Ngày 17 tháng 2, Shawn Young, nhà phân tích trưởng tại MEXC Research, cho biết người giao dịch crypto đang sẵn sàng đẩy giá Bitcoin trở lại mức 100.000 đô la.
Shawn Young nhận định: "Mặc dù người mua không mua vào tài sản kỹ thuật số với quy mô lớn như vài tháng trước, nhưng họ vẫn mua vào Bitcoin mỗi ngày nhiều hơn số lượng khai thác được. Điều này tạo ra một động lực cung ròng tích cực, có thể kích hoạt một đợt tăng giá ngắn hạn."
Một số nhà phân tích cảnh báo tình hình có thể xấu đi. Nhà phân tích Mike McGlone của Bloomberg Intelligence thậm chí dự đoán giá Bitcoin có thể giảm mạnh tới 85%, cuối cùng xuống còn 10.000 đô la. Lý do của ông là thị trường chứng khoán tăng vọt đã hấp thụ sự biến động của thị trường, trong khi vàng và bạc đã vượt trội hơn Bitcoin với vai trò là tài sản ẩn an toàn. Hơn nữa, việc ngành công nghiệp dường như mất niềm tin vào chiến dịch thúc đẩy crypto của Tổng thống Trump sẽ tiếp tục đẩy giá xuống thấp hơn.
Các nhà nghiên cứu tại công ty đầu tư crypto Keyrock, trong đó có Ben Harvey, cho rằng rằng diễn biến tiếp theo Bitcoin sẽ không được quyết định bởi các yếu tố nội bộ crypto, mà bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô như việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất và việc các nhà đầu tư tổ chức mua vào các quỹ ETF Bitcoin.
Dữ liệu của Bloomberg cho thấy những lo ngại về bong bóng chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo đã kích hoạt sự gia tăng các giao dịch hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) – những hợp đồng tài chính phức tạp hầu như không được động đến cách đây một năm. Các hợp đồng này tương tự như bảo hiểm, cung cấp khoản bồi thường nếu một công ty vỡ nợ. Hiện tại, gần 900 triệu đô la nợ của Alphabet và gần 700 triệu đô la nợ của Meta được gắn với các hợp đồng này.
Điều này có nghĩa là Quỹ phòng hộ đang ngày càng sử dụng phái sinh này để phòng ngừa rủi ro giảm giá. Nói cách khác, các nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro trước một đợt bán tháo lớn trên thị trường có thể kéo giá Bitcoin xuống.
Cổ phiếu công nghệ, được mệnh danh là "giao dịch hoảng loạn AI", đã chịu tổn thất kể từ tháng Giêng. Quỹ ETF công nghệ hàng đầu của BlackRock (theo dõi các công ty dẫn đầu ngành như Microsoft, Oracle và Palantir) đã giảm nhẹ hơn 23% tính từ đầu năm. Các nhà phân tích dự đoán rằng các công ty công nghệ lớn sẽ vay 400 tỷ đô la trong năm nay, tăng từ 165 tỷ đô la vào năm 2025, để đầu tư vào các trung tâm dữ liệu AI, có thể tiêu tốn tổng cộng hàng nghìn tỷ đô la - làm tăng rủi ro cho nhà đầu tư nếu các dự án AI không tạo ra lợi nhuận.
Young cho rằng mô hình giao dịch Bitcoin có xu hướng phản ánh mô hình của cổ phiếu công nghệ, do đó khiến nó trở thành "loại tiền điện tử đầu tiên bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi thanh khoản hoặc vốn".
