Luồng tùy chọn: Chế độ bảo vệ quá tải

Trong chuyên mục Option Flows tuần này, Tony Stewart bình luận về những diễn biến gần đây của thị trường.

Trong bối cảnh xu hướng giảm liên tục trong phạm vi hiện tại, việc xuất hiện các giao dịch giảm giá (bảo vệ và giao dịch giảm giá) đối với BTC không phải là điều đáng ngạc nhiên.

Cách thức khởi xướng các dự án này sẽ quyết định mức độ lợi nhuận thu được.

Độ lệch quyền chọn bán đã trở lại mức ngày 5 tháng 2, IV > RV. Có 58k quyền chọn bán đang được yêu cầu, chênh lệch quyền chọn bán, tỷ suất lợi nhuận dương.

Trong tuần vừa qua, các số liệu đã cho thấy rõ điều đó.

Và hôm qua đã có thêm giao dịch mới với việc bổ sung các quyền chọn bán (Put) đáo hạn ngày 6 tháng 3 với giá thực hiện 58k, tổng giá trị danh nghĩa là 200 triệu đô la, phí bảo hiểm là 2 triệu đô la.

Nhu cầu quá lớn đã đẩy Put Skew lên mức cực cao như ngày 5 tháng 2, mà không cần đến biến động mạnh cục bộ trong ngày hôm đó.

Mức độ bảo vệ khỏi nỗi sợ hãi và/hoặc quan điểm giảm giá thuần túy cũng được thể hiện qua mức độ biến động ngầm định (Implied Vols) cao hơn 10% so với biến động thực tế (Realized Vols) trên thước đo 7 ngày này.

Vì vậy, các quỹ đang sử dụng các chiến lược Put spread và RiskReversals để cố gắng giảm thiểu rủi ro ở mức giá thực hiện Put chính bằng cách bán các quyền chọn Put ở mức giá thấp hơn hoặc các quyền chọn Call ở mức giá cao hơn (ngay cả khi giao dịch ở mức chiết khấu).

Điều này giúp kéo dài thời gian thành công và lợi nhuận so với việc chỉ sử dụng quyền chọn bán (Put) đơn thuần.

Xem bài đăng gốc trên X tại đây .

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY