Cổ phiếu HYPE tăng vọt 20% trong một tuần; động lực thúc đẩy đợt tăng giá hiện đang đe dọa đảo chiều.

HYPE, Token gốc của Hyperliquid, đã âm thầm trở thành một trong những token có hiệu suất mạnh nhất trên thị trường tiền điện tử tuần này. Token này đã tăng khoảng 3% hôm nay, và hơn 20% trong bảy ngày qua. Giá HYPE đã tăng gần 50% kể từ đầu năm, vượt trội so với nhiều loại tiền điện tử lớn khác vốn chủ yếu giao dịch đi ngang.

Đà tăng giá đã tăng tốc sau khi HYPE bứt phá khỏi cấu trúc biểu đồ tăng giá vào đầu tháng này. Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn các chỉ báo động lượng, dòng tiền trên sàn giao dịch và vị thế phái sinh, ta thấy rằng chính lực lượng đã đẩy đà tăng lên có thể bắt đầu hoạt động theo hướng ngược lại.

HYPE phá vỡ mô hình tăng giá, nhưng đà tăng cho thấy sự suy yếu ban đầu.

Đợt tăng giá gần đây của HYPE bắt đầu sau khi Token này vượt lên trên đường viền cổ của mô hình đầu vai ngược vào ngày 9 tháng 3.

Dựa trên chiều cao của mô hình, sự đột phá cho thấy mục tiêu tăng giá lý thuyết gần $44, tương ứng với mức tăng khoảng 30% so với mức viền cổ nếu đợt tăng giá tiếp tục.

Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Tuy nhiên, một tín hiệu ngắn hạn hơn cho thấy đà tăng trưởng có thể đang chậm lại.

Trên biểu đồ 12 giờ, đã xuất hiện sự phân kỳ giữa giá và Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), một chỉ báo động lượng. Từ ngày 28 tháng 1 đến ngày 12 tháng 3, giá của HYPE tạo thành đỉnh cao hơn, trong khi RSI tạo thành đỉnh thấp hơn. Tình trạng này được gọi là phân kỳ giảm giá, thường xuất hiện khi động lượng mua suy yếu ngay cả khi giá tiếp tục tăng. Trên một khung thời gian nhất định, sự suy yếu này có thể kích hoạt sự đảo chiều giá.

Nhưng chỉ riêng động lực giá thôi thì chưa đủ để giải thích diễn biến tiếp theo. Để hiểu điều gì thực sự đã thúc đẩy sự biến động này và tại sao nó lại tiềm ẩn rủi ro, chúng ta cần xem xét hoạt động giao dịch trên sàn.

Dòng chảy giao dịch cho thấy sự tăng vọt của hiệu ứng HYPE có nhu cầu giao ngay yếu.

Dữ liệu dòng tiền trao đổi cho thấy một mô hình bất thường đằng sau sự biến động giá gần đây. Trong tuần kết thúc ngày 2 tháng 3, HYPE ghi nhận khoảng 13,82 triệu đô la dòng tiền ròng chảy ra khỏi các sàn giao dịch. Dòng tiền chảy ra thường cho thấy các nhà đầu tư đang rút tiền điện tử để nắm giữ, điều này có thể làm giảm áp lực bán. Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi trong tuần khi đợt tăng giá tăng tốc.

Trong tuần kết thúc ngày 9 tháng 3, các sàn giao dịch ghi nhận khoảng 9,62 triệu đô la dòng vốn ròng chảy vào, có nghĩa là lượng HYPE (sự hào hứng quá mức) đổ vào các nền tảng giao dịch ngày càng tăng. Dòng vốn chảy vào thường đi kèm với áp lực bán tiềm tàng vì các đồng tiền điện tử trở nên dễ giao dịch hơn.

Điều này cho thấy đợt tăng giá không được hỗ trợ bởi sự tích lũy mạnh mẽ trên thị trường giao ngay. Thay vào đó, động thái này dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động trên thị trường phái sinh.

Và dữ liệu về các công cụ phái sinh làm cho động thái đó trở nên rõ ràng hơn.

