tiếp dòng vốn chảy ra ròng. Dữ liệu từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ cho thấy dòng vốn chảy ra ròng là 410,4 triệu USD (khoảng 593,1 tỷ won) vào ngày 13 (giờ địa phương). Theo nhà cung cấp dữ liệu SoSoValue, điều này đưa tổng dòng vốn chảy ra ròng trong tuần lên 375,1 triệu USD (khoảng 542 tỷ won). Nếu không có dòng vốn chảy vào đáng kể vào thứ Sáu, ngày giao dịch cuối cùng trước cuối tuần, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ sẽ ghi nhận tuần thứ tư liên tiếp dòng vốn chảy ra ròng. Tổng tài sản được quản lý (AUM) của các quỹ ETF này hiện ở mức khoảng 80 tỷ đô la, giảm gần một nửa so với mức đỉnh gần 170 tỷ đô la vào tháng 10 năm 2025. Standard Chartered: "Bitcoin hiện đang ở mức 50.000 đô la." Trong một báo cáo được công bố cùng ngày, Standard Chartered đã hạ mục tiêu giá Bitcoin năm 2026 từ 150.000 đô la xuống còn 100.000 đô la. Ngân hàng cảnh báo rằng họ dự đoán sẽ có sự giảm giá trong ngắn hạn và giai đoạn phục hồi chỉ có thể bắt đầu sau khi Bitcoin giảm xuống mức 50.000 đô la. Standard Chartered dự đoán rằng "các đợt 'bán tháo giá' bổ sung sẽ tiếp tục trong những tháng tới," và gợi ý mức đáy tiềm năng cho Bitcoin ở khoảng 50.000 đô la và cho Ethereum (ETH) ở khoảng 1.400 đô la (khoảng 20,23 triệu won). Tuy nhiên, ngân hàng cũng cho rằng sau khi vượt qua các mức này, sự phục hồi sẽ tiếp tục cho đến cuối năm. Theo báo cáo, Standard Chartered dự báo giá Bitcoin cuối năm ở mức 100.000 đô la và giá Ethereum ở mức 4.000 đô la (khoảng 57,8 triệu won), đồng thời để ngỏ cả rủi ro giảm giá ngắn hạn và tiềm năng tăng giá trung hạn.
Riêng quỹ ETF Solana ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào, trong khi các quỹ ETF Bitcoin, Ethereum và Ripple đều gặp khó khăn.
Tất cả 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đều đồng loạt bị bán tháo. Theo Farside, quỹ iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) của BlackRock và quỹ Wise Origins Bitcoin Fund của Fidelity bị ảnh hưởng nặng nề nhất, ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra lần lượt là 157,6 triệu USD (khoảng 227,8 tỷ won) và 104,1 triệu USD (khoảng 150,3 tỷ won). Dòng vốn chảy ra từ hai quỹ dẫn đầu ngành này cho thấy sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý ngắn hạn của các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao. Các quỹ ETF Ethereum cũng trải qua tình trạng tương tự, với dòng vốn chảy ra trong một ngày là 113,1 triệu USD (khoảng 163,4 tỷ won), nâng tổng dòng vốn ròng chảy ra trong tuần lên 171,4 triệu USD (khoảng 247,7 tỷ won). Nếu xu hướng này tiếp tục, các quỹ ETF Ethereum, giống như Bitcoin, có thể sẽ chứng kiến tuần thứ tư liên tiếp dòng vốn chảy ra. Quỹ ETF Ripple (XRP) ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra ngoài là 6,4 triệu USD (khoảng 9,3 tỷ won) lần đầu tiên kể từ ngày 3 tháng 2. Ngay cả quỹ ETF XRP, vốn trước đây có nguồn cung và cầu tương đối ổn định, giờ đây cũng chuyển sang trạng thái bán ra, cho thấy tâm lý ngại rủi ro đang gia tăng trên thị trường. Mặt khác, quỹ ETF Solana (SOL) lại là ngoại lệ. Quỹ này ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào là 2,7 triệu USD (khoảng 3,9 tỷ won), trở thành quỹ ETF tiền điện tử lớn duy nhất có dòng vốn chảy vào. Trong bối cảnh dòng vốn chảy ra đồng thời từ các quỹ ETF Bitcoin, Ethereum và Ripple, dòng vốn chảy vào có chọn lọc vào quỹ ETF Solana cho thấy các nhà đầu tư vẫn nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng và phục hồi ở một số altcoin nhất định."Thị trường gấu cực mạnh vẫn còn ở phía trước"... CryptoQuant dự đoán đáy của Bitcoin ở mức 55.000 đô la.
Việc Standard Chartered điều chỉnh giảm dự báo phù hợp với dự đoán của thị trường rằng Bitcoin có thể sụp đổ xuống mức 60.000 đô la. CryptoQuant, một nền tảng phân tích chuỗi khối, gần đây đã chỉ ra trong một báo cáo rằng Giá Thực Tế của Bitcoin (giá mua trung bình của những người tham gia thị trường) hiện đang ở mức khoảng 55.000 đô la (khoảng 79,48 triệu won), nhưng mức hỗ trợ này vẫn chưa được kiểm chứng. CryptoQuant phân tích rằng "đáy thị trường gấu cuối cùng của Bitcoin là khoảng 55.000 đô la tính đến hôm nay", và rằng "chỉ báo chu kỳ thị trường vẫn chưa nằm trong vùng 'gấu cực độ', mà chỉ đang ở giai đoạn gấu thông thường". "Chỉ báo Chu kỳ Thị trường Bò - Gấu" của họ đã cho thấy một mô hình đi vào vùng 'gấu cực độ' ngay trước khi hình thành đáy trong các chu kỳ trước, nhưng vẫn chưa đạt đến giai đoạn đó trong chu kỳ này. Điều này cho thấy sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt đến mức đáy thị trường gấu điển hình, và giá có thể trải qua một đợt điều chỉnh sâu khác. CryptoQuant nhấn mạnh, "Trong lịch sử, đáy thực sự của thị trường gấu Bitcoin được hình thành khi những người nắm giữ dài hạn (LTH) có thể chịu được mức lỗ 30-40%." Họ nói thêm, "Hiện tại, những người nắm giữ LTH đang bán ở mức hòa vốn, vì vậy một đợt điều chỉnh giảm nữa có thể cần thiết để thị trường hoàn toàn 'thiết lập lại'."Bitcoin đang chật vật để vượt qua mốc 66.000 đô la... Các tín hiệu từ ETF và on-chain vẫn cho thấy khả năng điều chỉnh giảm.
Theo CoinGecko, Bitcoin được giao dịch quanh mức 66.000 USD (khoảng 95,47 triệu won) tính đến ngày 13, và có thời điểm giảm xuống 65.250 USD (khoảng 94,34 triệu won) trong phiên giao dịch. Mặc dù giá dường như đang ổn định sau khi đạt đỉnh, nhưng dòng vốn ETF và các chỉ báo trên chuỗi cho thấy áp lực giảm giá ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế. Standard Chartered dự đoán Bitcoin và Ethereum sẽ phục hồi sau khi chạm mức 50.000 USD và 1.400 USD tương ứng. CryptoQuant, dựa trên giá thực tế và khoản lỗ của những người nắm giữ dài hạn, cho rằng 55.000 USD là "đáy của chu kỳ này". Mặc dù hai dự báo này khác nhau về giá trị số, nhưng chúng đóng vai trò là những điểm tham chiếu quan trọng cho thị trường, vì cả hai đều dự đoán "sự suy giảm ngắn hạn tiếp theo là sự phục hồi trung hạn". Tuy nhiên, xét về dài hạn, các quỹ ETF Bitcoin vẫn duy trì khoảng 80 tỷ đô la tài sản được quản lý, và chưa có sự bán tháo đáng kể (vốn hóa) nào từ những người nắm giữ dài hạn. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và dài hạn vẫn tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của các tài sản lớn như Bitcoin, Ethereum và Solana, bất chấp sự điều chỉnh ngắn hạn. Với dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF, cảnh báo từ các chỉ báo trên chuỗi và sự điều chỉnh giảm từ các ngân hàng đầu tư toàn cầu, thị trường Bitcoin có khả năng vẫn biến động và không chắc chắn trong thời gian tới. Tuy nhiên, tùy thuộc vào phạm vi giá mà sự điều chỉnh này kết thúc và đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ tăng giá mới, quỹ đạo trung và dài hạn của các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin, Ethereum và Solana đến năm 2026 có thể sẽ được vẽ lại.💡 Các tiêu chuẩn đầu tư vẫn vững vàng ngay cả trong thời kỳ biến động, theo TokenPost Academy
Với dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF, cảnh báo từ các chỉ báo trên chuỗi khối và các báo cáo tiêu cực từ các ngân hàng đầu tư toàn cầu, thị trường đang mang đến cả nỗi lo lắng cho người mới bắt đầu và cơ hội cho các nhà đầu tư đã chuẩn bị kỹ lưỡng.
Đây là lý do tại sao bạn cần vượt ra ngoài việc chỉ tập trung vào giá cả và trở thành một "chuyên gia vĩ mô" có thể đồng thời phân tích các tín hiệu ETF, on-chain và kinh tế vĩ mô.
