Thị trường phái sinh của Bitcoin đang rất sôi động và biến động mạnh khi các nhà giao dịch cân nhắc vị thế của tài sản tiền điện tử hàng đầu này ở mức 66.705 đô la vào ngày 3 tháng 3 năm 2026. Khối lượng hợp đồng tương lai mở vẫn ở mức khá cao trên các sàn giao dịch lớn, trong khi thị trường quyền chọn cho thấy xu hướng nghiêng nhẹ về quyền chọn mua và một loạt các ngày đáo hạn sắp tới.
Khối lượng hợp đồng mở Bitcoin tăng mạnh khi các nhà giao dịch quyền chọn nghiêng về xu hướng tăng giá.
Tổng khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin đang mở (open interest) đạt 651.350 BTC , trị giá 43,78 tỷ USD, theo dữ liệu từ sàn giao dịch coinglass.com ghi nhận vào thứ Ba. Trong giờ qua, tổng khối lượng hợp đồng đang mở giảm 0,24%, mặc dù tăng 2,36% trong 24 giờ, cho thấy vị thế giao dịch đã mở rộng trên khung thời gian dài hạn hơn một chút ngay cả khi các nhà giao dịch trong ngày đang giảm bớt rủi ro.
Xét theo sàn giao dịch, Binance dẫn đầu với 110.960 BTC khối lượng giao dịch mở, tương đương 7,45 tỷ USD, chiếm 17,02% tổng số. CME theo sát với 106.320 BTC giao dịch mở, tương đương 7,14 tỷ USD, chiếm 16,31%. OKX nắm giữ 43.870 BTC mở (2,95 tỷ USD), Bybit 54.900 BTC giao dịch mở (3,69 tỷ USD) và Gate 64.960 BTC giao dịch mở (4,36 tỷ USD). MEXC với 3,53 tỷ USD và BingX với 1,83 tỷ USD nằm trong nhóm các sàn giao dịch hàng đầu, cho thấy tính thanh khoản vẫn được phân bổ rộng rãi trên vô số nền tảng giao dịch phái sinh.
Diễn biến trong 24 giờ cho thấy một bức tranh trái chiều. Khối lượng hợp đồng mở trên CME giảm 3,55% trong ngày, trong khi Binance giảm 0,28%. Ngược lại, OKX tăng 4,09% và Bybit tăng 3,72%, cho thấy có sự chuyển dịch vị thế hơn là sự rút lui trên diện rộng. Tỷ lệ khối lượng hợp đồng mở trên khối lượng giao dịch 24 giờ của CME ở mức 1,0185, cao hơn đáng kể so với 0,2693 của Binance, cho thấy vị thế giao dịch tương đối lớn hơn so với khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch có trụ sở tại Chicago này.
Trong khi đó, các chỉ số thị trường quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đang nghiêng về xu hướng tăng nhẹ. Tổng khối lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin đang mở phản ánh 55,15% là quyền chọn mua (call) so với 44,85% là quyền chọn bán (put). Xét về giá trị tuyệt đối, tổng khối lượng quyền chọn mua đạt 277.807,94 USD/ BTC so với 225.957,59 USD/ BTC của quyền chọn bán. Trong 24 giờ qua, sự phân chia thậm chí còn rõ rệt hơn: 58,53% khối lượng giao dịch quyền chọn mua so với 41,47% khối lượng giao dịch quyền chọn bán, với 35.838,11 USD/ BTC là khối lượng giao dịch quyền chọn mua và 25.396,37 USD/ BTC là khối lượng quyền chọn bán.
Cụ thể trên sàn CME, khối lượng giao dịch mở theo vị thế cho thấy sự tăng đột biến định kỳ xung quanh các điểm uốn quan trọng của giá. Phân tích lịch sử cho thấy cả quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put) đều tăng khối lượng trong các đợt tăng và giảm giá trước đó, và các biểu đồ hiện tại cho thấy các nhà giao dịch vẫn tích cực xây dựng các chiến lược định hướng và phòng ngừa rủi ro khi bitcoin dao động quanh mức giữa 60.000 đô la.