Dữ liệu thanh khoản làm nổi bật yếu tố kích hoạt hiện tượng ép bán Short và một rủi ro mới.

Dữ liệu thanh khoản từ thị trường hợp đồng vĩnh cửu Binance HYPE/ USDT cho thấy đợt tăng giá gần đây được thúc đẩy bởi việc thanh lý các lệnh bán Short . Vị thế giao dịch phái sinh hiện tại cho thấy sự thay đổi này đã trở nên cực đoan như thế nào.

Trên khung thời gian bảy ngày, dữ liệu của Binance cho thấy hơn 26 triệu đô la Mỹ vị thế mua đòn bẩy so với chỉ khoảng 7 triệu đô la Mỹ vị thế Short , tạo ra sự mất cân bằng khoảng 3,5:1 nghiêng về phía vị thế mua.

Trong môi trường thị trường bình thường mà không có tác động cơ bản mạnh mẽ, sự nghiêng mạnh về đòn bẩy mua thường cho thấy nhiều vị thế Short đã bị thanh lý trong đợt tăng giá. Việc buộc phải thanh lý vị thế này có thể đã góp phần thúc đẩy sự tăng giá mạnh mẽ trong tuần qua.

Với đòn bẩy hiện đang tập trung mạnh vào vị thế mua, ngay cả một sự giảm giá nhỏ cũng có thể bắt đầu kích hoạt hoạt động thanh lý theo hướng ngược lại. Điều đó có thể làm tăng thêm lý do cho cảnh báo đảo chiều.

Khả năng đó trở nên rõ ràng hơn khi xem xét các chỉ số dòng Vốn trên biểu đồ hàng ngày.

Dòng tiền suy yếu khiến các mức giá HYPE quan trọng trở nên nổi bật.

Một tín hiệu khác ủng hộ rủi ro điều chỉnh giảm đến từ chỉ báo Dòng tiền Chaikin (CMF). CMF là một chỉ báo có trọng số theo khối lượng giao dịch, theo dõi xem tiền đang chảy vào hay ra khỏi một tài sản. Các nhà giao dịch thường sử dụng nó như một chỉ báo gián tiếp cho hoạt động Vốn lớn.

Từ ngày 1 đến ngày 11 tháng 3, giá của HYPE tiếp tục tạo ra các đỉnh cao hơn, nhưng chỉ báo CMF lại tạo ra các đỉnh thấp hơn. Sự phân kỳ này cho thấy mặc dù giá đang tăng, nhưng lượng Vốn hỗ trợ cho đợt tăng giá đang dần suy yếu.

Chỉ báo vẫn nằm trên mức 0, có nghĩa là áp lực mua chưa hoàn toàn biến mất. Nhưng xu hướng giảm cho thấy dòng vốn chảy vào có thể không còn đủ mạnh để duy trì tốc độ tăng trưởng như trước. Do đó, một số mức giá hiện tại sẽ quyết định diễn biến tiếp theo.

Mức kháng cự quan trọng đầu tiên nằm quanh mức $37.

Nếu HYPE đóng cửa dứt khoát trên mức này, đợt tăng giá có thể tiếp tục hướng tới mức 42 đô la, với vùng 44 đô la đại diện cho mục tiêu đột phá hoàn toàn của mô hình vai đầu vai ngược. Tuy nhiên, nếu người bán đẩy giá trở lại dưới vùng kháng cự này, khả năng điều chỉnh giảm sẽ cao hơn.

Mức hỗ trợ đầu tiên xuất hiện gần $35, nơi hiện đang tập trung một lượng lớn các vị thế giao dịch đòn bẩy. Nếu giá phá vỡ mức này, có thể sẽ kích hoạt hoạt động thanh lý, đẩy giá xuống khoảng $33, tương ứng với mức giảm khoảng 11% so với mức hiện tại.

Nếu giá giảm sâu hơn xuống dưới 29 đô la, mô hình đột phá tăng giá sẽ hoàn toàn vô hiệu hóa và có thể gây ra sự đảo chiều.