Giá Cardano đã thể hiện tín hiệu phân kỳ tăng giá điển hình trên biểu đồ hàng ngày, tăng vọt 24%, rồi sụp đổ. Dữ liệu on-chain cho thấy một đợt rút vốn phối hợp của các nhà đầu tư lớn trị giá hơn 540 triệu đô la trong đợt tăng giá này — ngay cả khi Chỉ số dòng tiền (MFI) xác nhận rằng các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang tích cực mua vào khi Đáy.
Đây là những gì đã xảy ra và ý nghĩa tiếp theo của nó.
Chỉ báo RSI phân kỳ hàng ngày đã xuất hiện và MFI đã xác nhận động thái này.
Trong khoảng thời gian từ ngày 31 tháng 12 năm 2025 đến ngày 24 tháng 2 năm 2026, biểu đồ hàng ngày của $ ADA đã hình thành sự phân kỳ tăng giá. Giá Cardano tạo ra một đáy thấp hơn, nằm giữa phạm vi cuối tháng 12 và đáy ngày 24 tháng 2. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), một chỉ báo động lượng, đã hình thành một đáy cao hơn.
Khi giá tạo đáy thấp hơn nhưng chỉ số RSI tạo đáy cao hơn, điều đó báo hiệu rằng đà giảm giá đang suy yếu ngay cả khi giá tiếp tục giảm.
Tín hiệu này được giải quyết vào ngày 25 tháng 2 khi $ ADA tăng vọt gần 24%, chạm mức 0,31 đô la trong thời gian ngắn trước khi xuất hiện một bóng nến dài phía trên - một cấu trúc nến cho thấy hoạt động bán mạnh mẽ khi giá đạt đỉnh.
Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Điều làm cho thiết lập này trở nên thú vị hơn là nó được hỗ trợ bởi Chỉ số dòng tiền (MFI) - MFI). MFI là một chỉ báo động lượng có trọng số khối lượng, kết hợp cả giá và khối lượng giao dịch để đo lường áp lực mua và bán, được chấm điểm từ 0 đến 100. Không giống như RSI chỉ xem xét giá, MFI tính đến khối lượng giao dịch — khiến nó trở thành một chỉ số trực tiếp hơn cho thấy liệu Vốn thực sự đang chảy vào hay ra khỏi một tài sản.
Từ ngày 24 đến 28 tháng 2, cả giá và chỉ số MFI đều tăng đồng thời. Không có sự phân kỳ giảm giá nào của chỉ số MFI. Điều này có nghĩa là các đợt giảm giá thực sự được mua vào với khối lượng giao dịch , chứ không chỉ đơn thuần là giá tăng nhẹ trên nền thanh khoản thấp. Ai đó đã chủ động hấp thụ áp lực bán.
Vậy là tín hiệu RSI phân kỳ đã kích hoạt. MFI xác nhận lực mua thực sự. $ ADA tăng vọt 24%. Tuy nhiên, từ đỉnh điểm ngày 25 tháng 2, giá đã giảm 17% chỉ trong vài ngày. Nếu thiết lập kỹ thuật là hợp lệ và việc mua vào khi giá giảm là có thật, điều gì đã giết chết đợt tăng giá này?
Hơn 2 tỷ ADA được phân phối trong 3 ngày: Những nhà đầu tư lớn (cá voi) chính là những người bán ra.
Câu trả lời nằm on-chain. Dữ liệu phân phối nguồn cung của Santiment cho thấy rằng từ ngày 24 đến 27 tháng 2, tất cả các nhóm "cá voi" lớn đều đồng loạt giảm lượng tiền nắm giữ của mình.
Nhóm phát hành hơn 1 tỷ token ADA đã thực hiện đợt thoái vốn lớn nhất từ trước đến nay. Họ đã bán ra khoảng 1,02 tỷ token chỉ trong một ngày, từ ngày 24 đến 25 tháng 2, giảm từ 2,90 tỷ xuống còn 1,88 tỷ ADA .
Nhóm từ 100 triệu đến 1 tỷ người dùng ban đầu đã mua token vào ngày 24 tháng 2, có lẽ để hấp thụ một phần lượng bán ra ban đầu, nhưng sau đó đã đảo chiều mạnh mẽ vào ngày 27 tháng 2, giảm từ 3,47 tỷ xuống còn 2,61 tỷ $ ADA — giảm khoảng 860 triệu token.
Nhóm người nắm giữ từ 10 triệu đến 100 triệu ADA đã bán ra khoảng 220 triệu đô la ADA trong cùng khoảng thời gian đó, giảm từ 13,90 tỷ xuống còn 13,68 tỷ. Ngay cả nhóm cá voi nhỏ nhất, những người nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu ADA, cũng giảm từ 5,69 tỷ xuống còn 5,64 tỷ, bán ra khoảng 50 triệu token.