TokenPost Academy cung cấp một khóa học chuyên sâu gồm bảy bước giúp bạn tồn tại trong môi trường thị trường hiện tại và dẫn đầu chu kỳ tiếp theo.
Nếu bạn cảm thấy không thoải mái với sự điều chỉnh này, thì bây giờ là lúc để sắp xếp mọi thứ một cách có hệ thống, từ những kiến thức cơ bản đến phân tích vĩ mô, DeFi và hợp đồng tương lai/quyền chọn.
Bước 1: Kiến thức nền tảng – Từ các khái niệm về những tài sản lớn như Bitcoin, Ethereum và Solana đến bảo mật ví, nạp và rút tiền, và thuế, chúng tôi sẽ đề cập đến mọi thứ bạn cần biết trước khi đầu tư.
Bước 2: Nhà phân tích – Xác minh các yếu tố cơ bản của dự án bằng cách sử dụng tokenomics và dữ liệu trên chuỗi, chứ không chỉ dựa vào giá cả.
Đây là quá trình rèn luyện khả năng đọc hiểu và diễn giải các chỉ số được trình bày trong các bài báo, chẳng hạn như dòng vốn ETF, giá thực tế và phạm vi lãi/lỗ của nhà đầu tư dài hạn (LTH).
Bước 3: Nhà chiến lược – Đây là phần quản lý danh mục đầu tư và rủi ro , trả lời câu hỏi, “Tôi nên bán ở đây hay mua thêm?”
Chúng tôi thiết kế một cách có hệ thống các tỷ lệ tiền mặt, các khoản mua tích lũy (DCA) và tỷ lệ Bitcoin dài hạn/ngắn hạn có thể chịu được các điều chỉnh và thị trường giảm giá.
Bước 4: Nhà giao dịch – Bao gồm phân tích kỹ thuật và các chiến lược giao dịch thực tế để tìm kiếm cơ hội trong các vùng biến động ngắn hạn , chẳng hạn như mức giá 60.000 đô la.
Bằng cách hiểu về biểu đồ nến, mức hỗ trợ/kháng cự, đường xu hướng và các loại lệnh khác nhau, bạn sẽ học cách xác định thời điểm vào lệnh và thanh lý dựa trên tiêu chuẩn của riêng mình, chứ không phải dựa trên "cách giao dịch của người khác".
Bước 5: Người dùng DeFi – Vượt ra ngoài việc chỉ nắm giữ tài sản đơn thuần và đa dạng hóa nguồn thu nhập của bạn bằng cách staking, cho vay, tham gia LP và yield farming .
Chúng ta sẽ tìm hiểu về USDe, stablecoin, LTV và cấu trúc thanh lý, cũng như cách sử dụng DeFi để bảo vệ tài sản và kiếm lãi ngay cả trong giai đoạn điều chỉnh.
Bước 6: Chuyên gia (Hợp đồng tương lai/Quyền chọn) – Cách tận dụng thêm các đợt giảm giá và đáy thị trường theo gợi ý của Standard Chartered và CryptoQuant.
Đây là khóa học nâng cao, nơi bạn sẽ học các "công cụ chuyên nghiệp", bao gồm các chiến lược phòng hộ và bán khống bằng hợp đồng tương lai và quyền chọn, cũng như quản lý rủi ro đòn bẩy. (Tập trung vào quản lý rủi ro toàn diện)
Bước 7: Chuyên gia vĩ mô – Sự kiện giảm một nửa Bitcoin, thanh khoản toàn cầu, thay đổi tài sản quản lý của ETF, v.v.
Hãy phát triển khả năng dự đoán thị trường tăng/giảm tiếp theo bằng cách sắp xếp các chu kỳ vĩ mô và dòng vốn xuất hiện trong bài viết vào một khuôn khổ.
Hướng đi tiếp theo của Bitcoin, Ethereum và Solana đến năm 2026:
Điều đó phụ thuộc vào "cách bạn hiểu và chuẩn bị cho sự điều chỉnh hiện tại".
Tại TokenPost Academy, bạn sẽ loại bỏ những nhiễu loạn của thị trường và thu được những hiểu biết sâu sắc từ top 1%, dựa trên số liệu và cấu trúc.
Đăng ký tham gia TokenPost Academy
Chương trình học : Khóa học chuyên sâu 7 bước từ cơ bản đến phân tích vĩ mô, DeFi và quyền chọn tương lai.
Ưu đãi đặc biệt : Tháng đầu tiên miễn phí!