Cấu trúc đáo hạn trên CME bổ sung thêm một lớp nữa. Biểu đồ xếp chồng theo kỳ hạn cho thấy sự tập trung đáng kể ở các khoảng thời gian từ một đến hai tháng và từ hai đến ba tháng, với trọng lượng bổ sung ở các kỳ hạn dài hơn sáu tháng. Các kỳ hạn ngắn hơn tiếp tục tích lũy giá trị danh nghĩa, ngụ ý rằng các nhà giao dịch đang tập trung vào các yếu tố xúc tác ngắn hạn trong khi vẫn duy trì sự hiện diện của các kỳ hạn dài hơn.
Mức đau tối đa khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch và cho thấy các vùng động lực khác nhau. Trên Deribit, mức đau tối đa gần 80.000 đô la, với đường cong màu đỏ đạt đỉnh nhọn vào các hợp đồng đáo hạn mùa hè trước khi đi ngang. Đường cong mức đau tối đa của Binance cong cao hơn, chạm mức khoảng 120.000 đô la đối với các hợp đồng đáo hạn muộn hơn trước khi giảm xuống vùng giữa 80.000 đô la. OKX hiển thị vùng đau tối đa gần 75.000 đô la ở phía cực bên phải của đường cong, sau khi đạt đỉnh gần 79.000 đô la vào khoảng cuối tháng 3 khi các hợp đồng đáo hạn.
Đối với hợp đồng đáo hạn ngày 27 tháng 3 gần hơn, sự tập trung đáng kể về giá trị danh nghĩa có thể thấy rõ trên nhiều sàn giao dịch, đặc biệt là trên Deribit và OKX, nơi các thanh màu xanh lá cây tăng đột biến vào ngày đó. Sự tập trung này cho thấy hợp đồng cuối tháng 3 có thể đóng vai trò là điểm trọng lực nếu giá giao ngay dịch chuyển về phía các mức giá thực hiện có nhiều hợp đồng được giao dịch.
Nhìn chung, thị trường phái sinh của Bitcoin không hề trầm lắng trong tuần này. Khối lượng hợp đồng tương lai mở vẫn ở mức đáng kể, gần 44 tỷ đô la, các nhà giao dịch quyền chọn đang nghiêng về phía quyền chọn mua, và mức giá tối đa được đặt cược (max pain level) cao hơn nhiều so với giá giao ngay hiện tại trên một số sàn giao dịch. Với giá BTC giao dịch ở mức 66.705 đô la, thị trường phái sinh đang thực sự thách thức giá thực hiện bước chuyển biến quyết định tiếp theo.
Câu hỏi thường gặp 🔎
- Tổng khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán vào ngày 3 tháng 3 năm 2026 là bao nhiêu?
Tổng khối lượng hợp đồng tương lai đang mở đạt 651.350 BTC , trị giá 43,78 tỷ đô la vào lúc 9 giờ sáng theo giờ EST. - Các nhà giao dịch quyền chọn Bitcoin đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm?
Tình hình khá hỗn hợp. Khối lượng hợp đồng quyền chọn mở là 55,15% quyền chọn mua so với 44,85% quyền chọn bán, với khối lượng giao dịch quyền chọn mua cũng chiếm ưu thế trong 24 giờ qua. - Sàn giao dịch nào có khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin mở lớn nhất?
Binance dẫn đầu với 110.960 BTC , theo sát là CME với 106.320 BTC khối lượng giao dịch mở. - Mức độ đau đớn tối đa hiện tại đối với các quyền chọn Bitcoin là bao nhiêu?
Mức độ đau đớn tối đa tập trung quanh mức 80.000 đô la trên Deribit, khoảng 120.000 đô la trên đường cong kỳ hạn dài hơn của Binance và gần 75.000 đô la trên OKX.