Cá voi ADA >Tổng cộng, khoảng 2,15 tỷ USD ADA đã được phân bổ cho cả bốn nhóm trong vòng ba ngày. Với giá trung bình khoảng 0,27 USD trong khoảng thời gian này, điều đó tương đương với khoảng 540 triệu USD áp lực bán tập trung — tất cả đều tác động lên thị trường trong một đợt tăng giá mà các nhà đầu tư cá nhân đang tích cực mua vào.
Đây là lý do tại sao dữ liệu MFI lại mang tính tiết lộ cao đến vậy. MFI đã xác nhận sự hỗ trợ mua hàng thực sự. Dữ liệu về "cá voi" (người mua lớn) xác nhận nguồn gốc của việc bán ra. Các nhà bán lẻ và các nhà đầu tư tầm trung đã hấp thụ nguồn cung từ "cá voi" khi giá tăng, nhưng lượng giao dịch lên tới 540 triệu đô la trong vòng 72 giờ đã vượt xa nhu cầu đó.
Dữ liệu phái sinh củng cố thêm độ chính xác cho phân tích $ ADA.
Thị trường phái sinh củng cố thêm bức tranh này. Khối lượng hợp đồng tương lai mở của Cardano đã sụt giảm mạnh từ mức đỉnh 1,95 tỷ đô la vào tháng 9 xuống dưới 450 triệu đô la vào giữa tháng 2, một trong những mức thấp nhất trong năm nay. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư nhỏ lẻ sử dụng đòn bẩy đã phần lớn rút lui trước khi sự phân kỳ xảy ra.
Do đó, hoạt động mua vào mà MFI thực hiện có khả năng chủ yếu là do giao dịch giao ngay: các nhà đầu tư nhỏ lẻ tích lũy khi Đáy, sử dụng sự phân kỳ của chỉ báo RSI làm cơ sở xác nhận. Tuy nhiên, chỉ riêng hoạt động mua vào giao ngay không thể đáp ứng được quy mô phân phối của các nhà đầu tư lớn.
Diễn biến giá Cardano : Mức đáy thấp hơn tiếp tục duy trì, tín hiệu quan trọng xuất hiện khi nhà đầu tư lớn tái tham gia thị trường.
Tính đến ngày 2 tháng 3, giá ADA vẫn duy trì ở mức thấp hơn (so với cuối tháng 12), giao dịch ở mức 0,27 đô la, trong khi chỉ số RSI tiếp tục tạo ra các đáy cao hơn (cũng so với cuối tháng 12). Điều này có nghĩa là khung phân kỳ về mặt kỹ thuật vẫn còn tồn tại, ngay cả sau thất bại vào cuối tháng 2. Một đợt giảm giá mạnh mới có thể kích hoạt lại khung này.
Về mặt tích cực, mức $0.31 là ngưỡng kháng cự quan trọng. Đây chính xác là mức bị từ chối vào ngày 25 tháng 2. Nếu giá đóng cửa hàng ngày vượt qua mức này, đó sẽ đánh dấu sự phá vỡ cấu trúc đầu tiên trong xu hướng giảm, mở ra con đường hướng tới mức $0.37.
Ngược lại, nếu giá giảm 0,26 đô la, điều đó sẽ xác nhận sự yếu kém của thị trường. Dưới mức đó, các ngưỡng 0,23 đô la và 0,21 đô la trở nên rất quan trọng.
Nếu $0.21 không thành công, các mức mở rộng Fibonacci sâu hơn ở $0.18 (0.618) và $0.15 (0.786) sẽ được xem xét.
Nhưng biến số quan trọng nhất đối với bước đi tiếp theo của Cardano không phải là mức giá. Mà là liệu các nhà đầu tư lớn (cá voi) có bắt đầu mua vào trở lại hay không. Tính đến ngày 2 tháng 3, dữ liệu của Santiment cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn chưa tiếp tục tích lũy đáng kể.
Nếu $ ADA giảm xuống mức 0,21 đô la hoặc thấp hơn và các nhà đầu tư lớn bắt đầu tích lũy lại, như đã từng xảy ra trước đó, điều này sẽ tạo ra một tín hiệu mạnh mẽ hơn đáng kể so với tháng Hai. Thời điểm các nhà đầu tư lớn tiếp tục mua vào có thể được coi là tín hiệu đáy cục bộ tiềm năng.
Để sự phân kỳ tiếp theo thành công, cần có sự tham gia của các nhà đầu tư lớn (cá voi) để xác nhận, chứ không phải là phản bác. Cho đến khi điều đó xảy ra, cấu trúc giá Cardano có thể tiếp tục giảm.
Bài viết có tiêu đề "Sự phân kỳ tăng giá của Cardano đã thất bại - Liệu việc cá voi bán ra 540 triệu đô la có phải là nguyên nhân?" xuất hiện lần đầu trên BeInCrypto.