Truy cập vào : https://www.tokenpost.kr/membership
🔎 Phân tích thị trường
Chỉ trong một ngày, dòng tiền rút ra từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ lên tới 410,4 triệu đô la, làm dấy lên khả năng dòng tiền ròng sẽ tiếp tục chảy ra tuần thứ tư liên tiếp. Tài sản được quản lý (AUM) đã giảm từ mức đỉnh khoảng 170 tỷ đô la vào tháng 10 năm 2025 xuống còn 80 tỷ đô la hiện nay, làm gia tăng xu hướng cả các tổ chức và cá nhân đều giảm bớt lượng Bitcoin nắm giữ.
Ngân hàng Standard Chartered đã hạ mục tiêu giá Bitcoin năm 2026 từ 150.000 USD xuống còn 100.000 USD, với lý do có thể giá sẽ giảm xuống 50.000 USD trong ngắn hạn. Công ty phân tích thị trường CryptoQuant cũng dự báo "đáy thị trường gấu cuối cùng" ở mức khoảng 55.000 USD, cho thấy giá vẫn chưa bước vào giai đoạn thị trường gấu cực đoan thực sự.
Nhìn vào xu hướng của các quỹ ETF, các quỹ ETF Bitcoin, Ethereum và XRP đều chứng kiến dòng tiền chảy ra đồng thời, trong khi chỉ có quỹ ETF Solana ghi nhận dòng tiền chảy vào ròng nhẹ, cho thấy sự khác biệt đáng kể về sở thích giữa các altcoin. Các quỹ ETF của BlackRock (IBIT) và Fidelity chứng kiến dòng tiền chảy ra lớn nhất, cho thấy sự gia tăng hoạt động chốt lời và giảm rủi ro, ngay cả đối với các sản phẩm có vốn hóa lớn.
💡 Điểm chiến lược
1) Theo dõi dòng vốn vào quỹ ETF: Mặc dù dòng vốn ròng chảy ra liên tục làm tăng áp lực giảm giá ngắn hạn, nhưng khả năng phục hồi cũng có thể xảy ra khi dòng vốn chảy ra quá mức đạt đỉnh, vì vậy điều quan trọng là phải theo dõi sự đảo chiều dòng vốn hàng ngày và hàng tuần.
2) Quản lý biên độ giá: Nhiều nghiên cứu cho thấy phạm vi giá $50.000-$55.000 được coi là mức giá sàn tiềm năng. Quản lý khối lượng hiện tại bằng chiến lược mua/bán chia đều và điều chỉnh quy mô vị thế dựa trên việc thị trường có phá vỡ khỏi vùng bán mạnh (khoảng $60.000) hay không là một cách tiếp cận hợp lý.
3) Dữ liệu trên chuỗi cho người nắm giữ dài hạn: Hiện tại, người nắm giữ dài hạn (LTH) chưa đạt đến mức thua lỗ 30-40%, vẫn thấp hơn ngưỡng "đáy thực sự" của các chu kỳ trước. Sự gia tăng tỷ lệ thua lỗ trên chuỗi của người nắm giữ dài hạn, kèm theo mô hình bán tháo trên chuỗi, có thể được sử dụng như một tín hiệu đáy mang tính cấu trúc hơn.
4) Đa dạng hóa tài sản: Ngay cả trong bối cảnh dòng tiền chảy ra đồng thời từ các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, quỹ ETF Solana vẫn ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào, làm tăng khả năng tách biệt giữa các loại tiền điện tử và các lĩnh vực. Một chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách xem xét riêng biệt các vấn đề về chuỗi khối, công nghệ và quy định của từng tài sản đang ngày càng trở nên quan trọng từ góc độ quản lý rủi ro.
📘 Thuật ngữ
• ETF Bitcoin giao ngay: Một quỹ giao dịch trên sàn (ETF) nắm giữ Bitcoin thực tế làm tài sản cơ sở và theo dõi giá của nó. Nhà đầu tư mua và bán ETF thông qua tài khoản chứng khoán của họ, trong khi nhà phát hành mua và lưu trữ Bitcoin thực tế.
• Dòng vốn chảy ra: Việc các khoản đầu tư rời khỏi quỹ ETF cho thấy nhà đầu tư đang bán và thanh lý các khoản nắm giữ của họ. Dòng vốn chảy ra liên tục có thể phản ánh tâm lý nhà đầu tư suy yếu đối với tài sản đó.
• Tổng tài sản được quản lý (AUM): Tổng giá trị tài sản do một quỹ ETF nắm giữ. Giá trị này biến động dựa trên giá của quỹ ETF và quy mô tạo lập và mua lại quỹ. Nó đóng vai trò là chỉ báo về quy mô và mức độ phổ biến của sản phẩm trên thị trường.
• Giá thực tế: Đây là giá mua trung bình của Bitcoin trên thị trường, được ước tính bằng dữ liệu trên chuỗi. Giá này thể hiện giá vốn trung bình của những người đang nắm giữ và thường đóng vai trò là mức hỗ trợ hoặc kháng cự dài hạn.
• Nhà đầu tư dài hạn (LTH): Thuật ngữ này đề cập đến một địa chỉ đã nắm giữ tiền điện tử trong hơn 155 ngày và được coi là "nhà đầu tư cốt lõi", ít nhạy cảm với biến động giá hơn so với các nhà đầu cơ ngắn hạn.
• Chỉ báo chu kỳ thị trường tăng - giảm: Chỉ báo này kết hợp dữ liệu trên chuỗi và dữ liệu giá để xác định xem thị trường đang trong giai đoạn tăng (bull), giảm (bear) hay giảm cực độ, và được sử dụng làm tham chiếu để đánh giá giai đoạn hình thành đáy.
💡 Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Hỏi.
Nếu hơn 400 triệu đô la được rút khỏi một quỹ ETF Bitcoin, liệu điều đó có tác động đáng kể ngay lập tức đến giá cả không?
Dòng tiền chảy ra khỏi một quỹ ETF có nghĩa là các nhà đầu tư đang bán bớt lượng Bitcoin mà họ đang nắm giữ. Thông thường, người quản lý tài sản sẽ bán lại lượng Bitcoin đó trên thị trường, làm tăng áp lực bán. Tuy nhiên, một phần lượng Bitcoin này đã được hấp thụ thông qua thị trường hợp đồng tương lai và hoạt động tạo lập thị trường, và ở những khu vực có khối lượng giao dịch giao ngay cao, tác động giá ngắn hạn có thể bị hạn chế. Câu hỏi quan trọng hơn cả là quy mô của dòng tiền chảy ra, liệu dòng tiền này có tiếp tục trong vài tuần tới hay không và liệu nhu cầu từ các tổ chức và cá nhân khác có đủ để hấp thụ lượng Bitcoin này hay không.
Hỏi.
Ngân hàng Standard Chartered nói rằng lãi suất có thể giảm xuống còn 50.000 đô la, nhưng họ lại đang nói về mức 100.000 đô la vào cuối năm. Điều đó chẳng phải mâu thuẫn sao?
Khó có thể coi đây là một sự mâu thuẫn, vì triển vọng ngắn hạn và triển vọng trung và dài hạn có thể khác nhau. Báo cáo này đề xuất một "lộ trình" trong đó, trong những tháng tới, dòng vốn chảy ra khỏi ETF và tâm lý nhà đầu tư xấu đi sẽ dẫn đến sự sụt giảm hơn nữa (ví dụ: xuống còn 50.000-55.000 đô la), sau đó là sự phục hồi lên mức giá cao hơn vào cuối năm khi thị trường tiêu hóa được thị trường gấu và nhu cầu hồi sinh. Nói cách khác, điều này có thể được hiểu là một kịch bản có cả giới hạn trên và giới hạn dưới, giả định có sự biến động đáng kể trong thời gian ngắn sắp tới.
Hỏi.
Nhà đầu tư mới vào nghề nên phản ứng như thế nào trước giai đoạn nhiều tín hiệu giảm giá như hiện nay?
Thứ nhất, điều quan trọng là tránh sử dụng đòn bẩy hoặc các chiến lược tìm kiếm lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn, và giới hạn quy mô đầu tư ở mức mà bạn có thể chấp nhận mất. Thứ hai, khi đề cập đến "các vùng đáy tiềm năng" (ví dụ: 50.000-55.000 đô la) được xác định bởi các chỉ báo trên chuỗi và báo cáo của các tổ chức, việc phân bổ đầu tư của bạn vào nhiều vùng khác nhau hoặc giữ lại một phần tiền mặt sẽ có lợi hơn là nhắm đến một điểm đáy chính xác. Thứ ba, việc cơ cấu danh mục đầu tư của bạn để tránh tập trung quá mức vào bất kỳ một loại tài sản nào bằng cách kết hợp Bitcoin, Ethereum, altcoin và tiền mặt, và định kỳ đánh giá lại phân bổ của bạn, sẽ giúp quản lý rủi ro.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bạn đang phân vân không biết nên mua hay bán vào thời điểm nào và bỏ lỡ cơ hội?
Xác định hướng đầu tư của bạn với các tín hiệu tích cực và tiêu cực được phân tích theo thời gian thực bởi TokenPost AI.
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
